Предсказывает ли индикатор №1 Уоррена Баффета крупные рыночные обвалы? Внезапно все думают, что фондовый рынок рухнет, поскольку любимый рыночный индикатор Уоррена Баффета мигает красным. Превысив 200%, означает ли это, что акции переоценены и крах не за горами? Может быть да, может быть нет. Имея это в виду, давайте разберемся, что означает индикатор и как вы можете использовать его в своих интересах.
Предсказывает ли индикатор №1 Уоррена Баффета крах рынка? Индикатор Баффета или отношение рыночной капитализации к ВВП говорит нам, насколько дорогими или дешевыми являются публично торгуемые акции стран в данный момент времени.
Мы используем его как общий способ оценки того, является ли фондовый рынок страны завышенным или заниженным по сравнению со средними историческими значениями.
Обычно индикатор Баффета в среднем составляет около 75% с несколькими всплесками выше 100% и некоторыми периодами ниже 50%. В свете этого вы можете понять, почему люди бьют в набат. Предсказывает ли индикатор №1 Уоррена Баффета крах рынка? И как вы его вычисляете?
Индикатор Баффета =стоимость всех государственных акций в стране / валовой внутренний продукт страны.
Вы, вероятно, слышали термин «рыночная капитализация», особенно если вы смотрите финансовые шоу, такие как MadMoney или BNN. определяется как общая рыночная стоимость всех размещенных акций.
Для расчета просто умножьте общее количество акций на текущую цену акции. Посмотрите приведенный ниже пример Facebook по состоянию на сентябрь 2021 года.
Текущая цена на момент закрытия 17/21 сентября:364,72 долл. США
Количество акций в обращении:2,83 миллиарда
364,72 * 2,83 млрд долларов =1,032 трлн долларов.
В настоящее время Facebook имеет рыночную капитализацию 1,032 трлн долларов . Таким образом, Facebook занимает 6-е место в мире. самая дорогая компания по рыночной капитализации.
Чтобы объяснить это, давайте начнем со стандартного определения ВВП, которое представляет собой « рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных за определенный период времени».
В широком смысле, это измеритель экономики, и его можно рассматривать как общую оценку в экономическом табель успеваемости страны или региона.
Другими словами, это один из способов измерения размера и роста экономики. Например, если годовой ВВП США вырос на 2 %, это означает, что экономика выросла на 2 % по сравнению с прошлым годом.
Имея в виду это определение, мы можем естественно предположить, что, когда ВВП растет, говорят, что экономика растет. Точно так же, если ВВП замедляется или становится отрицательным, это может быть ранним признаком проблем на горизонте.
По состоянию на 9 сентября 2021 года показатель Баффета достиг умопомрачительных 241 %!
Вот как я это вычислил:
Совокупная рыночная стоимость в США:55,1 трлн долларов
ВВП в годовом исчислении:22,9 трлн долларов
Индикатор Баффета:55,1 трлн долларов ÷ 22,9 трлн долларов =241%
Шокирует, верно?
Предсказывает ли индикатор №1 Уоррена Баффета крах рынка? Прогуляйтесь по переулку памяти, и вы увидите, что индикатор Баффета имеет солидный опыт предсказания рыночных спадов. Он не только взлетел до финансового кризиса 2008 года, но и взлетел до краха доткомов.
В статье журнала Fortune за декабрь 2001 года Баффет описал свой эталонный индикатор как «вероятно, лучший единственный показатель того, как оцениваются цены в любой момент». На этот раз это произошло сразу после того, как лопнул пузырь доткомов. Оракул напомнил нам, что в 1999 году это соотношение выросло до беспрецедентного уровня, и «это должно было стать очень сильным предупредительным сигналом».
Тем не менее, индикатор Баффета подчеркивает явный разрыв между фондовым рынком и экономикой. Когда S&P 500 и Nasdaq закрылись на рекордно высоком уровне, а во время пандемии было подано более 57 миллионов заявлений на пособие по безработице, где-то есть разрыв. Предсказывает ли индикатор №1 Уоррена Баффета обвалы рынка?
Индикатор оказался очень надежным, если повернуть время вспять — например, обвалы 2001 и 2008 годов. До падения карточного домика соотношение было в хорошем восходящем тренде. Однако, когда карты рухнули, упал и Индикатор. Я не хочу сказать, что вы должны обращать внимание только на индикатор, но если бы вы в те годы выбирали свои покупки и продажи на основе индикатора Баффета, вы бы преуспели.
Предсказывает ли индикатор №1 Уоррена Баффета крах рынка? Как я уже говорил, не существует хрустального шара, который мог бы предсказывать движения рынка. И индикатор Баффета ничем не отличается.
Мало того, что ВВП не учитывает доход, полученный за границей, но и компании, зарегистрированные на бирже США, не обязательно вносят такой большой вклад в национальную экономику.
Несмотря на точность предыдущих прогнозов Баффета, в адрес индикатора есть несколько критических замечаний. В первую очередь, он не учитывает состояние рынков неакционерных активов. На самом деле у инвесторов есть разнообразный портфель с несколькими классами активов (например, недвижимость, товары и корпоративные облигации, и это лишь некоторые из них).
На данный момент я хочу сосредоточиться на рынке облигаций, который выражается в процентных ставках. Вообще говоря, облигации представляют собой класс активов с более низким уровнем риска по сравнению с фондовыми рынками. Кроме того, они имеют очень взаимозависимые, взаимные отношения.
Тем не менее, индикатор Баффета далек от совершенства, но на него стоит обратить внимание.
Позвольте мне раскрыть это для вас, взглянув на процентные ставки с высоты 50 000 футов. Высокие процентные ставки означают, что облигации приносят более высокую прибыль инвесторам. В свою очередь, это увеличивает спрос на облигации и снижает спрос на более рискованные акции, такие как акции. Кроме того, высокие процентные ставки означают, что бизнесу очень дорого брать кредиты для финансирования своего роста. Высокие процентные ставки сокращают прибыль бизнеса и приводят к снижению прибыли. И опять же, меньшая прибыль означает более низкие цены на акции.
Верно и обратное. Предсказывает ли индикатор №1 Уоррена Баффета крах рынка? Не обязательно.
Низкие процентные ставки означают низкую доходность облигаций, что снижает спрос на них. В свою очередь, это повышает цены акций по отношению к облигациям. Низкие процентные ставки позволяют корпорациям легко занимать деньги по дешевке для финансирования планов роста и расширения. С низкими ставками приходят низкие корпоративные процентные платежи, что делает прибыль высокой. И это работает одинаково для вас и меня. При низких процентных ставках многие потребители используют кредитные линии, например, для финансирования ремонта дома.
Я пытаюсь сказать следующее:если процентные ставки высоки, цены на акции падают. Если процентные ставки низкие, цена акций вместе с интересом к ним растет.
Низкие процентные ставки =высокий спрос на акции и более высокие цены на акции
Высокие процентные ставки =низкий спрос на акции и более низкие цены на акции
Процентные ставки сегодня ниже, чем когда-либо. За последние 50 лет процентные ставки в среднем составляли 6%. Еще во времена пузыря .com (когда индикатор Баффета был очень высоким) процентная ставка была выше среднего и составляла 6,5%. В это время индикатор Баффета также был очень высоким. Это говорит нам о том, что на фондовый рынок повлияли низкие процентные ставки.
Предсказывает ли индикатор №1 Уоррена Баффета крах рынка? Если вы посмотрите на диаграмму, то увидите, что индикатор Баффета представляет собой почти такое же историческое среднее расстояние, как и во время пузыря .com. Но у нас есть явное исключение:процентные ставки находятся на рекордно низком уровне, в значительной степени колеблясь около 1%. Что все это значит?
Означает ли это, что во время пузыря доткомов инвесторы по-прежнему безрассудно вкладывали деньги в акции, даже если у них были другие хорошие варианты за свои деньги? Тогда как сегодня нет смысла инвестировать в облигации, потому что доходность настолько мала, что вы можете фактически потерять деньги из-за инфляции.
Вынуждают ли низкие процентные ставки инвесторов вкладывать средства в более рискованные и дорогие активы, такие как акции? Возможно, да.
Инвесторам нужно как-то получать доход, и они ищут его на фондовом рынке. По сути, это накачивает фондовый рынок, оставляя нас с дико высокими скачками. Теперь это объясняет, почему индикатор Баффета такой высокий, но это может свидетельствовать о том, что рынок может с меньшей вероятностью рухнуть, как это было в 2000 году. Учитывая все обстоятельства, он может оставаться аномально высоким до тех пор, пока процентные ставки аномально низки.
Что ты думаешь? мне любопытно узнать; пожалуйста, оставьте комментарий ниже.