Райан Эрми :Дивиденды. Их любят долгосрочные инвесторы. Они нужны доходным инвесторам - и никогда не было так неясно, что с ними будет. Президент Simply Safe Dividends Брайан Боллинджер присоединяется к шоу, чтобы обсудить далеко не простую ситуацию в нашем основном сегменте. На сегодняшнем шоу мы с Сэнди болтаем об основных моментах ежегодного собрания Berkshire Hathaway и новом выпуске диких презентаций, функций, подписок на автомобили и сомнительной математики биткойнов. Это все впереди в этом эпизоде Your Money's Worth. Держись.
Райан Эрми :Добро пожаловать на ваш счет. Я помощник редактора Киплингера Райан Эрми, к которому, как всегда, присоединился старший редактор Сэнди Блок. Сэнди, вы смотрели или читали что-нибудь интересное в последнее время во время карантина?
Сэнди Блок :Вообще-то, Райан, я читал книгу, которую собирался порекомендовать тебе. Это называется Sweetbitter . . Вы слышали об этом?
Райан Эрми :Нет.
Сэнди Блок :О, ты должен это прочитать, потому что он про работу в ресторане. . . Я думаю, что правильный термин для этого - «романский ключ». Это роман, но очень похожий на мемуары, написанный женщиной, которая работала официанткой на рынке Юнион-сквер. Это правда?
Райан Эрми :Ага.
Сэнди Блок :Это похоже на Кухня Конфиденциально , 30 лет спустя. Это как-то странно читать сейчас, потому что там нет ресторанов, но я думаю, что всем, кто интересуется ресторанами, эта книга понравится из-за подробностей. . . на днях ты сказал что-то о том, как ты получил два бесплатных напитка. Она говорит о том, что частью компенсации было то, что ты выпил. В этом ресторане напиток означал бокал вина за 24 доллара, верно?
Райан Эрми :Вот и все.
Сэнди Блок :Но это просто действительно забавное чтение. Как я уже сказал, это немного странно читать, потому что я не могу пойти в ресторан, но мне нравятся детали и закулисные вещи. Ресторанный бизнес просто сумасшедший. Это просто безумие, и это действительно хорошо, по крайней мере, высокого класса, и это вроде как получается. Так как насчет тебя? Что у тебя?
Райан Эрми :О чувак. Ну, во-первых, надо сказать. . . сумасшедшие и самые веселые люди в мире для вечеринок. Вот чего мне не хватает в работе в ресторанах. Ну что ж, посмотрим. Я читаю ужасную книгу. Я только что закончил читать отличную книгу, но потом я подписался на «Книгу месяца», а это так и есть. . .
Сэнди Блок :Что еще существует? Моя мать была одним из основателей этого.
Райан Эрми :Это было всегда. Но в прошлом месяце я сделал плохой выбор. Это ужасное детективное убийство на острове.
Сэнди Блок :Конечно. Это на острове.
Райан Эрми :Я как бы хотел, чтобы между более глубокими из них было легче читать, но это похоже. . . слова похожи на шрифт из 36 пунктов. Это как следовать за мячом, и каждый раз, когда кто-то говорит, ударяет молния. Я смотрел хорошие вещи. Я смотрел Озарк , что все, как я думаю. Конечно, как последователь рынков, я с нетерпением следил за ежегодным собранием акционеров Berkshire Hathaway, о котором вы хотите поговорить. . .
Сэнди Блок :Хороший переход, приятель.
Райан Эрми :Огромное спасибо. Это то, о чем мы немного говорим в нашем первом сегменте, потому что каждый хочет знать, что говорит Oracle. Вы должны увидеть это в этом году, даже не летя в Омаху. Итак, главный вывод - и то, что практически никогда не менялось в Баффете, - это то, что он всегда будет делать свои ура-ура Америки. Поэтому на этот раз он сказал:«Ничто не может остановить Америку, когда вы к ней дойдете, даже с самым страшным сценарием. Это могло быть проверено во время великой депрессии, и это может быть проверено в некоторой степени сейчас. ответ никогда не ставится против Америки. Это, на мой взгляд, верно сегодня, как это было в 1789 году, и даже было правдой во время Гражданской войны в разгар Депрессии. В 2020 году мы теперь лучшая страна, а также невероятно более богатая страна, чем мы были в 1789 году "
Райан Эрми :Послушайте, это парень, который сказал, что всем своим богатством он обязан рождению в Америке, когда он был, и инвестировал в фондовый рынок США, и со временем фондовый рынок США рос и рос. Так что быть долгосрочным инвестором окупается. Теперь он обиделся на авиалинии. Вы указали на кое-что забавное, что он раньше говорил об авиакомпаниях.
Сэнди Блок :Когда мы писали по электронной почте о том, что он не работает в авиалиниях, я вспомнил, что в какой-то момент Уоррен Баффет сказал:«Никогда не инвестируйте в авиакомпанию». В 2007 году он писал в своем ежегодном письме:«Если бы дальновидный капиталист присутствовал на Китти Хок, он оказал бы своим преемникам огромную услугу, застрелив Орвилла». В то время он очень скучно относился к авиакомпаниям. Он думал, что ими плохо управляют, просто у них нет хорошей экономической модели. Но он действительно повернулся. Он действительно начал верить, что авиакомпании это поняли, выяснили, как получить как можно больше денег, втиснуть туда как можно больше людей и заработать много денег. Я думаю, что в своем письме он даже сейчас говорит - хотя он и недоволен авиакомпаниями - он говорит, что на самом деле это не их вина. Он обиделся на них, потому что они оказались под ударом обстоятельств, над которыми они не могли иметь никакого контроля.
Райан Эрми :Правильно. Поэтому он сказал:«Я никому не завидую своей должности генерального директора авиакомпании. Авиационный бизнес сильно изменился. В будущем мне гораздо менее ясно, каким будет бизнес. Мир изменился. авиакомпаниям, и я желаю им всего наилучшего, но это один из предприятий, которым мы напрямую владеем, и который пострадает ». Так что он собирается выпустить именно то, что он сделал, к концу марта, во всяком случае, квартальный отчет. Но он отказался от своих инвестиций в American Airlines, Delta, Southwest и United, потому что, когда они что-то продают, он, как правило, продает всю долю. Он по-прежнему, чтобы быть ясным, верит в то, что люди в конечном итоге собираются летать, и именно поэтому ему до сих пор нравится Boeing, что, по моему мнению, было еще одной интересной вещью, которая возникла.
Райан Эрми :Он сказал:«Это чертовски крутая компания. Это важно. Это огромный экспортер. Это влияет на множество рабочих мест, и они не будут искать федеральной помощи». Они разместили облигации на 25 миллиардов долларов. Может быть, я говорю об этом, потому что я сказал, что Boeing будет одной из лучших акций десятилетия, и, боюсь, медленный старт у ворот, но. . .
Сэнди Блок :Но вы и Уоррен на одной странице. Это очень хорошо.
Райан Эрми :Он говорит:«Авиакомпании не знают, каково их будущее, и я не знаю, каково их будущее. У нас будут самолеты, мы собираемся летать. Настоящий вопрос в том, собираются ли они нуждаться в новых самолетах или нет, и они, вероятно, понадобятся вам, и это влияет на многих людей. Очевидно, это влияет на Boeing », и да, в этом вся суть. Boeing является частью дуополии с Airbus, и пока люди покупают новые самолеты, Boeing будет зарабатывать деньги. Так что мне все еще нравятся эти акции. Просто в этот момент вы должны смотреть, достать свой телескоп. . . смотреть в будущее этой компании. Я хотел бы затронуть еще пару вещей. Он говорит о обратном выкупе, потому что Berkshire - известный выкупщик акций, и они не выплачивают дивиденды.
Райан Эрми :Он сказал, что:«Сейчас очень политически корректно выступать против обратного выкупа. Обратный выкуп настолько прост, что это способ распределения денежных средств между акционерами. Мы будем выкупать акции, когда это будет выгодно для продолжающегося акционера. Очевидно, он должен быть чувствителен к цене. Очевидно, он должен быть чувствительным к потребностям, но при подходящих условиях также должно быть очевидно, что выкупить акции, и не должно быть ни малейшего вреда для этого, как и для дивидендов. . " Итак, обратный выкуп акций, я на самом деле не знаю, в чем заключается сделка, но до вспышки эпидемии и в любом случае до 2019 года выкуп акций достигал рекордных уровней. Критика заключается в том, что они используются для увеличения прибыли компании на акцию, верно?
Райан Эрми :Вы снимаете акции со стола, но ваша компания по-прежнему имеет те же доходы, и это связано с компенсацией руководителей. Это связано с размыванием акций, переданных руководителям. Но аргумент, который приводит здесь Баффет, довольно убедителен, что, по крайней мере, для зрелых и хорошо управляемых предприятий выкуп акций обратно, когда они отказываются, является идеей, что руководители уверены в будущем бизнеса и в значительной степени должны быть замечены. , по крайней мере, на мой взгляд, положительно со стороны инвесторов. Теперь разница между обратным выкупом и дивидендами, и мы собираемся обсудить, как выглядит здесь дивидендная картина, состоит в том, что традиционно, если вы объявляете выкуп, а затем не делаете этого, никого не волнует.
Райан Эрми :Если вы объявляете дивиденды и не делаете этого или делаете это в меньшей степени, сокращаете дивиденды или что-то еще, тогда ваши акции обычно падают, инвесторы продают их, генерального директора увольняют. Это похоже на большое дело. Так что это интересная вещь, исходящая от Баффета, потому что, когда Баффет больше не является генеральным директором, многие люди, наблюдающие за Berkshire, думают, что вполне возможно, что команда руководства, которая вступит во владение, может объявить дивиденды, что было бы большой проблемой для акционеров, которые могли бы хочу туда навалить. Конечно, я думаю, что мы обсуждали в этом шоу, что дивиденды со временем составляют большую часть общей прибыли. Так что люди будут в восторге от этого.
Сэнди Блок :Да, им бы это понравилось, конечно.
Райан Эрми :Последнее, что стоит здесь упомянуть, просто чтобы повторить, что он все еще есть. . . Когда дело доходит до рынков, всегда выгодно иметь самый длинный вид в комнате. Он говорит:«Акции будут лучше. Они будут лучше казначейских векселей, они собираются превзойти те деньги, которые вы застряли у себя под матрасом». Это чрезвычайно выгодное вложение, если оно является вложением и не является устройством для азартных игр или чем-то, что, по вашему мнению, можно безопасно купить с маржой.
Райан Эрми :По сути, он повторяет, что даже в эти хаотические времена по-прежнему выгодно быть инвестором «покупай и держи». По-прежнему выгодно покупать акции на фондовом рынке США и удерживать их в течение длительного времени. Итак, проверенный временем совет Баффета, мы всегда хотели бы с ним связаться. В начале моей работы в Киплингере мы поместили его на обложку журнала, даже не взяв с ним интервью. Нам просто понравился этот парень. . .
Сэнди Блок :Потому что всем нравится на него смотреть. Правильно.
Райан Эрми :Нам понравился парень. Парень нравится всем. Он не зря заработал миллион долларов. Итак, главный совет - придерживаться своего курса, даже если вы продадите все акции своих авиакомпаний в краткосрочной перспективе. Далее Брайан Боллинджер ломает прогнозы по акциям, выплачивающим дивиденды. Никуда не ходи.
Райан Эрми :Мы вернулись, и мы здесь сегодня с Брайаном Боллинджером. Он является президентом компании Simply Safe Dividends, и мы немного говорим о перспективах в отношении акций, выплачивающих дивиденды. Итак, Брайан, большое спасибо, что пришли.
Брайан Боллинджер :Спасибо за приглашение, Райан.
Райан Эрми :Итак, большой вопрос заключается в том, как пандемия COVID-19 и связанная с ней остановка экономики повлияли на общую картину для акций, приносящих дивиденды?
Брайан Боллинджер :Что ж, социальное дистанцирование и санкционированные правительством ограничения действительно усугубили некоторые ранее существовавшие проблемы в определенных отраслях. Они также увеличили цикличность других отраслей так, как никогда раньше не сталкивались многие управленческие команды. Поэтому я думаю, неудивительно, что эти силы нанесли быстрый и тяжелый удар по дивидендам и отраслям, которые непосредственно находятся под прицелом коронавируса. Многие более слабые в финансовом отношении предприятия уже сократили свои дивиденды. Мы ожидаем увидеть больше сокращений до конца этого года. Сколько на самом деле будет зависеть от сроков и темпов восстановления экономики. Но мы также думаем, что есть много здоровых предприятий, которые могут пережить бурю, не потеряв при этом своих дивидендов.
Сэнди Блок :Как текущая ситуация по сравнению с другими экономическими спадами с точки зрения глубины и широты сокращения дивидендов?
Брайан Боллинджер :Ну, каждый спад, конечно, индивидуален, особенно этот. Итак, если вы оглянетесь назад на финансовый кризис, который был необычайно суровой средой для выплаты дивидендов, то темпы экономического спада тогда были относительно постепенными по сравнению с сегодняшними днями. В то время как сейчас мы как бы больше смотрим на пропасть с большим количеством предприятий и определенных отраслей, видим, что их доход упал почти на ноль, и у вас есть 30 миллионов американцев, подающих заявки на работу менее чем за месяц. Так что это были радикальные изменения, которые привели к резкому сокращению дивидендов. Чтобы дать вам представление о дивидендах, мы отслеживаем около 1400 акций США на предмет дивидендной безопасности.
Брайан Боллинджер :С середины марта, когда ситуация действительно начала расти, почти 15% этих предприятий уже сократили или приостановили выплаты дивидендов. В этом году больше компаний уже приостановили выплату дивидендов, чем за весь 2009 год. Итак, если вы посмотрите на финансовый кризис, то тогда примерно одна и три компании, выплачивающие дивиденды в S&P 500, сократили или отменили свои дивиденды и общую сумму Выплаченные дивиденды в целом снизились примерно на 20,25%. Во многом это было связано с финансовым сектором. Но если вы посмотрите на сегодняшний день, если экономика не начнет восстанавливаться после второго квартала, как надеются многие компании, я думаю, что, безусловно, возможно, что сокращение дивидендов во время этого спада может превысить эти итоговые значения, поскольку сокращение выплат начнет распространяться. в другие отрасли.
Райан Эрми :Очевидно, одно из больших различий между этим спадом и последним крупным спадом, '07, '09, заключается в том, что он действительно нацелен на то, какие виды предприятий полностью закрыты, а другие все еще работают. Имея это в виду, в каких секторах или отраслях компании с дивидендами находятся в наибольшей опасности, и в которых мы уже видели серьезные сокращения, а затем какие отрасли и отрасли больше похожи на убежище для инвесторов, работающих с доходами?
Брайан Боллинджер :Хороший вопрос, и ты прав. По сравнению с финансовым кризисом, по крайней мере, до сих пор финансовый сектор был достаточно защищен, хотя кредитному влиянию коронавируса потребуется время, чтобы проявиться, верно? Необходимо время, чтобы пропустить платежи по аренде и ипотеке, а также чтобы ссуды испортились при наступлении срока их погашения. Так что это своего рода подождать и посмотреть, как обстоят дела с множеством крупных банков, но они остаются в гораздо лучшей форме, чем были, безусловно, 10 лет назад. Пока они сохраняют свою приверженность выплате дивидендов. Что касается опасных зон. Многие сокращения, которые мы наблюдали до сих пор, произошли в местах, которые непосредственно пострадали от пандемии. Итак, вы думаете о розничных продавцах, энергетике, автомобилестроении, авиакосмической отрасли, отелях, ресторанах, одежде, даже о некоторых больницах, поскольку количество процедур резко упало.
Брайан Боллинджер :Некоторые инвестиционные фонды в недвижимость являются популярным местом для получения дохода, некоторые из тех ставок, которые были привязаны к этим областям, также объявили о сокращениях, особенно те, которые имеют большое влияние на отели, торговые центры, второстепенные магазины розничной торговли и даже жилье для престарелых. с некоторым влиянием, которое мы там наблюдаем. Итак, в целом мы думаем, что дивиденды в этих сферах останутся под давлением, по крайней мере, дивиденды, которые все еще остаются в силе, поскольку слабый спрос и минимальная заметность делают сохранение капитала главным приоритетом прямо сейчас, но это еще не все обреченность и мрак. Есть несколько безопасных убежищ. Многие предприятия пока не теряют своих дивидендов, несмотря на неустойчивый спрос. Одним из примеров является компания UPS по доставке посылок, Caterpillar, Ad Agency, Omnicom, Refiner, Valero, Exxon. Если вы посмотрите шире, я бы сказал, что несколько областей рынка, которые по-прежнему являются безопасными убежищами и поддерживают этот статус в этой пандемии, являются большей частью основных продуктов питания для потребителей.
Брайан Боллинджер :Подумайте о таких компаниях, как Pepsi, Kimbery-Clark, General Mills - компаниях, которые продают продукты первой необходимости, которые все еще достигают ядра их потребительской базы. Регулируемые коммунальные предприятия также неплохо держатся, предоставляя основные услуги и зарабатывая регулируемую прибыль. Фактически Южная компания недавно увеличила дивиденды на 3%. Затем два других направления, о которых я кратко упомяну, - это части технологий, которые на самом деле не известны своими дивидендами, но у них есть несколько крупных плательщиков, таких как Apple, Cisco, IBM. Некоторые из этих компаний получают значительную часть своих доходов от программного обеспечения и других услуг, которые обеспечивают постоянный доход и могут продолжать предоставляться. У них также есть огромные денежные запасы на их балансах, а также части здравоохранения, которые остаются необходимыми. Итак, один из примеров - фармацевтика. Компания нравится. Johnson &Johnson, которая недавно увеличила дивиденды. Спрос на эти продукты и их распределение должны оставаться неизменными в течение всего этого кризиса.
Сэнди Блок :Итак, Брайан, продолжай это, если компания выглядела в остальном здоровой и была готова к росту дивидендов в условиях этого кризиса, но с тех пор приостановила выплату дивидендов - из-за некоторых из факторов, которые вы упомянули - не так ли? Стоит потусоваться несколько кварталов, чтобы увидеть, вернется ли он, или вам стоит поискать где-нибудь еще некоторые из этих секторов, которые не так сильно затронуты, и переключиться на них?
Брайан Боллинджер :Что ж, вы поднимаете важный вопрос, и в нормальных рыночных условиях сокращение дивидендов часто может отражать структурные неблагоприятные изменения в финансовом состоянии компании или долгосрочных перспективах. Но это не обязательно верно в отношении многих сокращений и приостановок, которые происходят сегодня, если вы не думаете, что социальное дистанцирование и постоянные блокировки остаются здесь, чтобы оставаться частью новой нормы. Поэтому инвесторам, чей портфель дивидендов сократился, я хотел бы задать три вопроса. Во-первых, выживет ли бизнес в этом кризисе? Похоже, что долгосрочные перспективы компании в основном не изменились? Могу я сейчас обойтись без дохода? И если на все эти вопросы ответ положительный и оценка акций выглядит привлекательной, то я бы не почувствовал срочности что-либо предпринимать, если бизнес вам по-прежнему нравится, потому что велика вероятность того, что вы владеете хорошей компанией, которая в конечном итоге вернется к выплате. дивиденды, продолжая расти в цене в ближайшие годы.
Райан Эрми :Такой подход попадает прямо в самое сердце. . . Ваш сайт называется "Просто безопасные дивиденды". Если вы пытаетесь определить те фирмы, которые являются финансово здоровыми, многообещающими компаниями, которые, похоже, готовы выйти из этого, увеличивая свои дивиденды и ведя успешный бизнес, то какие финансовые показатели следует использовать для определения индивидуальных инвесторов? у этой компании есть возможность поддерживать и даже увеличивать свои дивиденды? »
Брайан Боллинджер :Что ж, в отличие от названия нашей компании, я думаю, что анализ дивидендов стал совсем не простым в последние пару месяцев. . .
Райан Эрми :Это справедливо.
Брайан Боллинджер :. . . действительно работает круглосуточно. Но в конечном итоге дивиденды - это результат, который отражает постоянную уверенность руководства в генерировании денежных потоков, балансе, силе и ликвидности компании. Поэтому важно действительно оценить каждый из этих факторов и попытаться оценить, что может произойти с дивидендами в ближайшие месяцы или кварталы. По общему признанию, в этой среде довольно сложно прогнозировать. Большинство компаний отменили свои рекомендации на год, но вы все равно можете попытаться понять, какое влияние коронавирус оказывает на компанию или нет, в зависимости от отрасли, в которой он работает, в его сфере деятельности. Итак, сначала я бы попытался оценить то, что, как я полагаю, вы могли бы назвать коэффициентом выплат, то есть насколько хорошо денежный поток покрывает будущие дивиденды.
Брайан Боллинджер :Итак, взгляните на то, что делает бизнес, и попытайтесь ответить, насколько большим может быть удар по денежному потоку, если спрос останется слабым дольше, поскольку денежный поток больше не в состоянии покрыть дивиденды, компании довольно неохотно расстаются с капиталом, тем более заимствовать деньги для поддержания дивидендов в этой среде. Поэтому также важно взглянуть на баланс и ликвидность. Посмотрите, какой у бизнеса кредитный рычаг, его долг по отношению к его доходам, наличные деньги, которые у них есть, есть ли у них какие-либо большие предстоящие сроки погашения долга, которые необходимо рефинансировать. Это некоторые из основных показателей, на которые мы смотрим и пытаемся определить надежность дивидендов в этой среде.
Сэнди Блок :Итак, Брайан, это отличный совет. Есть ли напутственный совет для людей в этой среде, которые хотят инвестировать в фондовый рынок, особенно в поисках дохода в виде дивидендов?
Брайан Боллинджер :Я бы сказал, не паникуйте, определенно оставайтесь диверсифицированными и старайтесь поддерживать реалистичные ожидания. Итак, я инвестор с консервативным доходом, и я думаю, что довольно сложно достичь гораздо большего, чем дивидендная доходность в размере около 4% в портфеле, не принимая на себя большего риска с точки зрения безопасности дивидендов, качества бизнеса и общей диверсификации. Многие высококачественные здоровые предприятия выживут в этом кризисе с сохранением своих дивидендов. Все, что мы действительно можем сделать прямо сейчас, - это сохранять твердую позицию, иметь дело с тем, где мы находимся сегодня, и соответственно приспосабливаться к тому, как мир продолжает развиваться.
Райан Эрми :Ну все фантастические вещи. Брайан, быстро скажи людям, где они могут найти все замечательные вещи, над которыми ты работаешь.
Брайан Боллинджер :Что ж, в Simply Safe Dividends мы полностью сосредоточены на теме безопасности дивидендов. Поэтому мы предоставляем набор онлайн-инструментов и исследований, которые в основном используются пенсионерами для управления своими собственными портфелями дивидендов. Поэтому мы предлагаем такие вещи, как трекер портфолио, оценки безопасности дивидендов, уведомления по электронной почте и другие инструменты. Наша настоящая миссия - дать инвесторам то, что им нужно для принятия осознанных и уверенных решений, особенно в периоды неопределенности, в которых мы живем сегодня.
Райан Эрми :Ну, фантастика. Мы призываем всех проверить это, особенно если вы доходный инвестор. И, Брайан, еще раз большое спасибо за то, что пришли.
Брайан Боллинджер :Еще раз спасибо за то, что пригласили меня. Приятно болтать.
Райан Эрми :Называя биткойн безопасной гаванью для инвесторов, вы знаете, что пришло время для диких шагов. Скоро вернусь.
Райан Эрми :Мы вернулись, и прежде чем мы уйдем, наш любимый сегмент, это больше рассказов о наших самых дурацких, самых диких PR-презентациях. Сэнди, во время этой вспышки у нас было несколько интересных презентаций, мягко говоря, у вас, а у вас странная.
Сэнди Блок :Ну да, я вроде как создаю подкатегорию, Райан. Это называется «глухими тонами», потому что в самом начале пандемии я продолжал получать эти презентации для новых потрясающих кухонных прилавков и все время думал:«Серьезно? Вы знаете? Вы смотрите новости?» Что ж, теперь это на самом деле несколько связано с пандемией, но я все еще думаю, что это действительно глухой звук. Я не буду называть компанию, потому что на самом деле есть некоторые законные вещи. Это компания по подписке на автомобили, в которой вместо аренды подержанного автомобиля вы подписываетесь на подержанный автомобиль. Я думаю, что многие люди прямо сейчас могут неохотно подписываться на машину, в которой совсем недавно мог ездить кто-то другой. Но если отложить это в сторону, речь идет о том, что это отличный подарок для выпускника средней школы.
Сэнди Блок :В нем говорится:«Какой самый запоминающийся, уникальный подарок, который вы могли бы подарить, кроме кофеварки, Instapot или наушников, а как насчет подписки на автомобиль?» Затем они указывают на то, что если вы дадите своему новому выпускнику машину, ему действительно может некуда идти, потому что все закрыто, верно? Мы даже не уверены, пойдут ли дети этой осенью в колледж. На самом деле это большой вопрос, о котором мы пишем, довольно скоро будут ли колледжи безопасно открываться осенью, и если нет, то какие приспособления они собираются сделать? Есть вероятность, что Джуниор будет заниматься у вас в подвале, и в этом случае ему не нужна машина.
Сэнди Блок :Итак, их аргумент:«Даже если они еще не могут совершать поездки или ездить в свой новый колледж, они могут, по крайней мере, сесть в машину и включить свою музыку в пространстве, которое они могут назвать своим собственным». Я просто не думаю, что ваш ребенок так обрадуется, что он может сидеть на подъездной дорожке и крутить мелодию. Итак, но если серьезно, возвращаясь к самой идее подписки на автомобили, у нас прямо сейчас есть действительно интересная история на нашем веб-сайте, написанная нашим коллегой Дэвидом Мюльбаумом о рынке покупки новых и подержанных автомобилей.
Сэнди Блок :Он приводит довольно убедительный аргумент в пользу того, что если Джуниору действительно нужна машина и он действительно может поехать куда угодно, вы можете изучить рынок подержанных автомобилей, потому что сейчас рыночные условия очень благоприятны для покупателя. Машины приезжают, но не продаются. Большой запас оптового инвентаря. Так что, если вы действительно думаете, что хотите получить своему ребенку, выпускнику средней школы, машину и что он действительно может поехать куда угодно, это может быть лучшим вариантом. Мы поместим эту историю в примечания к выставке, потому что я думаю, что действительно интересно, что, если у вас действительно есть средства, это может быть хорошее время для покупки машины. Процентные ставки действительно низкие, а товарно-материальные запасы очень высоки. Так что у тебя, Райан?
Райан Эрми :Ну, поскольку я, как мне кажется, остроумный парень, занимающийся инвестированием, я писал о горшках. Я написал обо всем, что интересует молодежь. Я получаю много денег и биткойнов, и эта запомнилась мне как особенно безответственная. Итак, чтобы. . .
Сэнди Блок :И планка для этого довольно низкая.
Райан Эрми :Правильно. Здесь посередине абзац:«Поскольку инвесторы оценивают свои собственные стратегии и то, как они могут действовать в условиях экономической неопределенности, настало время понять устойчивость биткойна в этот кризис и его роль в качестве актива-убежища».
Сэнди Блок :О боже.
Райан Эрми :«Есть несколько ключевых моментов, которые следует учитывать в дополнение к вопиющей реальности, что производительность биткойнов с начала года выросла на 24%, максимальное количество золота выросло на 12% и другие сырьевые товары. WTI, который, как мы обсуждали ранее, цена за баррель нефти в Западном Техасе снизилась на 80%, а цена на акции с индексом S&P 500 - на 9% ». Это письмо пришло мне пару дней назад. Мы записываем здесь 7 мая, так что эти возвраты в любом случае будут задерживаться, но это просто показывает, что вам действительно нужно смотреть на то, как ведет себя инвестиция, а не просто. . . потому что, если вы берете часть прибыли, вы можете выглядеть так, как хотите.
Сэнди Блок :Верно.
Райан Эрми :Так что там написано, с начала года, что это вверх, все остальное не работает, что делает его безопасным активом ». Я сказал:« О боже мой, правда? »Так что я ...
Сэнди Блок :Как компакт-диск.
Райан Эрми :Итак, я перешел к графику биткойнов, и между 20 февраля, который также был пиком фондового рынка, и 16 марта, когда индекс S&P 500 достиг пика к минимуму с 20 февраля вплоть до самого дна, потерял 34%. Биткойн с 20 февраля по 16 марта потерял 52%.
Сэнди Блок :Где это убежище?
Райан Эрми :Итак, я не понимаю, как вы могли назвать это убежищем, если его эффективность напрямую коррелировала с фондовыми рынками и даже усиливалась. Это было еще более нестабильно, что, конечно, было. Итак, послушайте, мы говорили о биткойнах, мы говорили об акциях марихуаны, которые все еще находятся на начальной стадии, что, если вы хотите взять деньги, которые вы готовы потерять, и спекулировать на биткойнах, потому что это то, что это спекуляция на биткойнах, тогда это то, что вы можете сделать. Но идея о том, что вы посвятите значительную часть своего портфеля биткойнам в качестве безопасного убежища, абсурдна. Кто бы ни послал мне это, это действительно безответственно. Итак, как я уже сказал, если вы хотите, в качестве альтернативного актива, которым вы хотите спекулировать забавными деньгами, я слышал миллион историй в этот момент:«О, мой двоюродный брат получил биткойн, когда он стоил 10 долларов за монету. и просто забыл об этом, и теперь ... он богат ». Я такой:«Отлично. Это так здорово».
Райан Эрми :Я так рад за тех, кто заработал много денег на биткойнах, и, кстати, биткойны резко отскочили. Вот почему это число с начала года до настоящего момента больше. Но вы должны понимать, что волатильность этого будет намного больше, чем фондовый рынок, облигации и наличные деньги под вашим матрасом, о чем говорил Баффет. Так что будьте очень осторожны, не только с биткойнами или волатильными активами в целом, но в любое время, когда кто-то ссылается на конкретные сроки возврата, посмотрите на диаграмму и посмотрите, что было сделано, потому что любой может сделать так, чтобы доходность инвестиций выглядела так, как он хочет. смотреть в краткосрочной перспективе. Если вы просмотрите долгосрочные записи и проанализируете инвестиции, сравните их с другими инвестициями, вы получите гораздо лучшее представление о том, как на самом деле ведет себя актив. Так что, я думаю, это абсолютно, самый дикий шаг, который у нас был со времен групп акул, и это о чем-то говорит.
Сэнди Блок :Это что-то говорит.
Райан Эрми :Так что хватит для этого эпизода «Стоит ваших денег» для заметок о шоу и более интересного контента Киплингера по темам, которые мы обсуждали в сегодняшнем шоу, посетите Kiplinger.com/links/podcasts. Вы можете оставаться на связи с нами в Twitter, Facebook или по электронной почте [email protected]. If you like the show, please remember to rate, review and subscribe to your money's worth wherever you get your podcasts. Спасибо за внимание.