Акции с большой капитализацией, такие как индекс Dow Jones Industrial Average, могут получить всю славу, но лучшие акции со средней капитализацией часто обеспечивают превосходную доходность в долгосрочной перспективе.
Акции с более средней рыночной стоимостью часто теряются в тасе СМИ. Но они не должны. Обычно они предлагают инвесторам лучшее из обоих миров:меньшую волатильность, чем акции с малой капитализацией, но большие перспективы роста, чем у их собратьев с большой капитализацией. И действительно, доллар, вложенный в компании со средней капитализацией в 1978 году, будет стоить 199 долларов сегодня по сравнению с 181 долларом для малых капиталовложений и 139 долларов для больших капиталовложений на основе общей доходности (повышение цены плюс дивиденды).
Поэтому, когда Bank of America Global Research заявляет, что акции со средней капитализацией долгое время были «невоспетыми героями фондового рынка», это не преувеличение.
Хотя нет четкого определения того, из чего складываются акции со средней капитализацией, индекс S&P MidCap 400 служит своего рода официальным руководством. По состоянию на 31 июля средняя рыночная капитализация акций компании со средней капитализацией составляла 6,2 миллиарда долларов. Самый маленький компонент стоил 1,4 миллиарда долларов, тогда как самая крупная акция имела рыночную стоимость 18,8 миллиарда долларов.
Используя S&P MidCap 400 в качестве нашей вселенной, мы смогли выяснить, какие акции Уолл-стрит излюбленные со средней капитализацией и купить сейчас.
Вот как это работает:S&P Global Market Intelligence изучает рейтинги акций аналитиков и оценивает их по пятибалльной шкале, где 1,0 означает сильную покупку, а 5,0 означает сильную продажу. Любая оценка 2,5 или ниже означает, что аналитики в среднем оценивают акции как «Покупатели». Чем ближе оценка к 1,0, тем сильнее будет колл "Покупать".
Затем мы ограничились акциями с как минимум 10 рекомендациями "Активно покупать". И, наконец, мы углубились в исследования, фундаментальные факторы и оценки аналитиков в отношении имен, получивших наибольшее количество баллов.
Это привело нас к списку из 11 лучших компаний со средней капитализацией, которые стоит покупать сейчас, благодаря их высоким рейтингам аналитиков и оптимистичным прогнозам . Читайте дальше, пока мы анализируем, что отличает каждый из них.
Сильный рост продаж потенциального наркотика-блокбастера заставил аналитиков Уолл-стрит оптимистично оценивать Neurocrine Biosciences . (NBIX, 87,19 долл. США) как средство восстановления после пандемии.
Биотехнологическая компания NBIX в прошлом году столкнулась с проблемой COVID-19, поскольку сокращение числа консультаций пациентов с врачами повлияло на продажи Ingrezza, средства для лечения поздней дискинезии (TD). Это заболевание нервной системы, которое часто возникает из-за длительного приема определенных психиатрических препаратов.
Но продажи потенциального блокбастера возвращаются к уровню, предшествующему пандемии, говорят аналитики.
«Мы по-прежнему рассматриваем NBIX как средство восстановления COVID и с оптимизмом смотрим на траекторию роста выручки Ingrezza, возвращающуюся к уровням, существовавшим до COVID», - пишет аналитик Raymond James Даниэль Брилл, которая оценивает акции как лучше (эквивалент «Покупать»).>
Что еще более важно, аналитики ожидают, что тенденция продаж Ingrezza сохранится, и препарат рассчитан на годы огромного роста.
«Мы верим в долгосрочный потенциал роста этого препарата, который, вероятно, будет реализован за счет увеличения количества диагностированных и лечебных услуг, а также способности Ingrezza получить контрольную долю в качестве лучшего в своем классе продукта», - пишет аналитик Stifel Пол Маттеис ( Купить).
Помимо Ingrezza, быки указывают на успех Elagolix, препарата фирмы для снятия боли, вызванной эндометриозом. По оценке Стифеля, денежный поток от Elagolix может составить около 2 миллиардов долларов.
Итог:Street имеет сильную убежденность в том, что NBIX является одной из лучших акций средней капитализации для покупки сейчас. Из 25 аналитиков, освещающих акции, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 11 оценивают их как «сильную покупку», шесть - «покупать» и восемь - «удерживать». Их средняя целевая цена в $ 122,56 дает предполагаемый потенциал роста NBIX около 40% в течение следующих 12 месяцев или около того.
Колфакс (CFX, $ 49,33), производящая промышленное оборудование, имеет историю роста за счет слияний и поглощений (M&A). Но именно запланированное разделение компании на два основных бизнеса делает Street особенно оптимистично в отношении потенциала ее акций.
В марте CFX заявила, что разделит производственные и медицинские технологии на две отдельные публичные компании. Разделение планируется закрыть в первом квартале 2022 года.
Colfax считает, что ее операции FabTech и MedTech выиграют от возможности следовать стратегиям, адаптированным к их уникальным потребностям и рынкам. CFX укрепила свой бизнес в сфере MedTech, купив в 2019 году ортопедическую компанию DJO Global за 3,15 миллиарда долларов. Совсем недавно в июле CFX завершила сделку по покупке диверсифицированной медицинской технологической компании Mathys AG Bettlach за 285 миллионов долларов.
С этими приобретениями и стратегическими планами Street уверен в способности Colfax оправиться от резкого замедления роста пандемии.
«Бизнесы свернули за угол после спада COVID и вернулись к росту», - пишет аналитик Stifel Натан Джонс (Buy). «Производственные технологии опережают конкурентов, а уверенный рост и рост в сфере медицинских технологий приводят к огромному росту доходов».
Действительно, рост бизнеса компании и запланированное разделение привели к тому, что Bank of America U.S. Research назвал CFX одной из лучших идей средней капитализации на вторую половину 2021 года.
Одиннадцать аналитиков оценивают CFX как «Активную покупку», двое из них - «Покупать», а трое - как «Держать». Однако один аналитик говорит, что продавать, а другой называет Colfax сильной продажей. Но консенсус-рекомендация "Покупать", имеющая высокую убежденность, по-прежнему делает CFX одной из лучших аналитиков со средней капитализацией, которые стоит покупать сейчас.
II-VI (IIVI, 64,94 доллара) производит широкий спектр технических материалов и оптоэлектронных компонентов, таких как полупроводники и промышленные лазеры, используемые в самых разных отраслях, от телекоммуникаций до оборонных подрядчиков.
Развертывание беспроводных сетей 5G и рост центров обработки данных для поддержки облачных вычислений - это лишь два попутных ветра, способствующих повышению результатов. Аналитики ожидают, что эти циклические тенденции продлятся до 2021 года и далее благодаря глобальному экономическому росту.
В этом году акции упали примерно на 15% из-за ограничений предложения в отрасли и некоторой неопределенности в отношении предстоящего приобретения компании Coherent (COHR), отмечает аналитик Stifel Джон Маркетти (Покупать). В марте IIVI подписал сделку на 6,3 миллиарда долларов по покупке производителя лазерного оборудования.
Тем не менее, Стифель сохраняет оптимизм.
«Мы по-прежнему считаем, что IIVI имеет хорошие возможности для получения выгоды от множества долгосрочных факторов спроса даже до того, как приобретение Coherent приведет к дальнейшей диверсификации их бизнеса и укреплению их фотонных возможностей», - пишет Маркетти.
По словам аналитиков, инвесторам необходимо сохранять долгосрочные горизонты для IIVI, чтобы извлечь выгоду из всех возможностей роста, которые также включают производство автомобилей следующего поколения, экологически чистую энергию и 3D-зондирование. Но когда акции торгуются по очень выгодной цене, это терпение однажды действительно окупится.
По данным S&P Global Market Intelligence, IIVI торгуется менее чем в 18 раз больше, чем прогнозная прибыль аналитиков на 2022 год, и тем не менее аналитики прогнозируют рост среднегодовой прибыли на акцию (EPS) на 15% в течение следующих трех-пяти лет.
Вот почему большинство профессионалов, следующих за IIVI, считают их одной из лучших акций средней капитализации для покупки прямо сейчас. Из 18 аналитиков, освещающих акции, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 10 оценивают их как «Активную покупку», двое - «Покупать» и шесть - как «Держать».
Люмент (LITE, 79,83 долл. США) наиболее известен как производитель 3D-датчиков распознавания лиц для iPhone от Apple (AAPL). Но именно лазеры компании, которыми питаются телекоммуникационные сети и коммуникационное оборудование центров обработки данных, делают ее одной из лучших компаний средней капитализации для покупки сейчас.
Действительно, медлительность в сегменте 3D-зондирования влияет на настроения, но Lumentum в конечном итоге является игрой на неуклонном росте облачных сервисов и наращивании сетей 5G, говорит аналитик Jefferies Джордж Ноттер (Покупать).
«Lumentum - очень качественная компания с долгой историей предоставления критически важных технологий на уровне компонентов для высокопроизводительных приложений», - пишет Ноттер о Jefferies Franchise Pick, списке лучших идей компании на следующие 12 месяцев. «Генеральный директор Алан Лоу ожидает, что мы все еще находимся в нижней части первой очереди для развертывания сети 5G».
Аналитик Raymond James Саймон Леопольд также советует клиентам помнить о более широкой картине. Хотя ухудшающийся прогноз для 3D-зондирования привел к снижению LITE примерно на 15% с начала года (с начала года), аналитик оценивает акции как «Активная покупка» в долгосрочной перспективе.
Хотя «Улице потребуется время, чтобы разрешить споры о 3D и восстановить доверие, - пишет Леопольд, - у Lumentum есть диверсифицированный портфель оптических продуктов, которые помогают снизить риски».
Кроме того, менеджмент «тщательно выбирает свои сражения, уделяя особое внимание прибыльности и технологическому лидерству», - добавляет Леопольд. «Мы прогнозируем двузначный рост и увеличение маржи».
А еще есть убедительная оценка. Падение цен на акции привело к тому, что LITE торгуется всего в 14,1 раза по сравнению с прогнозом прибыли Street к 2022 году - и все же аналитики прогнозируют среднегодовой рост прибыли на акцию на 15% в течение следующих трех-пяти лет.
Результат? Консенсус-рекомендация «Покупать» - 10 решительных заявок на покупку, две покупки и пять удержаний - делает LITE одной из лучших компаний со средней капитализацией для покупки сейчас.
Федеральная налоговая реформа и другие проблемы сделали товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) менее популярными, чем когда-то, но льготная налоговая доходность и значительные денежные потоки означают, что они по-прежнему могут отлично подходить для некоторых инвесторов.
Аналитики считают, что Targa Resources (TRGP, 44,40 доллара США) - один из лучших.
TRGP - одна из крупнейших энергетических инфраструктурных компаний, поставляющих природный газ и сжиженный природный газ в США. Аналитикам нравится ее географическое присутствие, ее сегмент сбора и переработки (G&P) и многое другое.
«Зарубежный спрос на сжиженный природный газ способствует росту их цен, и мы считаем, что TRGP и ее инфраструктура на побережье Мексиканского залива имеют очень хорошие возможности для извлечения выгоды из тенденции, которая, как мы думаем, по-прежнему имеет за собой светские факторы», - пишет аналитик CFRA Research Стюарт Гликман. (Сильная покупка).
Аналитик компании Raymond James (Сильная покупка) считает, что инвесторы еще не полностью оценили силу базы активов TRGP.
«Мы остаемся поклонниками компании G&P и ее интегрированного присутствия в Перми - и думаем, что они все еще недооценены рынком», - пишет Уэстон.
Аналитик Stifel Селман Акьол (Покупать) отмечает, что Targa Resources является лидером, когда дело доходит до создания свободного денежного потока (FCF), который представляет собой денежные средства, оставшиеся после выполнения финансовых обязательств и капитальных затрат.
«Мы рассматриваем профиль генерации свободного денежного потока TRGP как один из самых привлекательных в нашем промежуточном покрытии», - пишет Акьол. «Приоритет TRGP на природный газ и ШФЛУ в Перми должен оставаться устойчивым в долгосрочной перспективе».
Из 21 аналитика Targa Resources, отслеживаемого S&P Global Market Intelligence, 11 оценивают его как «Активную покупку», шесть - «Покупать» и четыре - «Держать». Консенсус-рекомендация «Покупать» с высокой убежденностью легко помещает TRGP в число лучших акций Street со средней капитализацией, которые можно купить сейчас.
Акции в Ciena (CIEN, 56,45 долл. США), которая предоставляет сетевое оборудование, программное обеспечение и услуги, обычно нестабильна и пока что значительно отстает от более широкого рынка в этом году. Но если инвесторы выдержат эту поездку, они могут ожидать больших успехов от акций CIEN, говорят аналитики.
«После периода недостаточного инвестирования опорные и городские сети клиентов« нагреваются »и сталкиваются с ограничениями по мощности», - пишет аналитик Argus Research Джим Келлехер (Buy). «Ciena выиграла несколько новых бизнес-наград, и заказчики стремятся модернизировать общедоступные сети, центры обработки данных и корпоративные сети, чтобы приспособиться к быстрорастущему трафику».
Аналитик CFRA Research Кейт Снайдер оценивает акции как «Холд», ссылаясь на то, что глобальная пандемия тормозит развертывание и расширение сети за рубежом, особенно в Индии. Тем не менее, аналитик добавляет, что Ciena занимает прочную позицию в своей отрасли и ее бизнес будет продолжать расти.
«CIEN извлекает выгоду из масштаба и диверсификации своей цепочки поставок, а также высокой степени вертикальной интеграции», - пишет Снайдер. «Активность со своими клиентами-поставщиками услуг уровня 1 начинает расти, особенно в Северной Америке, поскольку компании больше не могут откладывать добавление пропускной способности сети».
Келлехер из Argus Research выделяет CIEN, в частности, как акции «покупай и держи».
«В долгосрочной перспективе мы ожидаем, что Ciena будет расти быстрее, чем рынок, благодаря конкурентной силе ее набора продуктов», - добавляет Келлехер из Argus. «Мы также надеемся, что Ciena получит выгоду от геополитических событий, которые она имеет уникальное положение для использования, что означает вытеснение Huawei в азиатских и других зарубежных сетях операторов связи».
«Быки» составляют большинство на улице, где 10 аналитиков называют CIEN сильной покупкой, шесть - покупкой, а три - удержанием. В результате полученная в результате убедительная рекомендация "Покупать" приносит CIEN место в списке лучших профессионалов со средней капитализацией.
Папа Джонс (PZZA, $ 120,16) в прошлом году товарные запасы выросли более чем на треть, благодаря тому, как сеть пиццерий воспользовалась спровоцированным пандемией всплеском спроса на доставку еды.
Если бы инвесторы были обеспокоены тем, что жесткие сравнения по сравнению с аналогичным периодом прошлого года могут стать препятствием в 2021 году, что ж, эти опасения до сих пор оказались необоснованными. Акции PZZA выросли почти на 42% с начала года, и аналитики ожидают еще большего роста в будущем.
Во всяком случае, Papa John's развила только импульс, достигнутый в дни карантина 2020 года, отмечает аналитик BMO Capital Markets Эндрю Стрелзик (лучше всех).
«Мы ожидаем, что PZZA продолжит ускорение роста подразделений, устойчивую динамику продаж в одном магазине, увеличение маржи и повышение доходности денежных средств для акционеров в течение многих лет», - пишет аналитик в отчете для клиентов.
Аналитик Oppenheimer Брайан Биттнер также настроен оптимистично, отмечая, что даже после того, как S&P 500 превзошел индекс S&P 500 более чем на 23 процентных пункта с начала года, «инвестиционное обоснование PZZA остается в ранней возможности, и мы повторяем PZZA как наш лучший выбор для компаний со средней капитализацией. "
Биттнер приветствует изменения в корпоративной культуре и правилах работы сети пиццерий с тех пор, как два года назад у руля пришел генеральный директор Роб Линч. Аналитик Stifel Крис О'Калл также считает, что лидерство выдвинуло свои аргументы в пользу акций PZZA.
«Наш тезис о покупке продолжает развиваться - сильный импульс продаж в сочетании с большей уверенностью франчайзи в плане и способностях руководства приводит к большему аппетиту к росту подразделения», - говорит О'Калл в записке для клиента.
Из 16 аналитиков, освещающих деятельность Папы Джона, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 10 акций имеют «сильную покупку», трое - «покупать», а трое - «держать». Их консенсус-рекомендация 1,56 находится на пороге сильных покупок.
Analysts are bullish on XPO Logistics (XPO, $86.70) following the company's spin-off of GXO Logistics (GXO) in early August.
The move leaves XPO as a pure-play freight transportation company with services in 18 countries. GXO, meanwhile, is a pure-play contract logistics company offering outsourced supply chains and warehousing for customers in 27 countries.
Analysts like the way the spin-off affords XPO a number of strategic options going forward.
"The good news is there are a plethora of value creation opportunities at XPO, including the sale of the company's European transport business, and we wouldn't be surprised if it occurred sooner rather than later," writes Deutsche Bank analyst Amit Mehrotra (Buy).
Oppenheimer analyst Scott Schneeberger (Outperform) likewise applauds the separation, and sees the company benefiting from easier year-over-year comparisons.
"An industry leader spanning key transportation and logistics categories, with its largest end-market being e-commerce/retail, XPO possesses an intriguing profit growth story," Schneeberger says. "We anticipate progressively improving financial performance following a perceived second-quarter 2020 COVID-19-driven trough, and view the company's spin-off of GXO Logistics as a value-enhancing event for the entire company."
At UBS, analyst Thomas Wadewitz cites XPO's "attractive" business mix and top-line momentum in making his Buy recommendation.
"XPO's truck brokerage business has strong momentum as shown by the 100% year-over-year growth in second quarter 2021 gross revenue and 38% load growth," Wadewitz writes.
Of the 20 analysts covering the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 13 rate it at Strong Buy, four say Buy and two rate it at Hold. One analyst has a Sell recommendation on the name.
Signature Bank (SBNY, $254.49) stock is up more than 88% YTD and analysts think it's just getting started.
Indeed, much of the Street falls over itself when describing why they love SBNY, a commercial bank catering to privately owned businesses, their owners and senior managers.
Bullish analysts also like that SBNY is one of the top U.S. banks serving institutional cryptocurrency clients, such as hedge funds, venture capital firms, custody firms and mining farms, notes CFRA Research analyst Garrett Scott Nelson (Strong Buy).
But it's the totality of the commercial bank's operations – and history of delivering peer-beating metrics – that the Street really swoons over.
"We continue to believe that Signature is an incredibly well-run bank with uniquely attractive growth characteristics that deserves a premium valuation," writes Piper Sandler analyst Mark Fitzgibbon, who rates shares at Overweight (the equivalent of Buy).
Over at Wedbush Securities, analysts like SBNY enough to include it on their Best Ideas List.
"Our Outperform rating is based on the company's consistently strong deposit and loan growth, leadership position in the [cryptocurrency] space, and strong earnings growth outlook," writes analyst David Chiaverini (Outperform).
Meanwhile, Raymond James notes that record deposit growth in the most recent quarter sets the bank up for further outperformance in the months and years ahead.
"Signature is well positioned for post-pandemic success given its ability to produce excellent balance sheet growth, superior EPS growth and attractive profitability metrics," writes analyst David Long (Strong Buy). "As a result, we believe the shares deserve a premium valuation to most of its peers."
With a consensus recommendation of 1.53 – 10 Strong Buy calls, eight Buys and one Hold – SBNY is easily one of the Street's favorite mid-cap stocks to buy now.
A recent acquisition that beefed up an already diversified portfolio has analysts beating the drum hard for Jazz Pharmaceuticals (JAZZ, $144.63).
The biopharmaceutical company completed its purchase of GW Pharmaceuticals in May, which added Epidiolex to Jazz's lineup of drugs. Strong sales of the seizure medication helped JAZZ beat the Street's second-quarter revenue forecast.
The firm is also enjoying success with Xywav, a narcolepsy drug approved by the Food and Drug Administration (FDA) last year, and Zepzelca, which targets small cell lung cancer.
Analysts are also bullish on the prospects for another drug in Jazz's oncology portfolio – Rylaze, which received FDA approval in June of this year.
Between new drug launches and expanded indications for current drugs, analysts love the firm's efforts to replenish and fortify its sources of top-line growth.
"Jazz is a unique biopharmaceutical company with distinct franchises in Sleep and Hematology Oncology that allow for both commercial and pipeline diversification," writes Stifel analyst Annabel Samimy (Buy). "With all programs on track, we believe JAZZ will largely reach its diversification goal of 65% new product revenue by 2022."
Jefferies analyst David Steinberg (Buy) highlights the success of Xywav, which "continues to impress eight months post launch," as well as the "solid start for Epidiolex." Indeed, the analyst notes that management sees "blockbuster potential" for the narcolepsy drug Jazz acquired via the GW Pharma deal.
Jazz's diversified and unique portfolio helps make it the first of our best mid-cap stocks to buy to score a consensus recommendation of Strong Buy, per S&P Global Market Intelligence. Ten analysts rate it at Strong Buy, six say Buy and one has it at Hold.
The Street's average target price of $209.82 gives JAZZ stock implied upside of about 45% over the next 12 months or so.
It's no secret the housing market is red-hot right now, and that has analysts feeling extremely confident in Builders FirstSource (BLDR, $48.79).
The company, which manufactures and supplies building materials, manufactured components and construction services to professional homebuilders, has built itself up through small acquisitions over the years. That's paying off now amid a nationwide shortage of new homes.
Recent acquisitions include its $400 million purchase of Cornerstone Building Alliance in May, and a $450 million deal for WTS Paradigm, an industry software and services provider, in June.
It's a good time to be bulking up, analysts say, given the tremendous economic tailwinds at the company's back.
"New residential construction demand remains strong," writes BMO Capital Markets analyst Ketan Mamtora (Outperform). "Labor and material shortages are driving increased adoption of BLDR's higher margin and relatively stable value-added products. BLDR is one of our favorite names."
B. Riley Securities sings much the same tune on Builders FirstSource.
"BLDR continues to be a meaningful beneficiary of strong housing demand, high commodity prices, internal actions to accelerate organic growth and control costs as well as M&A," says analyst Alex Rygiel (Buy).
And over at Baird Equity Research, analyst David Manthey (Outperform) says the music doesn't have to end anytime soon.
"We see a good multi-year outlook ahead as BLDR capitalizes on single-family construction tailwinds, realizes merger synergies, expands underlying margins and deploys ample free cash flow, while the shares look attractively valued," Manthey writes.
Stifel analyst Stanley Elliott (Buy) offers perhaps the most succinct bull case on BLDR stock:"The company is a best-in-class operator and will continue to grow and take market share on the other side of the virus."
Of the 13 analysts issuing an opinion on BLDR, 10 call it a Strong Buy and three say it's a Buy. The resulting 1.23 rating equals a consensus recommendation of Strong Buy – and makes BLDR the Street's top mid-cap stock to buy now.