У потребительских дискреционных акций был как отличный 2021, так и средний 2021 год. Их доходность в 27,2% за год намного выше, чем можно было бы ожидать ... на процентный пункт лучше, чем более широкий индекс.
И теперь даже самые лучшие потребительские акции дискреционных компаний вступают в 2022 год с серьезным препятствием:их оценка.
По данным Yardeni Research, потребительский дискреционный сектор начнет год как самая дорогая партия акций в S&P 500. Эта группа розничных, автомобильных, развлекательных и других акций торгуется чуть более чем в 31 раз по сравнению с оценками прибыли в следующем году. намного более пенистой, чем все еще высокий 21,1 индекса S&P 500.
Это еще хуже, учитывая ожидания некоторых аналитиков относительно рынков в будущем году. Например, Morgan Stanley видит, что S&P 500 падает в 2022 году, во многом потому, что ожидается снижение оценок.
«Снижение спроса на рынках ужесточается, и это приведет к снижению оценок, как это всегда происходит на данном этапе любого восстановления», - написал в записке для клиентов стратег Morgan Stanley Майкл Уилсон.
Другими словами, успех в этом секторе в 2022 году вряд ли является данностью и потребует дополнительной проверки со стороны сборщиков акций.
Здесь мы исследуем 12 наших лучших потребительских акций, которые можно купить на 2022 год. Этот список включает в себя ряд акций, которые высоко ценятся аналитиками Уолл-стрит, а также несколько противоположных выборов, которые толпа может недооценить.
Данные по состоянию на 3 января. Дивидендная доходность рассчитывается путем пересчета в год самой последней выплаты и деления на цену акции. Мнения аналитиков предоставлены S&P Global Market Intelligence. Акции перечислены в соответствии с консенсусной рекомендацией аналитиков от наименьшего к наибольшему.
Если в этом списке потребительских акций есть выброс, то это iRobot . (IRBT, 68,32 доллара США). Конечно, ни один из семи аналитиков, освещающих IRBT, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, не оценивает его как покупку, но их средняя целевая цена составляет 82,75 доллара США, что на 21,1% выше текущей цены акций.
iRobot широко известен своими роботами-пылесосами Roomba и роботизированными швабрами Braava. Однако недавно она вошла в бизнес по очистке воздуха, купив Aeris Cleantec, швейцарского производителя очистителей воздуха премиум-класса, за 72 миллиона долларов наличными.
«Сегодняшнее приобретение Aeris является важным шагом в стратегии iRobot по расширению нашего общего целевого рынка и диверсификации нашего продуктового портфеля способами, которые предоставят потребителям новые способы сохранить свои дома чистыми и здоровыми», - сказал генеральный директор iRobot Колин Энгл в ноябре. 18 пресс-релиз. «Мы с энтузиазмом относимся к потенциалу роста продукции Aeris, особенно с учетом того, что пандемия повысила осведомленность потребителей о важности поддержания более чистого и здорового дома».
Ожидается, что к 2027 году мировой рынок очистителей воздуха для жилых помещений вырастет вдвое и составит 6,7 млрд долларов. Компания планирует использовать очистители воздуха в качестве дополнительного инструмента для своей платформы Genius Home Intelligence.
Несмотря на непростой третий квартал из-за ограничений цепочки поставок, iRobot все же увеличил продажи на 7% до 440,7 млн долларов по сравнению с 413,1 млн долларов в третьем квартале 2020 года. А за девять месяцев, закончившихся 2 октября 2021 года, выручка выросла на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. в годовом исчислении (г / г).
Компания также завершила третий квартал без задолженности, 248 млн долларов наличными и 225 млн долларов возобновляемого кредита.
Аналитики ожидают, что в течение всего 2021 года выручка IRBT составит 1,6 миллиарда долларов, что на 10,1% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. А к 2022 году выручка, по прогнозам, вырастет еще на 13,4% до 1,8 миллиарда долларов.
IRBT упал на 30,5% с начала ноября на 2022 год как противоположная игра.
Уильямс-Сонома (WSM, $ 168,87) - еще одна из дискреционных потребительских акций в этом списке с консенсусной рекомендацией "Держать" от профи. Тем не менее, его средняя целевая цена составляет 209,32 доллара, что дает инвесторам большой потенциал роста (24%) в следующем году.
Аналитики сильно обеспокоены тем, что за последний год ее акции сильно изменились. В 2021 году акции вернулись более чем на 60%, что более чем вдвое увеличило доходность широкого рынка.
Причина его высоких показателей связана с тем, насколько хорошо потребители отреагировали на его сбалансированный многоканальный опыт.
«В отрасли, занятой участниками рынка, которые еще не сделали значительных инвестиций в свои возможности электронной коммерции, и участниками чистой электронной коммерции без элемента обслуживания нашего розничного бизнеса, мы считаем, что у нас есть уникальные возможности для извлечения выгоды из этой тенденции в качестве цифровой первая, но не только цифровая компания », - заявила генеральный директор Williams-Sonoma Лаура Альбер в ходе телефонной конференции в третьем квартале 2021 года, проведенной розничным продавцом товаров для дома.
Результаты Williams-Sonoma за третий квартал были рекордными для компании. Сопоставимый рост продаж составил 16,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это улучшение на 41,3% по сравнению с третьим кварталом 2019 года. В результате ожидается, что продажи вырастут как минимум на 22% в 2021 финансовом году, а операционная маржа составит 17% в середине своего прогноза. В долгосрочной перспективе ожидается, что к 2024 году годовая чистая выручка достигнет отметки в 10 миллиардов долларов.
«По мере того, как мы входим в четвертый квартал, мы видим, что продажи и рентабельность сохраняются», - добавил Альбер. «Имея высокие результаты на сегодняшний день, наше выигрышное положение в отрасли и наши опережающие стратегии роста, мы более чем когда-либо уверены в долгосрочной силе нашего бизнеса».
Williams-Sonoma завершила квартал с прибылью на акцию в размере 9,40 доллара за девять месяцев, закончившихся 31 октября, что вдвое больше, чем за тот же период годом ранее. У компании также не было долгосрочной задолженности и 657 миллионов долларов наличными на балансе.
«Хотя сохраняется значительная экономическая неопределенность, мы считаем, что кризис COVID-19 заставил инвесторов различать такие компании, как WSM, с бизнес-моделями, которые хорошо подходят для будущего, и те, которые сталкиваются с серьезными проблемами», - говорит аналитик Argus Research Крис Граджа. .
А результаты деятельности компании во время пандемии «повышают нашу уверенность в способности руководства стимулировать продажи с помощью инновационных продуктов, повышать операционную эффективность и генерировать денежные средства», - добавляет он. Graja имеет рейтинг "Покупать" на WSM с целевой ценой в 250 долларов.
В начале ноября аналитик Raymond James Сэм Даркаш подтвердил свой рейтинг «Сильная покупка» Mohawk Industries . (MHK, 183,97 долл. США), одной из ведущих мировых производителей напольных покрытий. Его целевая цена акций составляет 245 долларов, что предполагает потенциал роста в 33,2% в течение следующих 12 месяцев.
«Акции остаются нашим любимым названием, связанным с жилищным фондом, в свете сочетания профессионально установленных продуктов, недооцененного баланса с большим объемом операций репо с акциями и привлекательной оценки», - написал Даркатш в записке для клиентов.
В результате сильных результатов в 2021 году компания добавила 500 млн долларов к существующей программе обратного выкупа акций. Это было в дополнение к программе обратного выкупа в размере 500 миллионов долларов, одобренной в октябре 2020 года. По состоянию на 2 октября 2021 года Mohawk выкупил 536 миллионов долларов из общей суммы в 1 миллиард, утвержденной ее советом.
Даркаш подчеркнул, что компания не использует в своем бизнесе много заемных средств, что является одной из причин, по которой он настроен оптимистично по отношению к MHK. Компания завершила третий квартал с долгосрочным долгом в 1,7 миллиарда долларов по сравнению с 2,3 миллиарда долларов годом ранее. Его чистый долг на 2 октября составлял 1,3 миллиарда долларов, или всего 10% от рыночной капитализации.
Несмотря на краткосрочную инфляцию и проблемы с цепочкой поставок, «наши долгосрочные перспективы остаются оптимистичными:строительство новых домов и реконструкция жилых домов, по прогнозам, останутся устойчивыми, а коммерческий сектор будет улучшаться по мере того, как предприятия инвестируют и растут», - заявил генеральный директор Mohawk Industries Джеффри Лорбербаум. пресс-релиз компании за 3 квартал.
«В следующем году наши продажи должны расти за счет увеличения производственных мощностей и внедрения инновационных продуктов», - добавил он. «Наши стратегии по оптимизации наших результатов продолжают развиваться вместе с экономическими условиями и условиями цепочки поставок. Наш баланс является самым сильным за всю нашу историю, и он поддерживает увеличение инвестиций и стратегических приобретений для максимального нашего роста».
Пока спрос на новые дома и перепродажи остается высоким, Mohawk Industries должна продолжать удовлетворять потребности акционеров. За последние 12 месяцев его общая доходность составляет 30,5%, что на 400 базисных пунктов (базисная точка составляет одну сотую процентного пункта) выше, чем для всего рынка США.
7 декабря Garmin (GRMN, 133,55 доллара США) начала торговлю на Нью-Йоркской фондовой бирже, переведя свой листинг из Nasdaq после 21 года в качестве публичной компании.
Несмотря на рыночную капитализацию в 25,7 млрд долларов, в настоящее время GRMN охватывают только девять аналитиков. Тем не менее, они считают, что это одна из лучших дискреционных потребительских акций на 2022 год, о чем свидетельствует консенсус-рекомендация «Покупать».
Если вы не знакомы, Garmin - это швейцарская компания, основанная в США инженерами Гэри Барреллом и Мин Као в 1989 году. Название компании состоит из первых трех букв имени каждого человека. Нынешний генеральный директор Garmin Клифф Пембл был шестым сотрудником, присоединившимся к компании при ее создании.
GRMN предоставляет оборудование и программное обеспечение с поддержкой GPS для фитнеса, отдыха на открытом воздухе, автомобилей, авиации и морского рынка. Его сегменты фитнеса и активного отдыха приносят 56% выручки и 71% операционного дохода.
В третьем квартале выручка Garmin увеличилась на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,19 миллиарда долларов. В четырех из пяти категорий наблюдался рост выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом объем продаж в сегменте наружной рекламы упал на 3% по сравнению с предыдущим годом из-за ограниченного предложения. В то же время операционная прибыль упала на 11% в течение квартала до 283 млн долларов США, отчасти из-за более высоких транспортных расходов.
Однако у Garmin очень хороший баланс. Третий квартал компания завершила с 2,0 миллиарда долларов наличными, 1,04 миллиарда долларов в виде 12-месячного свободного денежного потока и без долгосрочной задолженности. Более того, свободный денежный поток или деньги, оставшиеся после того, как компания оплатила свои расходы, проценты по долгу, налоги и долгосрочные инвестиции, необходимые для роста, составляют 21% от ее конечной 12-месячной выручки.
Кроме того, GRMN повысила прогноз по выручке и прибыли на акцию на весь год. Что касается выручки, то теперь он ожидает, что к 2021 году он получит 4,95 миллиарда долларов, что на 50 миллионов долларов больше по сравнению с предыдущим прогнозом. Кроме того, по всем пяти сегментам рост будет выражаться двузначными числами за 2020 год. Что касается чистой прибыли, компания ожидает 5,60 доллара на акцию, что на 10 центов выше предыдущего прогноза.
Аналитики ожидают устойчивого роста Garmin и в 2022 году. Прогнозируется, что за полный финансовый год прибыль на акцию и выручка вырастут более чем на 7% каждая.
Columbia Sportswear (COLM, 98,10 доллара) - одна из тех акций, которые, кажется, всегда отстают от рынка в целом. Однако 12 аналитиков, занимающихся COLM и отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, видят в акциях нечто особенное, давая им средний рейтинг покупки со средней целевой ценой в 122,26 доллара, что значительно выше, чем там, где они торгуются в настоящее время.
Семейная компания по производству одежды и обуви для активного образа жизни существует с 1938 года, и ее продажи растут как органически, так и за счет приобретений. Одна из целей компании - расширить свой бизнес прямых продаж (DTC).
За первые девять месяцев 2021 года бизнес Columbia DTC вырос на 32%, без учета валюты, до 829,8 миллиона долларов. Ее бизнес DTC в настоящее время составляет 42% от общей выручки в размере 1,97 миллиарда долларов по сравнению с 40% годом ранее.
Подразделение одежды, аксессуаров и оборудования COLM остается растущей категорией его бизнеса. За первые девять месяцев 2021 года этот сегмент вырос на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, без учета валюты, до 1,52 миллиарда долларов. На ее долю пришлось 77% от общего объема продаж, остальное - обувь. Бренд Columbia остается лидером продаж, на него приходится 83% общей выручки.
В 2021 финансовом году Колумбия ожидает, что продажи и прибыль составят 3,06 млрд долларов и 310,5 млн долларов, соответственно, в середине своего прогноза. Ожидается, что в 2021 году продажи вырастут как минимум на 21,5%. В 2022 году ожидается рост продаж в течение всего года в возрасте от 12 лет и выше.
Колумбия отправилась в 2022 год с хорошим балансом. По состоянию на конец сентября у него был нулевой долг и 600,6 миллиона долларов наличными. Это по сравнению с 314,5 млн долларов годом ранее.
«Компания остается свободной от долгов и имеет возможность возвращать капитал акционерам», - говорит аналитик CFRA Research Закари Уорринг (Покупать). «Мы по-прежнему настроены оптимистично, поскольку считаем, что компания будет опережать рост продаж, поскольку продажи переносятся в будущее, а ограничения и ограничения продолжают исчезать, принося пользу обычному бизнесу».
Спортивные товары Дика (DKS, $ 114,55) в конце ноября отчиталась о результатах за третий квартал, и они были впечатляющими. Выручка продавца спортивных товаров составила 2,75 миллиарда долларов, что на 250 миллионов долларов выше консенсус-прогноза, при скорректированной прибыли в 3,19 доллара на акцию, что на 1,22 доллара выше ожиданий аналитиков.
В результате сильных результатов в третьем квартале ДКС повысил свой годовой прогноз. Ожидается, что выручка и скорректированная прибыль на акцию составят 12,47 млрд долларов и 14,70 долларов соответственно, что является средним прогнозом на весь 2021 год. Это значительно выше его предыдущей оценки.
Существенная часть этого роста пришлась на онлайн-продажи Дика, которые выросли на 97% за последние два года. Сейчас на них приходится 19% от общей выручки компании по сравнению с 13% в 2019 году. Более того, DKS продолжает внедрять инновации для дальнейшего роста.
«Мы обеспечили устойчивый рост прибыльности Dick's», - сказал Эдвард Стак, исполнительный председатель DKS, в отчете о прибылях и убытках компании за 3-й квартал. «Заглядывая в будущее, я очень воодушевляюсь будущим спортивных товаров Дика. Теперь мы ожидаем, что в 2021 году мы обеспечим совместные продажи более чем на 20%, и по-прежнему очень уверены в долгосрочных перспективах нашего бизнеса.
Что касается потребительских акций, то аналитик Argus Research Крис Граджа оптимистично оценивает этот вопрос. В дополнение к своему рейтингу «Покупать» акции он недавно повысил свою целевую цену на 5 долларов до 150 долларов, что представляет собой ожидаемый потенциал роста почти на 31% в течение следующих 12 месяцев.
«Мы считаем, что у Dick's есть потенциал для получения дополнительной доли рынка благодаря своей ориентации на эксклюзивные и инновационные товары, улучшающие спортивные результаты; уникальная торговая среда, состоящая из специализированных« магазинов »внутри магазина; и комплексное обслуживание клиентов», - написал Граджа. в записке для клиентов.
Хотя Gentex (GNTX, 35,34 долл. США) была основана в 1974 году как производитель детекторов дыма и продуктов противопожарной защиты. Сейчас она приносит 98% доходов, производя автомобильную продукцию, такую как внутренние и внешние зеркала с автоматическим затемнением, которые она продает автомобильным компаниям.
Из-за глобальной нехватки микросхем и связанного с этим сокращения производства легковых автомобилей - на 23% последовательно в третьем квартале на основных рынках Северной Америки, Европы и Азии - выручка компании в третьем квартале 2021 года упала на 15,8% до 399,6 млн долларов с 474,6 млн долларов в год. годом ранее.
Однако за девять месяцев, закончившихся 30 сентября, компания отгрузила 32 миллиона зеркал с автоматическим затемнением, что на 22% больше, чем за тот же период годом ранее. Более высокий объем привел к общему объему продаж в 1,31 миллиарда долларов за девять месяцев, что на 13% выше, чем в 2020 году.
В результате замедления производства автомобилей в третьем квартале - и, скорее всего, также и в четвертом квартале - GNTX теперь ожидает, что продажи во второй половине 2021 года составят 770 миллионов долларов при минимальном уровне прогноза, на 200 миллионов долларов меньше, чем его первоначальный облик. Он также ожидает, что валовая прибыль будет на 250 базисных пунктов меньше, чем предполагалось в 35,5% в середине своего прогноза.
Но Gentex ожидает уверенного восстановления в новом году. В частности, по оценкам компании, продажи в 2022 финансовом году будут как минимум на 15–20% выше, чем ее предполагаемая выручка в 2021 году в размере 1,72 миллиарда долларов в середине.
Аналитик Jeffries Дэвид Келли имеет рейтинг «Покупать» на GNTX и называет его лучшим выбором среди поставщиков автомобилей первого уровня. имеют рейтинг "Покупать" и целевую цену в $ 43 за акции GNTX. Сценарий его роста повышает прогноз до 54 долларов.
«Мы полагаем, что производство, вероятно, достигнет дна в сентябре, в то время как доступность компонентов улучшается», - говорит Келли. «Риски цепочки поставок остаются (остановки из-за COVID, рабочая сила), хотя недавний откат в секторе предполагает, что потенциальные осторожные прогнозы на 2022 год частично снижены».
Леннар (LEN, $ 111,81) - одна из крупнейших застройщиков Америки. В 2021 финансовом году компания продала 52 825 домов покупателям в 22 штатах, включая Калифорнию, Техас и Флориду.
Аналитик Wedbush Securities Джей МакКэнлесс в настоящее время имеет рейтинг "лучше рынка" по акциям, что эквивалентно покупке и целевой цене в 130 долларов. Аналитик сказал, что во время отчета LEN о прибылях и убытках за 4-й квартал в декабре руководство высказало осторожный оптимизм в отношении поставок цепочек поставок в 2022 году.
Кроме того, планы Леннара поднять средние цены на 12 000 долларов в первом квартале финансового года побудили Маккэнлесса повысить прогноз по годовой прибыли на акцию до 15,64 доллара с 14,94 доллара.
Также ожидается, что в 2022 году Леннар начнет строительство района, полностью построенного из домов, напечатанных на 3D-принтере. Строитель впервые объявил о планах в конце 2021 г. в рамках партнерства с базирующейся в Техасе компанией Icon Technology, пионером крупномасштабной 3D-печати. В конечном итоге дуэт построит 100 домов на 3D-принтере, а известная архитектурная фирма Bjarke Ingels Group будет совместно проектировать этот район.
LENx - венчурное подразделение Леннара - было первоначальным инвестором в недавнем раунде финансирования Icon на сумму 207 миллионов долларов. LENx инвестирует в строительные технологии, чтобы помочь Леннару и промышленности строить больше и лучше домов.
«Нехватка рабочей силы и материалов - два основных фактора, которые сделали невозможной мечту о владении жильем для многих американских семей», - сказал Эрик Федер, президент LENx.
«Леннар всегда расширял границы технологических инноваций, чтобы качественные дома оставались доступными, и 3D-печать - чрезвычайно обнадеживающий подход. Мы рады сотрудничать с ICON в разработке решений возникающих проблем в ближайшие годы», - добавляет Федер.
Sonos (SONO, 30,06 долл. США) - это только что после успешного года на рынках, который принесет 27,4% прибыли в 2021 году. Такое сильное ценовое движение вряд ли является чем-то новым для SONO, цена акций которой почти удвоилась с момента ее первичного публичного размещения в 2018 году.
Важной причиной роста акций за последний 21 месяц является общее улучшение ее бизнеса - и с учетом того, что рост, как ожидается, продолжится в новом году, SONO также позиционируется как одна из лучших потребительских дискреционных акций в 2022 году.
В середине ноября производитель беспроводных аудиопродуктов сообщил результаты за четвертый квартал финансового года и за весь год. В 2021 финансовом году выручка выросла на 29% до рекордных 1,72 миллиарда долларов. Если исключить дополнительную неделю 2020 года, продажи выросли на 32%. В итоге чистая прибыль SONO составила 158,6 миллиона долларов в 2021 году по сравнению с убытком в 20,1 миллиона долларов в 2020 году.
Основные события прошедшего финансового года включают увеличение на 15% общего числа домохозяйств, имеющих продукт Sonos, до 12,6 миллионов; выручка от прямых продаж потребителям увеличилась на 47% до 412,8 млн долларов США, а время прослушивания пользователями из 12,6 млн домохозяйств увеличилось на 19%.
Кроме того, в 2021 году Sonos стал официальным надежным партнером футбольного клуба Ливерпуля и официальным спонсором ESPN College Football. Вы не сможете заключать такие сделки, если не зарабатываете деньги, необходимые для их оплаты.
В 2022 году компания ожидает рост выручки и скорректированной EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) на 16% и 17% соответственно. Однако аналитик Jefferies Брент Тилл (Покупать) считает этот прогноз консервативным.
«Мы полагаем, что SONO, вероятно, предоставила несколько консервативный прогноз на 2022 финансовый год, поскольку он взвешивает влияние проблемных поставок на свой прогноз», - говорит Тилль. «Мы отмечаем, что в 2021 году SONO была успешной историей с первоначальным прогнозом на 2021 финансовый год, который предусматривал рост на 13% в верхней части диапазона против 29% фактического роста».
Еще одна причина полюбить акции SONO в новом году:компания проделала отличную работу по выкупу своих акций. С сентября 2019 года он выкупил свои акции на 100 миллионов долларов по средней цене 19,30 доллара. У компании также есть новая программа обратного выкупа акций на 150 миллионов долларов, чтобы выкупить еще больше.
Camping World Holdings (CWH, $ 40,74) в последние годы сильно выросла. CWH завершила 2021 год с повышением более чем на 55%, а его трехлетний годовой доход составил 50,6%. Это заставляет многих инвесторов сомневаться, продолжатся ли хорошие времена для акций.
Если текущая статистика транспортных средств для отдыха (RV) является показателем, ответ - да.
Согласно отчету ассоциации RV Industry Association за октябрь 2021 года, производители домов на колесах в октябре отгрузили 57 971 машину, что на 22,5% больше, чем в октябре 2020 года.
«В этом последнем отчете 2021 год официально станет годом, когда индустрия автодомов построит больше, чем когда-либо прежде - и это за два месяца до конца года», - сказал Крейг Кирби, президент и генеральный директор Ассоциации автодомов.
Рекордный октябрьский месяц отмечен увеличением поставок в течение 12 месяцев подряд. По данным Ассоциации автодомов, 72 миллиона американцев планируют поездку на автофургоне в следующем году, что на 18% больше, чем 61 миллион человек, которые заявили, что планируют поездку годом ранее.
Хорошие времена, пережитые производителями, дошли до Camping World, крупнейшей в Америке дилерской сети для жилых автофургонов.
Выручка компании за первые девять месяцев 2021 года составила 5,54 миллиарда долларов, что на 28,5% больше, чем за тот же период годом ранее. Кроме того, его скорректированная прибыль на акцию за тот же период составила 5,49 доллара, что на 98,1% выше, чем в прошлом году.
«Высокие результаты нашей команды в этом квартале позволили нам достичь максимальной для компании скользящей скорректированной EBITDA за 12 месяцев в размере 902 млн долларов, - сказал генеральный директор Camping World Маркус Лемонис в пресс-релизе компании за 3 квартал. В результате компания повысила прогнозируемый скорректированный показатель EBITDA на 2021 год с диапазона «840 миллионов долларов США до 860 миллионов долларов США до пересмотренного скорректированного показателя EBITDA [диапазона] в размере 915 миллионов долларов США до 930 миллионов долларов США».
Несмотря на значительные достижения Camping World в 2021 году, доходность его свободного денежного потока, основанная на $ 180,0 млн за 12-месячный свободный денежный поток и рыночная капитализация в $ 1,8 млрд, составляет 9,5%. Все, что выше 8,0%, считается территорией ценности.
Учитывая динамику, которую мы наблюдаем в CWH, вполне вероятно, что это одна из лучших дискреционных потребительских акций, за которыми стоит следить в 2022 году.
Target's (TGT, $231.95) resurgence since CEO Brian Cornell took over the top spot in July 2014 is exceptional. In that time, Target's share price has increased by roughly than 300%, more than double the return of the S&P 500.
Cornell has been so successful as CEO at Target that the National Retail Foundation (NRF) is honoring him when it gives out its 2022 Visionary Award.
"Brian Cornell's purpose-driven leadership and strategic vision reflect an unwavering commitment to his team, and a keen ability to cut through the noise and truly understand what American families want and need," said Matthew Shay, NRF President and CEO.
This leadership isn't just seen in Target's share price. In its third quarter, Target reported 12.7% year-over-year growth in its comparable sales. That's on top of a 20.7% increase in Q3 2020.
In addition, its same-day services continue to grow. In TGT's latest quarter, they grew by 60%. That's in addition to a more than 200% surge a year ago. Target finished the third quarter with 1,924 stores, up from 1,897 a year earlier.
In terms of profits, Target's adjusted earnings per share for the first nine months of fiscal 2021 was $10.37, 83.9% higher than in the same period a year earlier.
A reasonably new initiative is Target opening Walt Disney (DIS) and Ulta Beauty (ULTA) shop-in shops across the country.
"[O]ur guests are telling us it's clearly hitting the bullseye, with makeup, skincare, bath and body, hair care, and fragrance for more than 50 top brands now available at Ulta Beauty at Target, both in-stores and online," said Christina Hennington, Target's chief growth officer, in the company's third-quarter earnings call.
"The company’s results both prior to and during the pandemic suggest that Target is one of the winners in a very competitive retail sector.," says Argus Research analyst Chris Graja. He recently raised his price target for Target to $300 from $295, while maintaining a Buy recommendation.
"We recently raised our estimate of average sales growth at Target to 4% annually from 2% annually over the next five years," he adds. "The performance may be a little bumpy as the company laps last year's super-strong results, but Target's strength at a time when many retailers are struggling could lead to additional market share gains."
For fiscal 2022, Graja sees earnings of $13.07 per share, which he believes will rise to $13.25 in fiscal 2023.
BRP (DOOO, $87.29) took years to become a household name in the recreational vehicle industry. Founded in 1942 by Joseph-Armand Bombardier, the Ski-Doo brand came to be in 1959. The rest, as they say, is business history.
Today, BRP has eight brands:Ski-Doo, Sea-Doo, Lynx, Can-Am On-Road and Off-Road, Rotax, Manitou, Alumacraft and Quintrex.
Like most companies in 2021, BRP fought hard to keep its supply chain moving. Due to constraints, though, the company saw third-quarter sales fall by 5% year-over-year to 1.59 billion CAD ($1.25 billion). Naturally, its normalized profits fell by 31% in the quarter, to 1.48 CAD ($1.16) per share from 2.13 CAD ($1.67).
Not to worry.
BRP continues to gain market share in the powersports industry in North America, Europe and Asia. Despite its supply-chain issues, it's on track to grow revenues and normalized earnings per share by 27.5% and 74%, respectively, at the midpoint of its guidance. If BRP meets its outlook for 2022, it will deliver a record year.
As you can see by the analysts' opinions – 15 of 16 call BRP a Strong Buy or Buy – the professionals see this as one of the best consumer discretionary stocks going forward.
Baird analyst Craig Kennison has an Outperform rating on the stock. He notes that BRP generates 47% of its revenue from year-round products. Geographically, it generates 55% of its sales in the U.S., another 15% from Canada, and 30% outside of North America. He believes the company's sales outside the U.S. and Canada will likely continue to grow.
"We believe demand is stronger than it appears, but a profound inventory shortage has limited consumer deliveries," Kennison writes in a note. "There are signs that supply-chain pain may have peaked – and a new pre-order process should help dealers capture demand while BRP catches up."
Another reason to like BRP:The company uses excess cash to buy back up to 10% of its public float. Plus, it's cheap, currently trading at 10x forward earnings.