Потребители уже несколько месяцев ощущают укол высоких цен. С мая годовая инфляция составляет 5%, при этом индекс потребительских цен в октябре вырос на 6,2% по сравнению с предыдущим годом - это самый большой скачок с 1990 года.
Это одна из причин, по которой аналитики, выбирая лучшие акции для покупки сейчас, сосредотачиваются на силе ценообразования.
Когда компании сталкиваются с ценовым давлением - например, из-за более высоких цен на доставку и сырье - они должны выбирать, повышать ли цены на свои товары или услуги, или компенсировать убытки и позволить пострадать рентабельности. Лучше всего позиционируются фирмы, которые могут оплачивать большую часть этих цен, при этом потребители не возражают и не перенаправляют свой бизнес в другое место.
В недавнем отчете UBS выявил несколько убедительных выборов, которые он рассматривает как «акции с сильной ценовой политикой» - те, которые способны поднять цены на продукты и которые имеют солидный импульс маржи. Инвестиционный банк обнаружил, что акции компаний с сильной ценовой политикой превосходили акции компаний без них в среднем примерно на 20% в течение следующих 12 месяцев после того, как инфляция вырастет выше 3% в годовом исчислении, что и происходит в настоящее время.
Имея это в виду, по мнению UBS, вот семь акций, которые лучше всего покупать сейчас, чтобы получить преимущество в ценообразовании. Помимо того, что UBS имеет убедительный рейтинг «Покупать», каждый выбор входит в верхнюю треть своего сектора по ценовой политике, динамике маржи и подверженности затратам.
Salesforce.com (CRM, 307,09 долл. США) изменил способ поиска и отслеживания потенциальных клиентов продавцами, предоставив доступ к услуге через Интернет из веб-браузера, что было революционным в свое время. Компания также представила концепцию «Программное обеспечение как услуга» (Saas) - или модель с оплатой по мере использования, - помогая клиентам избежать первоначальных затрат на установку и обслуживание обновлений программного обеспечения.
По словам Morningstar, компания остается «явным лидером» в области автоматизации продаж, а ее программное обеспечение считается «критически важным» для отделов продаж, помогая им получать прибыль. За 20 лет Salesforce перешла от нулевой доли рынка к 33%.
Аналитик UBS Карл Кейрстед так говорит о компании:«Salesforce является лидером по доле рынка на двух своих основных рынках (продажи и обслуживание), которые конкурируют с устаревшими предложениями Oracle (ORCL) и SAP (SAP)».
Кейрстед отмечает, что спрос на такие приложения, как CRM, «остается высоким», что вселяет в него уверенность в способности компании и впредь публиковать надежные финансовые результаты. Хороший рост выручки подтверждает прогноз компании по операционной рентабельности 20% в 2023 финансовом году, что оказалось выше, чем ожидалось на Уолл-стрит.
По словам Кейрстеда, этот улучшенный прогноз маржи является «устойчивым» благодаря трем факторам:опережающему росту доходов, постоянному переходу на работу из дома, взаимодействию с клиентами Zoom и обновлению внутреннего контроля над расходами.
Аналитики с Уолл-стрит, похоже, согласны с тем, что сейчас это одна из лучших акций для покупки. Согласно S&P Global Market Intelligence, консенсус-рейтинг для CRM - покупка со средней целевой ценой в 325,73 доллара.
Если есть компания, чья ценовая политика, как ожидается, останется сильной в любых экономических условиях, то это Nike . (NKE, 171,83 доллара). Седьмой год подряд Nike был назван самым дорогим брендом одежды в мире глобальной консалтинговой фирмой Brand Finance в своем отчете за 2021 год.
Как крупнейшая в мире компания по производству спортивной одежды, обуви и оборудования, Nike имеет опыт подписания соглашений с ключевыми спортсменами, включая Майкла Джордана, Леброна Джеймса, Криштиану Роналду, Кевина Дюранта и Тайгера Вудса. Это партнерство с лучшими спортсменами увеличивает продажи:колоссальные 77% баскетболистов НБА в сезоне 2020–2021 годов носили кроссовки Nike или его кроссовки Converse или Jordan, согласно базе данных обуви Baller Shoes DB.
История выручки компании свидетельствует об этом доминировании бренда:с 2010 года продажи росли по сравнению с прошлым годом, за исключением прошлогодней пандемии. Ожидается, что долгосрочная тенденция возобновится в этом году:аналитики прогнозируют рост годовой выручки на 5,8% до 47,1 млрд долларов.
NKE также известна своими инновациями:от подачи сжатого воздуха в подошвы кроссовок более 40 лет назад до сегодняшних Nike Air Zoom Viperfly, разработанных специально для 100-метрового бега, и многих других.
Аналитик UBS Джей Соле считает, что продажи Nike могут продолжиться. Он называет три фактора роста продаж:отраслевые тенденции, увеличение доли рынка и изменение структуры каналов сбыта. В последние годы NKE уделяет больше внимания своему прямому каналу сбыта продукции как двигателю роста.
Несмотря на долголетие Nike и статус культового бренда, Соле говорит, что рынок «не в полной мере осознает, как инвестиции компании в инновационные продукты, цепочки поставок и электронную коммерцию работают согласованно, чтобы стимулировать рост единиц и рост средней цены продажи».
Он считает NKE "долгосрочным лидером рынка", который, как ожидается, будет генерировать 18% -ный рост прибыли на акцию ежегодно в каждый из следующих четырех лет.
Профи на Уолл-стрит склонны соглашаться. У них есть консенсус-прогноз «Покупать» акции со средней целевой ценой 180,37 доллара.
Спасибо, SBA Communications (SBAC, 347,38 долл. США) за возможность доступа в Интернет, текстовых сообщений или звонков на мобильные телефоны и другие беспроводные устройства. Компания владеет и управляет беспроводной инфраструктурой - вышками сотовой связи, размещением антенн на зданиях и крышах, распределенными антенными системами и небольшими сотами (узлы радиодоступа с низким энергопотреблением). SBA, организованная как фонд инвестиций в недвижимость (REIT), ведет операции в США, Канаде, Латинской Америке и Южной Африке.
Использование мобильных данных стремительно растет и будет расти еще больше, поскольку 5G становится повсеместным. Аналитик UBS Батья Леви указывает на еще один катализатор:впервые за многие годы все операторы мобильной связи США будут активны в развертывании сетей в следующие 12 месяцев. К ним относятся развертывание T-Mobile (TMUS) 2,5 ГГц, расширение сети Dish Network (DISH), усилия по 5G и многое другое.
Еще одна причина, по которой SBAC находится в этом списке лучших акций для покупки сейчас, заключается в том, что развертывание сети на международном уровне примерно на пять лет отстает от США, а это означает, что компания планирует расширить бизнес. Аналитик отмечает, что вышки, расположенные за рубежом, составляют около 20% бизнеса SBA.
«Рост башни является сильным и оправданным, и мы считаем, что SBAC имеет хорошие возможности для извлечения выгоды из отраслевых тенденций роста использования данных и увеличения активности операторов связи наряду с многолетним инвестиционным циклом 5G», - пишет Леви.
Аналитик ожидает, что капитальные затраты на беспроводную связь в США вырастут примерно на 10% до рекордных 35 миллиардов долларов в этом году и вырастут еще на 10% в следующем году до почти 40 миллиардов долларов. В отличие от этого, по словам Леви, расходы за последнее десятилетие превысили 30 миллиардов долларов в год.
Что касается консенсуса аналитиков в отношении SBAC:средний рейтинг - "Покупать", а целевая цена - $ 370,11.
Generac Holdings (GNRC, 438,68 долл. США), имя, синоним домашнего резервного генератора, позиционирует себя как будущее чистой энергии. С 2019 года компания расширяет свой бизнес по производству домашних солнечных батарей и аккумуляторов энергии, сохраняя при этом доминирующее положение на рынке в своем основном бизнесе по производству генераторов на ископаемом топливе.
Аналитик UBS Джон Виндхэм считает, что Generac может проникнуть на рынок солнечной энергии в жилищном секторе благодаря своей платформе для привлечения клиентов, которая позволит ей забрать долю рынка у таких традиционных операторов, как SolarEdge (SEDG) и Enphase (ENPH).
Кроме того, недавнее приобретение компании Chilicon Power, занимающейся микроинверторами, превратит GNRC в «универсальный магазин для решений в области экологически чистой энергии для жилых помещений, уникальный в цепочке поставок солнечной энергии и обеспечивающий сеть установщиков Generac привлекательным ценным предложением», - говорит он. P>
Generac также может использовать свое рыночное мастерство - ей принадлежит 75% рынка домашних резервных генераторов в Северной Америке - для расширения на рынке солнечной энергии и накопителей энергии. Согласно UBS, к конкурентным преимуществам компании относятся ее бренд, опыт преобразования маркетинговых результатов в продажи, существующая инфраструктура обслуживания клиентов, поддержка установщика и другие.
«GNRC предоставляет относительно уникальную возможность диверсификации, с помощью которой инвесторы могут получить доступ к быстрорастущему рынку солнечной энергии и систем хранения данных с базовой стабильностью доходов от основного бизнеса Generac, обеспечивающего устойчивость к рецессии резервного питания для дома», - говорит аналитик.
Еще одна причина, по которой это одни из лучших акций для покупки сейчас:GNRC дешевая по сравнению с аналогами с солнечными инверторами. В частности, акции торгуются примерно в 39 раз выше расчетной цены к прибыли (P / E) на 2021 год по сравнению с 70 раз для последнего.
Большая часть Уолл-стрит согласна с UBS. Консенсус-прогноз аналитиков - "Покупать" при средней целевой цене 505,53 долларов США.
Что касается возможностей ценообразования, для большинства потребителей неудивительно, что Apple (AAPL, 151,00 долл. США), который произвел революцию на рынке смартфонов в 2007 году с появлением iPhone, имеет его множество. Если Nike - самый ценный бренд одежды в мире, то AAPL - самый ценный бренд в мире в целом по данным Brand Finance.
Множество продуктов и услуг Apple знакомы большинству людей:iPhone, iPad, Apple Watch, Apple TV, Apple TV +, Apple Music, CarPlay и другие. Но с появлением iPhone - крупнейшего источника дохода компании в разбивке по продуктам - в 14 лет инвесторы надеются, что будущие ставки AAPL будут способствовать более быстрому росту.
Одна из таких ставок - рынок электромобилей с аккумуляторной батареей (BEV). По данным UBS, на протяжении многих лет AAPL инвестировала в лицензии на беспилотные автомобили и патенты на LiDAR с дистанционным зондированием. Аналитик Дэвид Фогт говорит, что он видит, что компания в какой-то момент представит брендовый электромобиль с аккумуляторной батареей и потенциально получит не менее 5% доли на мировом рынке BEV.
Об амбициях Apple в отношении беспилотных автомобилей говорят уже много лет. В январе корейские СМИ сообщили, что Apple вела переговоры с Hyundai о разработке беспилотного электромобиля, хотя с тех пор автопроизводитель заявил, что они не участвовали ни в каких подобных проектах.
Это произошло после того, как в декабре 2020 года агентство Reuters опубликовало отчет, в котором говорилось, что Apple стремится не только производить автомобиль, но и представить новую конструкцию батареи, которая резко снизит стоимость батареи и увеличит запас хода, по словам человека, разбирающегося в этом вопросе. Теперь, в июне, агентство Reuters сообщило, что, по словам тех, кто знаком с усилиями, Apple вела переговоры с китайскими производителями батарей о разработке этой батареи.
«Мы считаем, что значительный денежный поток Apple должен позволить ей выйти на рынок аккумуляторных электромобилей», - говорит Фогт. «Хотя Apple не является первопроходцем, ее значительные ресурсы должны позволить компании быть« быстрым последователем »во времени» в связи с грядущим взрывом спроса на электромобили. По его мнению, в ближайшие 10 лет мировой автомобильный рынок станет почти на 100% электрическим.
Большинство аналитиков также оптимистично настроены по отношению к AAPL. Консенсус-рейтинг среди рейтинговых агентств S&P Global Market Intelligence - "Покупать", а средняя целевая цена составляет 167,11 доллара США.
Данахер (DHR, 305,59 долл. США), компания, производящая медицинские, промышленные и коммерческие приборы, придерживается японской философии непрерывного совершенствования «кайдзен», которая легла в основу работы ее бизнес-системы Danaher Business System (DBS).
По словам аналитика UBS Джона Сурбира, такой способ ведения бизнеса является «важным» фактором, который следует учитывать при поиске лучших акций для покупки. DBS - это «экономичная операционная модель», охватывающая все аспекты планирования, найма, принятия решений и сравнительного анализа в рамках всей компании. «DBS - это Данахер», - говорит он. «Таким образом, для нынешних или потенциальных акционеров крайне важно понимать, что влечет за собой DBS, какие преимущества она дает Danaher и как оценить ее влияние в будущем».
DBS утверждает, что «выдающиеся люди разрабатывают выдающиеся планы и выполняют их, используя инструменты мирового класса для построения устойчивых процессов, что приводит к превосходной производительности». Превосходная производительность и высокие ожидания привлекают исключительных людей, что способствует продолжению цикла. Эти усилия направляются четырьмя приоритетами:качество, доставка, стоимость и инновации.
Исторически компания росла за счет приобретений. По словам Сурбира, существуют возможности для будущих слияний и поглощений (M&A), которые будут стимулировать доходность и рост стоимости акций. Он прогнозирует совокупный годовой рост выручки DHR в размере около 7% в течение следующих трех лет, что выше консенсуса Street в 6%.
Тем не менее, Сурбер считает, что он может быть консервативным в своем прогнозе, «учитывая растущее присутствие (Danaher) в быстрорастущих областях (фармацевтика, биопродукция, диагностика) и потенциал роста слияний и поглощений. Кроме того, DBS способствует повышению операционной эффективности».
По данным S&P Global Market Intelligence, консенсус-рейтинг Уолл-стрит - «Избыточный» («покупать»), в то время как средняя целевая цена акций составляет 339,17 доллара.
Революция гидроразрыва сделала Америку чистым экспортером нефти, а не импортером, что стало важной вехой в 2018 году для нефти и очищенного топлива, впервые за десятилетия. Ресурсы EOG (EOG, 91,90 долл. США) - один из крупнейших независимых производителей нефти на этом рынке, почти вся его добыча приходится на сланцевые месторождения США. Бывшее подразделение теперь обанкротившегося нефтяного гиганта Enron, EOG отделилась в 1999 году и не оглядывались назад.
По словам Morningstar, компания выделяется тем, что определяет перспективные участки для разведки раньше конкурентов, что позволяет ей получать привлекательные арендные ставки. EOG также имеет больший опыт работы с сланцевыми скважинами, чем большинство аналогов, в результате чего добыча новых скважин превышает средние по отрасли. Сегодняшние более высокие цены на энергоносители также увеличивают выручку.
Аналитик UBS Ллойд Бирн считает, что EOG сможет и дальше увеличивать доходность акционеров. Он отмечает, что компания увеличила базовые дивиденды на 10% в этом году до 960 миллионов долларов и также выплатила специальные дивиденды в размере 600 миллионов долларов. По его словам, с 2022 по 2023 год EOG будет генерировать совокупный свободный денежный поток за вычетом базовых дивидендов в размере 9 миллиардов долларов.
«Имея значительный свободный денежный поток, мы считаем, что EOG продолжит возвращать капитал акционерам в виде увеличения базовых дивидендов, специальных дивидендов и обратного выкупа акций», - пишет аналитик.
Что касается борьбы с инфляционным давлением, EOG имеет «хорошие возможности» для снижения ожидаемого в 2022 году роста цен, говорит Бирн. Он отмечает, что компания ожидает снижения затрат на бурение, включая буровые установки, и услуги по заканчиванию скважин, на которые приходится около половины затрат на скважины. Это можно сделать за счет сокращения количества дней бурения, заключения контрактов по более низким ставкам и т. Д.
По общему мнению Уолл-стрит, EOG - одна из лучших акций для покупки сейчас. Консенсус-прогноз «Покупать» и средняя целевая цена составляют 108,30 доллара США.