Самая большая ошибка, которую допускает большинство розничных инвесторов, — это не выбор неправильных акций роста. Это значит игнорировать компанию, занимающуюся платными дорогами, которая незаметно получает прибыль независимо от того, какая компания выиграет следующую технологическую гонку или захватит следующую потребительскую волну.
Visa была этой платной будкой на протяжении десятилетий. Компания не дает кредитов, не несет кредитных рисков и не делает ставку на какой-то один продуктовый цикл. Он взимает небольшую комиссию каждый раз, когда деньги проходят через его сеть. По данным TheStreet, в 2025 финансовом году это составило 258 миллиардов транзакций и объем платежей в 14 триллионов долларов.
Это поразительная последовательность, которая делает динамику курса акций Visa в 2026 году действительно странной. В этом году акции упали почти на 12 %, несмотря на то, что прибыль показала самые высокие результаты за последние годы.
Этот разрыв между эффективностью бизнеса и ценой акций — это именно то, за чем охотятся более проницательные аналитики Уолл-стрит. 28 апреля компания Wolfe Research предоставила одно из самых прямых объяснений этого разрыва и того, куда пойдет курс акций, сообщает CNBC.
Аналитик Даррин Пеллер повысил целевую цену с 385 до 395 долларов, сохранил рейтинг лучше рынка и придал особый вес катализатору, который многие инвесторы до сих пор недооценивают:чемпионату мира по футболу 2026 года, который начнется 11 июня в США, Канаде и Мексике.
Цель в $395 предполагает потенциал роста примерно на 28% по сравнению с закрытием 28 апреля, подтверждается в 10-страничном сообщении компании, как сообщает CNBC. Это весьма оптимистичная позиция на рынке, где прогнозы аналитиков обычно игнорируются.
Что делает заявление Пеллера правдоподобным, так это то, как сейчас выглядят фактические бухгалтерские книги Visa. 27 апреля компания сообщила о результатах за второй квартал 2026 финансового года, которые превзошли ожидания Уолл-стрит по всем основным направлениям, а затем повысила прогноз на весь год.
По данным Yahoo Finance, чистая выручка выросла на 17% в годовом исчислении до $11,2 млрд, что является самым сильным квартальным ростом с 2022 года. Прибыль на акцию составила $3,31, превысив консенсус-оценку в $3,10. Объем платежей в постоянных долларах вырос на 9% до $3,7 трлн. Трансграничный объем вырос на 12%.
Эти результаты были достигнуты еще до того, как был сыгран хотя бы один матч чемпионата мира.
Генеральный директор Visa Райан Макинерни назвал этот квартал продолжением «широкого» импульса в сфере потребительских платежей, коммерческих транзакций и дополнительных услуг, согласно стенограмме отчета Yahoo Finance от 28 апреля.
Финансовый директор Крис Су в ходе того же разговора особо назвал «ожидаемые выгоды от въездных поездок, связанных с ФИФА, и потребностей в маркетинговых услугах» в качестве попутного ветра.
Это не корпоративный шаблон. Сух также признал, что конфликт в Иране создал краткосрочные препятствия для трансграничных поездок в некоторые районы Ближнего Востока и Африки.
Согласно примечанию Wolfe Research, опубликованному CNBC, Visa компенсировала эту мягкость усилением трансграничной электронной коммерции. Дело в том, что всплеск расходов на чемпионат мира еще даже не начался.
По данным CNBC, ФИФА назначила Visa официальным платежным партнером чемпионата мира по футболу 2026 года, который пройдет с 11 июня по 19 июля. Это обозначение — не просто размещение логотипа на футболке.
Когда вы являетесь официальным платежным партнером самого популярного спортивного события в мире, вы встроены в саму инфраструктуру транзакций. Каждый международный болельщик, который использует карту Visa для покупки билетов на матч, бронирования отеля в Майами или покупки футболки в Лос-Анджелесе, взимает комиссию через сеть Visa. Это позволяет увеличить объем трансграничных транзакций за концентрированный трех-четырехнедельный спринт.
Я сопоставил прогнозируемые показатели посещаемости и ежедневных расходов из совместного отчета ФИФА и Всемирной торговой организации с трансграничными показателями Visa за второй квартал, и масштаб поразил. Ожидается, что турнир привлечет 6,5 миллионов посетителей, которые потратят около 13,9 миллиардов долларов, что внесет 40,9 миллиардов долларов в мировой ВВП, согласно совместному исследованию экономического воздействия ФИФА и ВТО.
Для компании, чья трансграничная выручка уже растет двузначными цифрами, трехнедельный всплеск иностранных фанатов, тратящих доллары США в 11 принимающих американских городах, является именно тем катализатором, ради которого живет компания, занимающаяся взиманием платы за проезд.
Вот что говорят независимые данные об экономическом эффекте ЧМ-2026 в цифрах.
Это прогнозы не для футбольных фанатов. Это карта того, как движется объем трансграничных транзакций Visa.
Что меня поразило, когда я посмотрел на график акций Visa за текущий год в сравнении с траекторией ее доходов, так это то, насколько сильны различия. Компания сообщает о росте выручки на 17% и повышает прогноз. Акции по-прежнему падают на двузначные цифры по сравнению с прошлым годом.
Это не фундаментальная проблема; это проблема настроений.
Во многом это связано с макрострахом:тарифами, замедлением потребительских расходов на поездки, связанным с геополитической неопределенностью, и более широкими проблемами экономического роста. Эти препятствия реальны, но их оценивают так, как будто они постоянны.
Больше розничной торговли:
Консенсус аналитиков говорит о другом. Из 42 аналитиков, освещающих Visa, 39 оценивают ее как покупку или сильную покупку, основываясь на данных LSEG, приведенных CNBC. По данным Intellectia, Raymond James также повысил целевую цену акций с $380 до $389, сохранив рейтинг выше рынка. Мнение Wolfe Research не является исключением. Это консенсус. Рынок еще не догнал ситуацию.
В записке Пеллера также отмечается, что сегмент дополнительных услуг Visa, который включает в себя предотвращение мошенничества на основе искусственного интеллекта и консультирование по платежам, как ожидается, сохранит темпы роста и после чемпионата мира по футболу. Это подразделение достигло $3,3 млрд во втором квартале и теперь составляет 30% от общего чистого дохода, согласно данным Biggo Finance.
Большинство розничных инвесторов до сих пор говорят о Visa как о компании, занимающейся считыванием карт. Сейчас это гораздо больше.
Чемпионат мира завершится 19 июля. К тому времени Visa обработает миллиарды трансграничных транзакций от болельщиков, которые прилетели со всех шести континентов, чтобы потратить значительные средства на американских стадионах и в городах. Результаты третьего квартала, которые будут опубликованы позднее этим летом, отразят это в точных цифрах доходов.
Для инвесторов, уже владеющих Visa, заметка Wolfe Research содержит четкий сигнал. Худшие из показателей отставания в 2026 году, возможно, уже остались позади, а до следующего катализатора осталось восемь недель.
Для инвесторов, которые еще не владеют им, вот реальность. Когда самое популярное событие мирового спорта полностью зависит от ваших платежных систем, а 6,5 миллионов туристов пользуются картами в городах, где каждый отель только что удвоил свои тарифы, вам не нужно прогнозировать будущее. Вам просто нужно обработать транзакции.
Этим летом Visa сделает это за несколько миллиардов долларов комиссионных. Остаётся единственный вопрос, отразят ли акции эту ситуацию к октябрю.
Тоби Амуре — журналист и независимый автор статей о личных финансах в TheStreet с более чем семилетним опытом работы в цифровых медиа. Он пишет о личных финансах, кредитных картах, кредитах, ипотеке, составлении бюджета, инвестировании и новых финансовых технологиях. Ранее он занимал различные должности в области журналистики и контента в финансовых и финтех-изданиях, а также в SaaS-компаниях B2B, уделяя особое внимание четким практическим рекомендациям для повседневных финансовых решений.
Селин — писатель и редактор с более чем 20-летним опытом работы. Она освещала различные новости, статьи, академические/исследовательские и юридические темы. На TheStreet.com Селин — старший редактор с опытом работы в сфере розничной торговли, акций, инвестиций, личных финансов, технологий, экономики и путешествий.
7 привлекательных нефтяных акций, которые стоит купить сейчас
Переход на фримиум-ценообразование:что вам нужно знать
Как научить детей понимать деньги
Должен ли я подписываться на Medicare, если у меня есть частная страховка?
Эксклюзивное интервью:автор бестселлеров Прасенджит Пол об инвестировании в акции!