В бюджете на 2018 г. предлагается налог на долгосрочный прирост капитала для инвестиций в акционерный капитал. Уже на следующий день страховые компании развернули рекламные кампании, подчеркивающие налоговые преимущества ULIP по сравнению с взаимными фондами.
Взаимные фонды и ULIP конкурируют за деньги инвесторов. И со стороны страховых компаний не будет несправедливым подчеркивать любое явное преимущество, которое они могут иметь по сравнению с взаимными фондами акций.
Выручка от погашения по ULIP (при соблюдении нескольких условий) освобождается от налога. С другой стороны, долгосрочный прирост капитала в фондах акций облагается налогом по ставке 10% (с 2019 финансового года), в то время как долгосрочный прирост капитала в долговых взаимных фондах облагается налогом по ставке 20% после индексации. Я обсуждал влияние налога на LTCG на доходность фондов акций в другом посте.
В этом посте мы рассмотрим, является ли ULIP лучшим выбором по сравнению с взаимными фондами акций. Я сделал подробное сравнение между ULIP и взаимными фондами в очень старом посте. Однако, учитывая недавнее предложение о налогообложении LTCG и несколько вопросов от читателей и друзей, я думаю, что к этой теме нужно вернуться.
На мой взгляд, взаимные фонды по-прежнему являются лучшим выбором для инвестиций по сравнению с ULIP (даже после введения налога на LTCG). Однако вы можете ожидать, что мое мнение будет довольно предвзятым. Таким образом, вместо того, чтобы пытаться доказать, что MF по акциям лучше, чем ULIP, я представлю доводы в пользу и против ULIP.
Выбор за вами.
Я не буду вдаваться в такие аспекты, как дисциплина. Сторонники ULIP утверждают, что ежегодная премия приводит к дисциплине. Существует также некоторый штраф за досрочный выход в виде возврата налоговых льгот. Вы также не сможете снять деньги раньше 5 лет. Однако вы можете сделать что-то очень похожее (и с большей гибкостью) через SIP и в случае взаимных фондов. Я также не буду вдаваться в подробности, у кого лучше навыки выбора акций или управления инвестициями.
Я рассмотрю плюсы и минусы с точки зрения структуры продукта и налогообложения.
Давайте сначала поговорим о преимуществах, которые предлагают ULIP.
Прежде чем я напишу о различных недостатках ULIP, важно понять, как работают ULIP.
UPIP — это комбинированные инвестиционные и страховые продукты.
Поэтому часть вашего премиального/накопленного состояния идет на обеспечение жизни, а оставшаяся часть инвестируется.
У ULIP может быть несколько типов сборов.
Сборы за использование ULIP можно разделить на 4 основные категории.
Когда вы платите страховой взнос, плата за его распределение заранее вычитается из страхового взноса. Оставшаяся часть премии инвестируется. У вас будет выбор средств. Вы можете выбрать в соответствии с вашими требованиями.
Стоимость вашего фонда (корпуса) продолжает постепенно увеличиваться за счет начисленных доходов и премий, выплачиваемых на протяжении многих лет. Плата за администрирование полиса и смертность возмещаются путем аннулирования/выкупа единиц.
В соответствии с ULIP типа I в случае смерти страхователя ваш номинальный представитель получает более высокую из двух величин:страховая сумма или стоимость фонда. Большее из (гарантированная сумма, стоимость фонда).
Очевидно, что сумма риска (сумма, которую страховая компания должна выплатить из своего кармана) уменьшается по мере роста стоимости вашего фонда со временем. Таким образом, влияние платы за смертность меньше в случае ULIP типа I.
В соответствии с типом II ваш кандидат получает сумму гарантированной суммы и стоимости фонда. Гарантированная сумма + стоимость фонда. Поскольку в этом случае сумма риска для страховой компании всегда равна страховой сумме, премия и влияние сборов за смертность выше.
Читать :варианты ULIP, о которых вы должны знать
Возможно, вы видели, что планы, которые страховые компании представляют в качестве инвестиционных планов, относятся к ULIP типа I. Теперь вы знаете причину. Как только стоимость фонда превышает страховую сумму (а это может занять много лет), никакая сумма не вычитается в счет расходов на смертность. Таким образом, доходность при погашении, вероятно, будет намного выше, чем у ULIP типа II.
Теперь о проблемах с ULIP.
Сборы за смертность и административные сборы вычитаются при аннулировании единиц.
В случае взаимных фондов эффективность, которую вы видите, указана за вычетом всех сборов (расходов). Конечно, налоги нужно платить.
Это не относится к ULIP. Показатели, которые вы увидите в брошюрах и на MorningStar, указаны до применения платы за смертность и платы за администрирование полиса. Например, у вашего котенка может быть 1000 единиц Fund A. В течение года некоторые из них могут быть аннулированы/погашены для финансирования платежей за смертность. Таким образом, в конце года у вас может остаться всего 980 единиц. Вполне возможно, что ваш фонд А вернет 15% в следующем году. Однако чистая прибыль для вас составит всего 12,7%.
15 % — это то, что будет показано в брошюрах. 12,7% — это то, что вы получите.
Взаимные фонды не показывают результаты таким запутанным образом. Взаимный фонд NAV включает в себя все расходы. Что видите, то и получаете.
Я уверен, что вы сможете придраться к приведенному выше аргументу. Вы можете сказать, что эту часть денег, которые идут на страхование жизни, нельзя сравнивать, потому что взаимные фонды — это чистые инвестиционные продукты. С другой стороны, ULIP предоставляют как инвестиционную выгоду, так и страхование жизни.
И несправедливо ожидать, что ULIP бесплатно предоставит пожизненное страхование.
Достаточно справедливо.
Однако вместо покупки ULIP вы могли бы оформить долгосрочную страховку. И, как я показал (с помощью примера) в одном из своих предыдущих постов, срочное страхование (которое представляет собой чистую плату за смертность) имеет гораздо более низкие сборы за смертность по сравнению с ULIP.
Насколько я понимаю, нормы андеррайтинга в ULIP довольно мягкие.
В каком-то смысле вы платите гораздо больше, чтобы получить тот же уровень страхового покрытия в рамках ULIP.
Читать :В рамках ULIP вы платите за пожизненное страхование намного больше, чем за срочный план
И это еще не все.
В плане срочного страхования жизни годовая премия является фиксированной. Конечно, фиксированная премия учитывает все годы.
В случае ULIP с вас взимается плата в соответствии с таблицей смертности, указанной в формулировках полиса. С возрастом увеличиваются расходы на смертность. По мере того, как вы становитесь старше, больше денег уходит на оплату счетов за смертность. С каждым годом вы платите все большую и большую сумму на оплату страховых взносов.
Вот почему ваш возраст влияет на ваши доходы в ULIP. Я обсуждал этот аспект более подробно в другом посте.
Читать :в ULIPS и традиционных планах ваш возраст влияет на ваши доходы
Помните, что в брошюре может быть показано возвращение 25-летнего человека . Однако, если вам 50 лет, доход от того же плана может быть намного меньше (при точно такой же эффективности инвестиций).
В исключительных случаях плата за смертность может поглотить почти все ваше богатство. Я привел пример, когда пожилой гражданин получил 11 000 рупий после того, как вложил около 3,2 лакса рупий за шесть лет.
Причина :Плата за смертность была очень высока из-за преклонного возраста и существующего состояния и съела все инвестиции.
Читать :Как 3,2 лака рупий за 6 лет превратились в 11 000 рупий?
В случае взаимных фондов доходность не зависит от возраста.
Если одна из ваших инвестиций в MF окажется неэффективной, вы, вероятно, выйдете из инвестиции и вложите выручку в другое место.
Как это сделать с ULIP?
У вас есть выбор из 4-5 фондов ULIP от одной и той же страховой компании. Однако это разные виды средств. Например, вы инвестировали в ULIP от HDFC Life и вложили большую часть своих денег в фонд с несколькими капитализациями. Если фонд уступает, возможно, вы можете переключиться на сбалансированный фонд из того же списка из 4-5 фондов. Однако вы не можете переключиться на фонд, скажем, из ICICI Prudential.
И это лишает вас гибкости.
Вы всегда можете выйти из ULIP из HDFC Standard Life и приобрести другой в ICICI Prudential. Однако существуют ограничения на то, когда вы можете выйти. Кроме того, когда вы инвестируете в новый ULIP, период блокировки начинается снова.
В случае взаимных фондов вы могли бы просто продать свои инвестиции и перейти, скажем, к фонду ICICI AMC.
Пожалуйста, поймите, я не говорю, что вы должны продолжать раскачивать средства при малейших признаках неэффективности. На самом деле это может оказаться контрпродуктивным. Все, что я хочу сказать, это то, что у вас меньше гибкости в случае ULIP.
Один из основных аргументов, используемых представителями отрасли страхования жизни в пользу ULIP, заключается в том, что ULIP имеют очень низкие сборы.
Компания FMC в ULIP ограничена 1,35 % в год. Существует также предельная разница между валовой и чистой доходностью.
В то же время коэффициент расходов в паевых инвестиционных фондах может достигать 2,5%-3% в год. для фонда акций. Однако обратите внимание, что коэффициент расходов не является таким же высоким для всех фондов. В случае заемных средств вы можете ожидать, что коэффициент расходов будет ниже. Коэффициент расходов еще ниже для прямых планов (как в акционерном капитале, так и в долговых фондах).
Теперь 1,35 % в год. может показаться хорошим числом для фонда акций. Однако, если бы тот же FMC должен был взиматься плата, скажем, за фонд ликвидных или краткосрочных облигаций. Не так уж и низко, правда? Кстати, я не говорю, что FMC для заемных средств тоже 1,35%, но это достаточно много.
Кроме того, это не единственные расходы, которые вы несете (как мы видели выше).
Если вы хотите инвестировать больше во взаимные фонды, вы можете сделать это в любое время. Вы можете инвестировать единовременно или увеличить ежемесячную сумму SIP.
Однако в случае с ULIP сделать это непросто. Несмотря на то, что вы можете пополнить свой страховой взнос, вы не можете сделать это, не купив дополнительное страхование жизни. Я обсуждал этот аспект в другом посте.
Читать :Почему не следует пополнять свой ULIP?
Поэтому, если вы хотите инвестировать больше, чем обычно, в ULIP, вы также должны нести расходы на смертность для дополнительного страхования жизни . Неважно, нужно ли вам дополнительное спасательное покрытие или нет.
Кроме того, к вашей надбавке за пополнение счета могут взиматься дополнительные сборы. Например, вам, возможно, придется выплатить комиссию за распределение страховых взносов для вашего пополнения.
Несмотря на введение налога на долгосрочный прирост капитала при продаже взаимных фондов акций, я все равно предпочитаю фонды акций ULIP. Вы можете назвать это моей предвзятостью или списать на мою неприязнь к пакетным продуктам, таким как ULIP и традиционные планы страхования жизни.
Однако меня больше беспокоит отсутствие гибкости и бешеная плата за страхование жизни, которое мне может понадобиться, а может и не понадобиться.
Я считаю, что страхование и инвестиции должны быть разделены. Вы не можете сделать это с ULIP.
Что вы думаете?
