Обратный спред с коэффициентом колл является частью торговли с обратным спредом по коэффициенту или опциона с обратным спредом по коэффициенту, и его аналогом является коэффициент обратного спреда пут.
Бычьи трейдеры или трейдеры, ожидающие восходящего тренда на рынке, используют обратный спрэд отношения колл, тогда как медвежьи трейдеры, которые ожидают нисходящего движения цен на акции, обычно используют обратный спред отношения пут.
Если вы начинающий трейдер, прежде чем читать дальше, внимательно ознакомьтесь с этими двумя концепциями.
Как некоторые из вас, возможно, уже знают, в опционе колл держатель контракта имеет право требовать продажи акций по цене исполнения, указанной в контракте. Однако владелец контракта не обязан покупать. Обратное верно для опциона пут, но эта концепция более актуальна для коэффициента обратной продажи.
В торговле ваши позиции могут быть длинными или короткими - когда вы покупаете акции (или любой другой актив) и стремитесь продать их по более высокой цене, вы торгуете в длинную позицию. Когда вы занимаете акции, продаете их и стремитесь выкупить их по более низкой цене, вы торгуете в шорт.
Трейдер продаст один колл и на премию, заработанную по этому контракту, купит несколько колл. Страйк-цена купленных коллов будет отличаться, но даты истечения срока будут точно такими же.
Используемое соотношение : Чаще всего трейдеры выбирают соотношение 1:2, 2:3 или 1:3, где первое представляет короткие коллы, а второе - длинные.
Основные сведения о цене исполнения :Трейдер продает контракты на опционы колл с более низкой ценой исполнения и покупает контракты на опционы колл с более высокой ценой исполнения.
Когда использовать обратное распространение коэффициента звонков :Оба типа обратных спрэдов используются в моменты разворота тренда цены акций. Хотя, конечно, обратное распространение коэффициента колла будет использоваться трейдером, прогнозы которого указывают на то, что нисходящий тренд сменится восходящим.
В чем загвоздка? Почему другая сторона соглашается? Нет никакого подвоха; это больше связано с противоположными предсказаниями. Обратный спрэд опциона колл и обратный спрэд опциона пут (как и опционы пут и опционы колл) - это просто две стороны одной медали. Контракты с более низкой страйк-ценой существуют только потому, что есть медвежьи трейдеры, которые считают, что цена будет падать еще больше.
Чего ожидать :Если прогнозы оптимистичного трейдера подтвердятся, то цена акции вырастет выше цены исполнения опционов колл, которые он или она приобрели.
Зачем использовать эту стратегию :Цель опциона обратного распространения коэффициента колл - помочь трейдерам потенциально максимизировать прибыль, если цена акций растет, и ограничить их потенциальные убытки, если цена акций вместо этого упадет.
Акции P Pharma в настоящее время торгуются по цене 2000 рупий за акцию.
Шаг 1:Г-н Т. покупает два контракта по опционам колл со страйк-ценой 2000 рупий с премией 200 рупий. Он получает 100 опционов по каждому контракту, поэтому он тратит 200 000 рупий за контракт и 400 000 рупий в целом. Плюс 400 рупий при покупке контрактов
Шаг 2:Г-н Т. также составляет / продает один контракт по опциону колл, в котором указана страйк-цена 1800 рупий за акцию P Pharma. Премия по этому контракту выше, 600 рупий, и, хотя она незначительна, мистер Т. получил некоторую номинальную прибыль в размере 200 рупий и (технически) ничего не потратил на покупку опционного контракта (потому что сумма, которую он потратил на премию, была больше, чем компенсируется суммой, которую он потратил на премию).
Шаг 3. Г-н Т. следит за рынком и сроками годности.
К истечению срока цена акции повышается до 2500 рупий за акцию.
Шаг 4:Г-н Т. зарабатывает 500 рупий на акцию по двум купленным им контрактам. Умножьте это на 200 (из-за 2 контрактов по 100 акций каждый). В результате он зарабатывает 10 000 рупий
Шаг 5:Держатель контракта, которого он продал, также использует свое право, и г-н Т. также должен продать свои акции P Pharma по цене 1800 рупий за акцию по рыночной цене в 2500 рупий. Он теряет 700 рупий за акцию, умноженные на 100 акций =7000 рупий. Это ужасно, не правда ли? Но ждать! Г-н Т. также заработал 10 000 рупий на этой стратегии + 200 рупий на разнице премий. Таким образом, он фактически заработал 10 000 рупий минус 7 000 рупий плюс 200 рупий =3200 рупий.
Плюсы и минусы обратного спреда по опционам на покупку
Распространение опционов колл может быть очень полезным для целевой прибыли в случае прогнозируемого роста цен, одновременно защищая трейдера, если цены на акции действительно упадут.
Тем не менее, торговля опционами сложна и представляет собой двойную волатильность, то есть волатильность как цены акций, так и цены опциона. Такой уровень сложности требует большого опыта на фондовом рынке.
Риск фондового рынка не может быть полностью устранен с помощью этой или любой другой стратегии. Однако его можно существенно минимизировать, если вы знаете, что делаете.