Vanguard заработал безупречную репутацию благодаря недорогому индексному инвестированию. Основатель Джон Богл отвечает за первый в мире индексный фонд - так называемый индексный фонд Vanguard 500 (VFINX). Эта концепция превратилась в крупный бизнес с активами на 4,4 триллиона долларов под управлением Vanguard, большая часть которых инвестируется в обширную линейку недорогих ETF Vanguard.
И «недорогая» имеет значение, так как комиссии со временем съедают прибыль. Предположим, вы вкладываете по 50 000 долларов за штуку в два разных фонда, которые получают 8% в год, как часы, но взимают разные комиссии (1,0% и 0,5%). Через 30 лет инвестиции в более дорогой фонд будут стоить около 372 000 долларов по сравнению с примерно 433 000 долларов в менее дорогой фонд. Это разница в 61 000 долларов - немалая сумма.
Vanguard - один из крупнейших поставщиков ETF в Америке, и не зря. Его фонды, торгуемые на бирже, обеспечивают идеальное сочетание потенциала производительности и очень дешевых комиссионных по такому множеству категорий, что инвестор может построить целый портфель только на основе его предложений. Вот 10 лучших ETF Vanguard, которые помогут вам в этом.
Vanguard S&P 500 ETF (VOO, $ 236,55) должен быть основным холдингом практически в каждом портфеле из-за его способности выполнять одну, казалось бы, обычную задачу:отслеживать рынок. VOO Vanguard содержит все компоненты индекса Standard &Poor’s 500 - акции "голубых фишек", такие как Apple (AAPL), Exxon Mobil (XOM) и Johnson &Johnson (JNJ), - точно так же, как они взвешиваются в индексе. Другими словами, по мере роста S&P 500 вы тоже будете расти.
Но не ваша цель - победить рынок?
Возможно, но большинство инвесторов не понимают, насколько по-настоящему сложна эта задача. Данные S&P Dow Jones Indices показывают, что, например, в 2016 году индекс S&P 500 превзошел 66% всех американских фондов акций с большой капитализацией. Другими словами, только около одной трети всех менеджеров в этой сфере смогли превзойти эталонный показатель для компаний с большой капитализацией в прошлом году. Становится хуже. За 15 лет только 8% активно управляемых фондов с большой капитализацией превзошли индекс S&P 500.
Соответствие рынку тоже не утешительный приз. В период с 1973 по 2016 год индекс приносил в среднем 11,7% годовых. Согласно «правилу 72», это означает, что S&P 500 удваивает деньги инвесторов примерно каждые шесть лет.
Это делает дешевый ETF Vanguard S&P 500, который взимает всего 0,04% каждый год за эту сделку, прочной основой для любого счета.
Тем не менее, естественно стремиться к некоторому опережающему росту рынка. Вот тут-то и появляются отчисления на более ориентированные на рост инвестиции, такие как акции компаний с малой капитализацией.
Акции с малой капитализацией обычно относятся к публичным компаниям, стоимость которых составляет от 300 до 2 миллиардов долларов по рыночной капитализации (цена акции, умноженная на количество акций в обращении). Они также обладают огромным потенциалом роста из-за своего небольшого размера. В конце концов, намного легче удвоить доход в 1 миллион долларов, чем в два раза. Естественно, этот потенциал сопряжен с риском - небольшие компании обычно имеют меньший доступ к капиталу, и их судьба может зависеть от успеха всего одного или двух продуктов, - но вы можете снизить этот риск, инвестируя во множество небольших капиталовложений в один фонд.
ETF Vanguard с малой капитализацией (VB, 142,95 долл. США) содержит более 1400 акций со средней рыночной капитализацией в 3,9 млрд долл., Что дает вам достаточную защиту от «риска отдельных акций» - потенциального значительного снижения стоимости любой отдельной акции, которое окажет чрезмерное влияние на фондовый рынок. производительность всего фонда. Фактически, на долю крупнейших холдингов, включая компанию по производству медицинского оборудования Teleflex (TFX) и издателя видеоигр Take-Two Interactive (TTWO), приходится всего 0,3% активов фонда.
Это не значит, что риска нет. Акции с малой капитализацией обычно страдают как группа, когда участники рынка занимают более оборонительную позицию. Но VB может помочь инвесторам наслаждаться ростом более широкого мира компаний с малой капитализацией, не беспокоясь о крахе одной компании, которая разрушит их портфели.
Технологии становятся все более важными не только в нашей личной жизни, но и на работе, в здравоохранении и даже в правительстве. Данные становятся более ценными, чем многие материальные активы, такие как машины и имущество. Полупроводники питают все, от компьютеров до автомобилей и холодильников. Это превратило технологический сектор в главную движущую силу роста, и мало что говорит о том, что эта тема должна измениться в будущем.
В результате технологические ETF стали популярным товаром, и Vanguard предлагает один из самых дешевых способов получить доступ к этому пространству.
ETF Vanguard Information Technology (VGT, $ 163,17) - это надежный портфель, состоящий из примерно 361 акции со всего технологического сектора. Это включает в себя все, от интернет-компаний до производителей микросхем и компаний, производящих компьютеры или программное обеспечение, которое они используют.
На практике это означает доступ к Apple и ее iPhone, а также к поисковому гиганту Alphabet (GOOGL) и социальному лидеру Facebook (FB). Но это также включает в себя коммуникационные системы, такие как Cisco Systems (CSCO), и даже платежные системы, такие как Visa (V) и MasterCard (MA).
Состояние здравоохранения с точки зрения потребителя выглядит хаосом. Да, президент Дональд Трамп и республиканцы не смогли отменить Закон о доступном медицинском обслуживании с помощью законодательства до сих пор в 2017 году, но не из-за отсутствия попыток, а отмена важных субсидий означает для американцев еще большее беспокойство.
Однако с инвестиционной точки зрения ситуация должна только улучшаться.
Проект Центров Medicare и Medicaid Services продолжил рост расходов на здравоохранение в США до 2025 года. CMS ожидает, что до этого времени расходы на здравоохранение будут расти в среднем на 5,6% в год, в конечном итоге достигнув 5,5 триллиона долларов, что составляет почти 20% валового внутреннего продукта Америки.
Это является хорошим предзнаменованием для большинства из примерно 360 акций Vanguard Health Care ETF . (VHT, $ 151,08) - дешевый ETF, обеспечивающий широкий доступ к этой области экономики. Как и многие другие фонды здравоохранения, VHT активно инвестирует в фармацевтические компании, такие как J&J и Pfizer (PFE). Но этот фонд также имеет внушительные 25% доли в биотехнологических компаниях, таких как Amgen (AMGN) и Celgene (CELG), производителях медицинского оборудования, таких как Medtronic (MDT), и даже в страховых компаниях, таких как UnitedHealth Group (UNH).
Да, наверху есть риск, связанный с отдельными акциями:JNJ составляет почти 10% от веса фонда, а PFE и UNH - более 5% каждый. Но взвешенный по капитализации характер этого фонда означает, что он больше всего инвестирует в крупнейшие компании - фонды, которые в финансовом отношении более способны выдержать любые рыночные потрясения.
Инвестиционные фонды недвижимости, или REIT, - это предприятия, которые владеют недвижимостью, а иногда и управляют ею (или, в некоторых случаях, «бумагами» недвижимости, такими как ценные бумаги, обеспеченные ипотекой). REIT обычно не обязаны платить федеральный подоходный налог, но в обмен на эту выгоду они должны распределять по крайней мере 90% своего налогооблагаемого дохода в качестве дивидендов среди акционеров. Это часто приводит к высокой дивидендной доходности, что объясняет доходность VNQ почти в 5%, которой завидуют большинство других отраслевых фондов.
Проблема в том, что ETF Vanguard S&P 500 и другие трекеры S&P 500 имеют только 3% веса в REIT. Таким образом, вам нужно покупать отдельные акции или фонды, такие как VNQ, если вы хотите более активно инвестировать в этот сектор с высокими дивидендами.
ETF Vanguard REIT предлагает широкий выбор объектов недвижимости, включая жилую, торговую, офисную и гостиничную, а также другие типы недвижимости. Сюда входят такие холдинги, как оператор торговых центров Simon Property Group (SPG), компания Equinix, занимающаяся центрами обработки данных (EQIX), и общественное хранилище REIT Public Storage (PSA).
Многие советники и эксперты скажут, что в вашем портфеле должна быть международная диверсификация. Таким образом, если ваши активы в значительной степени американские, другие рынки по всему миру смогут восполнить этот пробел.
Но международные фонды, которые объединяют акции из нескольких стран, рискуют получить средние результаты из-за того, что несколько стран, испытывающих трудности, противостоят лучшим игрокам. Таким образом, один из способов минимизировать этот риск - инвестировать в фонд, нацеленный на международные акции с высокими дивидендами, который может обеспечить прибыль, даже если глобальный рост не будет достаточно широко распространенным, чтобы поднять весь ETF.
ETF с высокой дивидендной доходностью Vanguard International (VYMI, 65,94 долл. США) именно так. Вы получаете значительную международную диверсификацию в виде холдингов из нескольких десятков стран, в первую очередь за счет акций Соединенного Королевства, таких как HSBC Holdings (HSBC) и BP (BP), и акций Швейцарии, включая Nestle (NSRGY) и фармацевтическую компанию Roche Holdings ( RHHBY).
Вы также получаете доходность 3%, что соответствует уровню многих высокодоходных фондовых фондов США с большой капитализацией. Обратите внимание, что дивиденды, выплачиваемые международными акциями, требуют дополнительных налоговых льгот, даже если они хранятся в ETF.
В то время как многие международные фонды (например, VYMI) работают с крупными развитыми рынками с более медленными темпами роста экономики, такими как Великобритания, Швейцария и Япония, развивающиеся рынки, такие как Китай, Индия и Бразилия, могут похвастаться экономикой, которая растет гораздо более высокими темпами. Примите во внимание, что Индия завершила 2016 год с ростом ВВП на 7,6%, в то время как такие страны, как Испания и Австралия, находились на пике роста развитых рынков - всего 3%.
Таким образом, ETF для развивающихся рынков, такие как Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO, 44,74 доллара США) - крупнейшему из таких фондов, торгуемых на бирже, - может быть легче добиться роста по всем направлениям.
Но экономический рост не обязательно гарантирует плавный подъем рынка в гору. Развивающиеся рынки имеют всевозможные потенциальные ловушки, такие как более высокий политический риск, волатильность и встречные валютные ветры. Однако инвестирование в корзину, состоящую из примерно 4700 акций почти из 30 стран, помогает частично снизить этот риск.
Наибольшее место в этом Vanguard ETF занимает Китай - 31% активов фонда. Сюда входят 10 крупнейших холдингов, таких как интернет-гигант Tencent (TCEHY) и «китайский Amazon», Alibaba Group (BABA) - обе компании пережили бум в 2017 году, что привело к 25% -ному приросту VWO к концу октября. Тем не менее, VWO также обеспечивает широкий доступ к Тайваню, Индии, Бразилии и Южной Африке, а также меньшее присутствие на различных развивающихся рынках Юго-Восточной Азии, Африки, Латинской Америки, Европы и Ближнего Востока.
Инвесторы также должны быть диверсифицированы по разным классам активов, в том числе облигациям, которые исторически не обеспечивают такого большого роста, но действуют как источник фиксированного дохода, на который вы можете положиться после выхода на пенсию. ETFs Vanguard покрывают широкий круг облигаций; мы начнем с ETF краткосрочных государственных облигаций Vanguard (VGSH, 79,55 долл. США)
VGSH хранит корзину из 145 облигаций, которые почти полностью являются казначейскими облигациями США - долговые обязательства, выпущенные при полной уверенности и безопасности правительства США. А учитывая, что Америка имеет наивысший возможный уровень долга по версии двух рейтинговых агентств (Moody’s и Fitch) и второй по величине рейтинг от Standard &Poor’s, инвесторы могут чувствовать себя в полной безопасности в отношении этих инвестиций.
Это важный фактор, объясняющий небольшую доходность VGSH - поскольку облигации США настолько надежны и пользуются большим спросом, стране не нужно предлагать большую доходность, чтобы побудить инвесторов покупать. Другой фактор - краткосрочный характер этих облигаций. Акции VGSH имеют срок погашения не более трех лет, что означает меньший риск дефолта по сравнению, скажем, с облигацией со сроком погашения через 20 лет. Пагубные последствия резкого изменения процентных ставок также сокращаются.
Такой фонд, как VGSH, в основном занимается краткосрочной безопасностью. Краткосрочные казначейские облигации, как правило, более защищены от повышения процентных ставок, чем долгосрочные облигации. Их также можно использовать для получения небольшой прибыли для инвесторов, которые хотят вывести немного денег с фондового рынка, если они считают, что волатильность и снижение не за горами.
* Доходность этого ETF представляет собой доходность SEC, которая отражает проценты, полученные за последний 30-дневный период после вычета расходов фонда. Доходность SEC является стандартной мерой для фондов облигаций.
ETF для долгосрочных корпоративных облигаций Vanguard (VCLT, $ 94,27) - это несколько более рискованный подход к фиксированному доходу, но также и более высокодоходный. Но почему его выплаты намного более значительны?
Во-первых, корпоративные облигации - это долговые обязательства, выпущенные компаниями для генерирования ликвидности, которые они затем могут использовать для финансирования расширения, покупки других компаний или просто сохранения наличных денег на черный день. Поскольку большинство компаний не имеют такого высокого рейтинга, как правительство США, им, как правило, требуется более высокая доходность по своим облигациям, чтобы найти покупателей.
Кроме того, примерно 1750 холдингов Vanguard Long-Term Corporate в среднем намного дальше от срока погашения. До погашения облигаций VCLT остается в среднем почти 24 года по сравнению с двумя годами для холдингов VGSH. Как вы понимаете, уверенности в способности США выплатить облигацию в течение двух лет гораздо меньше, чем, скажем, у AT&T (T) в 2041 году.
Тем не менее, все вложения VCLT имеют рейтинг «инвестиционного уровня», что означает, что агентства кредитных рейтингов по-прежнему считают, что эти долги будут погашены с высокой вероятностью. Кроме того, вы также защищены от дефолта одной компании за счет держания такого большого пакета облигаций.
Однако, если вас беспокоит долгосрочный характер облигаций, Vanguard также предлагает ETF на среднесрочные (VCIT) и краткосрочные (VCSH) облигации.
* Доходность этого ETF представляет собой доходность SEC.
ETF с государственными облигациями на развивающихся рынках Vanguard (VWOB, 80,63 долл. США) обеспечивает хорошую доходность и некоторую долю международного присутствия - наряду с некоторым дополнительным риском.
VWOB позволяет инвестировать в суверенный долг 70 развивающихся стран, включая Китай, Мексику и Бразилию. Это гораздо более географически диверсифицированная корзина, чем корзина с высокой дивидендной доходностью Vanguard International, в том числе с точки зрения взвешивания ведущих стран. Vanguard перечисляет свои китайские авуары в размере 15,9% фонда, что составляет около половины доли страны в VYMI.
При инвестировании в развивающиеся страны, включая Казахстан, Египет и Украину, неудивительно, что риск намного больше. Только 60% активов фонда считаются инвестиционными, а остальные признаны крупными рейтинговыми агентствами как «мусор». Это означает, что существует более высокий риск дефолта, хотя в результате мусор обычно дает более высокую доходность.
Однако риск дефолта снова компенсируется более чем 1000 активами ETF, а также средним эффективным сроком погашения (9,9 лет), который все еще технически «краткосрочен» по своей природе. Этого, а также доходности в 4% может быть достаточно, чтобы привлечь инвесторов с агрессивным доходом.
* Доходность этого ETF представляет собой доходность SEC.