Единорог в облачной инфраструктуре Снежинка (SNOW) только что провел блокирующее первичное публичное размещение акций (IPO), и один из бенефициаров - маловероятный инвестор.
Уоррен Баффет, председатель и главный исполнительный директор Berkshire Hathaway (BRK.B), никогда не был сторонником IPO. Он заявил об этом для протокола и, в частности, отвел нос во время некоторых из самых разрекламированных дебютов на фондовом рынке.
Более того, несмотря на то, что Apple (AAPL) является крупнейшим холдингом Berkshire Hathaway, Баффет никогда не делал ставку на акции технологических компаний.
Тем не менее, он участвует в IPO Snowflake, крупнейшем предложении программного обеспечения в истории.
Snowflake - это компания, занимающаяся облачными хранилищами данных, которая работает на рынке с годовым оборотом около 55 миллиардов долларов - и этот рынок постоянно расширяется. У компании 3100 клиентов, 56 из которых принесли доход в размере около 1 миллиона долларов за 12-месячный период.
Snowflake вызывает много шума, потому что предлагает компаниям возможность запускать свое программное обеспечение на различных облачных платформах, будь то Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) или родительский Alphabet Google (GOOGL), и это всего лишь три. .
Что касается самого предложения:Snowflake оценила 28 миллионов акций (котирующихся под тикером «SNOW» на Нью-Йоркской фондовой бирже) по цене 120 долларов за акцию во вторник вечером. Таким образом, рыночная стоимость компании составляет 33,3 миллиарда долларов - примерно столько же, сколько Capital One Financial (COF), Sysco (SYY) или MetLife (MET).
Сделка привлекла 3,4 миллиарда долларов - не только крупнейшее предложение программного обеспечения за всю историю, но и крупнейшее IPO период . поскольку в мае 2019 года Uber Technologies (UBER) привлекла 8,1 миллиарда долларов.
Вот где появляется Уоррен Баффет:
Berkshire Hathaway согласилась купить акции Snowflake на 250 миллионов долларов в ходе частного размещения по цене IPO 120 долларов за акцию; облачная фирма Salesforce.com (CRM) заключила аналогичную договоренность со Snowflake. Холдинговая компания также согласилась купить 4 миллиона акций по цене IPO у бывшего генерального директора Snowflake Роберта Маглиа в рамках вторичной сделки.
Нижняя линия? Berkshire Hathaway владела долей в Snowflake на 730 миллионов долларов до того, как акции начали торговаться в среду на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Эта ставка тоже сразу же окупается. Когда они наконец начали торговать, акции выросли более чем вдвое.
Подобное инвестирование в IPO по сути является беспрецедентным в истории портфеля акций Berkshire Hathaway. Баффет заметно пропустил IPO Uber в прошлом году.
«Я не думаю, что за 54 года Berkshire Hathaway когда-либо покупала новый выпуск», - сказал Баффет в то время CNBC. "Идея сказать, что лучшее место в мире, где я мог бы положить свои деньги, - это то, где есть все стимулы для продажи, комиссии выше, настроение животных растет, и это будет лучше, чем 1000 других вещей, которые я мог бы купить там, где подобного энтузиазма нет… просто не имеет смысла ».
Действительно, Berkshire Hathaway Уоррена Баффета владела 14,2 миллионами акций, или 8% всех акций StoneCo (STNE), когда бразильская финансовая технологическая компания стала публичной в 2018 году. Но поддержка компании, которая позже проводит IPO, - не совсем то же самое, что инвестировать в новый выпуск как часть процесса публичного размещения.
Учитывая общее отвращение Баффета к акциям технологических компаний, инвестиция в SNOW, вероятно, была идеей одного из его подчиненных, Теда Вешлера или Тодда Комбса. Баффет ясно выразил свою страсть к Amazon.com и Apple, но это из-за их мастерства в розничной торговле, а не в технологиях.
Между тем, SNOW, как компания, занимающаяся облачной инфраструктурой, настолько же «технически», насколько и они. Компания-разработчик программного обеспечения также предлагает уникальный угол для тех, кто хочет сделать ставку на впечатляющий рост облачных сервисов.
Независимо от того, где в ближайшее время будут торговаться акции SNOW, доля Berkshire Hathaway по-прежнему будет составлять лишь крошечную часть ее портфеля акций, составляя, возможно, 0,75% от его общих активов.
Но, тем не менее, это интересная ставка, и она стоит того, чтобы следить за будущими четвертями, чтобы увидеть, улучшит ли Berkshire Hathaway свои позиции.