Вы один из первых пользователей, попробовавших торговать опционами на Wealthsimple. Поздравляем! (И спасибо!) Пока продукт находится в разработке, мы решили поделиться им с избранной группой клиентов Wealthsimple. Ваш ранний вклад будет ключом к тому, чтобы сделать эту программу великолепной, поэтому, какие бы у вас ни были отзывы, мы будем рады их услышать. (Чтобы поделиться своими мыслями или проблемами, воспользуйтесь этим опросом.)
В первой половине этой статьи вы узнаете, как именно торговать опционами на Wealthsimple. Если вы хотите узнать больше о том, как работают сами опционы — и подходят ли они для вашего портфолио, — вы найдете это во второй половине. (Вы также можете нажать здесь.)
Прежде чем вы сможете торговать опционами с помощью Wealthsimple, вам необходимо подать заявку на активацию своих учетных записей. Это не потому, что мы помешаны на контроле. Это потому, что мы хотим быть уверены, что любой, кто торгует опционами с Wealthsimple, полностью понимает, как работают опционы и какие риски они несут. Процесс подачи заявки прост:мы зададим несколько вопросов о вашем торговом опыте. Если вы не опытный профессионал, вам нужно будет прочитать какой-нибудь (совсем не скучный!) образовательный контент.
После успешного завершения регистрации вы сможете покупать или продавать опционы на любом из своих торговых счетов с помощью мобильного приложения Wealthsimple. Минимальный баланс счета не требуется. В настоящее время торговля опционами доступна только через мобильное приложение Wealthsimple в ваших счетах DIY. И наконец — и это очень важно — на протяжении всего этого теста не повышайте и не понижайте статус подписки, сохраняя при этом открытые позиции по опционам.
Примечание. Хотя все ссылки на контент в приложении могут быть еще не активны (поскольку «Параметры» пока доступны не всем!), мы постарались собрать для вас всю необходимую информацию в этой статье.
Wealthsimple предлагает стратегии торговли длинными опционами «колл» и «пут» на наши самые популярные акции, котирующиеся на бирже в США, с ограниченным набором контрактов. Опционы пока недоступны для ценных бумаг или индексов, котирующихся на двойном листинге.
Wealthsimple предлагает две стратегии торговли опционами:длинные опционы колл и длинные опционы пут.
И длинные опционы колл, и длинные опционы пут имеют несколько общих компонентов:
Они также могут использовать следующие термины для описания своего состояния:
Примечание. Опционный контракт обычно представляет собой 100 акций. Это означает, что вы должны быть готовы купить или продать 100 акций, чтобы исполнить опционный контракт. Чтобы узнать больше об особенностях этих вариантов, нажмите здесь.
Когда вы размещаете заказ на покупку опциона, мы выставляем его на рынок как лимитный ордер. Ваша лимитная цена отражает максимальную сумму, которую вы готовы заплатить за премию. В настоящее время мы поддерживаем только лимитные ордера на опционы.
Примечание. В настоящее время вы не можете купить опцион через Wealthsimple в день истечения его срока действия.
Wealthsimple автоматически взимает комиссию за каждый контракт со всех успешных заказов на покупку. Эта плата определяется статусом вашей подписки. Вы можете узнать больше о нашей плате за контракт и всех других опциях в разделе «Цены» ниже.
Чтобы купить опцион, выполните следующие действия:
Войдите в мобильное приложение Wealthsimple
<ли>Нажмите вкладку «Обнаружение» в нижней части экрана
<ли>В разделе «Параметры» нажмите «Начать работу с параметрами».
<ли>Выберите акцию, опционами на которую вы хотите торговать
<ли>Нажмите "Купить"
<ли>Выберите варианты покупки
<ли>Выберите контракт, который вы хотите приобрести в цепочке опционов. Вы можете выбирать между длинными колами и длинными путами, а также выбирать желаемую дату истечения срока действия.
<ли>Если вас устраивает выбранный контракт, нажмите «Купить».
<ли>Выберите нужную учетную запись и нажмите «Продолжить»
<ли>Введите количество контрактов, которые вы хотите приобрести, и нажмите «Продолжить».
<ли>Выберите лимитную цену и нажмите «Продолжить».
<ли>Просмотрите детали заказа и разместите заказ
Примечание. Хотя мы поддерживаем переводы между вашими счетами, в настоящее время мы не поддерживаем перевод опционов из других финансовых учреждений, где вы в настоящее время можете удерживать позиции по опционам.
Когда вы размещаете ордер на продажу опциона, мы выставляем ваш ордер на рынок как лимитный ордер. Ваша лимитная цена отражает минимальную сумму, которую вы готовы внести в качестве премии. В настоящее время мы поддерживаем только лимитные ордера для опционов.
Wealthsimple автоматически взимает комиссию за каждый контракт со всех успешных заказов на продажу. Эта плата определяется статусом вашей подписки. Вы можете узнать больше о нашей комиссии за контракт и всех опциях в разделе «Цены» ниже.
Чтобы продать принадлежащий вам опцион, выполните следующие действия:
Войдите в мобильное приложение Wealthsimple
<ли>Нажмите вкладку «Инвестировать» в нижней части экрана
<ли>Выберите аккаунт, в котором у вас есть эта опция
<ли>В разделе «Портфель» выберите акции
<ли>Прокрутите вниз до своих контрактов и нажмите «Просмотреть параметры».
<ли>Под опцией, которую вы хотите продать, нажмите «Просмотреть подробности опции».
<ли>Нажмите «Продать» внизу экрана
<ли>Выберите свою учетную запись и нажмите «Продолжить».
<ли>Введите количество контрактов, которые вы хотите продать, и нажмите «Продолжить».
<ли>Введите самую низкую цену, по которой вы готовы продать этот контракт, и нажмите «Продолжить».
<ли>Просмотрите детали заказа и разместите заказ
Вы можете просмотреть ожидающие исполнения опционные ордера и исполненные опционные ордера, выполнив следующие действия:
Войдите в мобильное приложение Wealthsimple
<ли>Откройте вкладку «Настройки» в нижней части экрана
<ли>Выберите действие
<ли>Здесь вы можете увидеть все ожидающие или недавно выполненные заказы.
Отложенные опционные ордера — это неисполненные ордера, поскольку они не достигли вашей лимитной цены. Чтобы отменить отложенный ордер на опцион, выполните следующие действия:
Войдите в мобильное приложение Wealthsimple
<ли>Откройте вкладку «Настройки» в нижней части экрана
<ли>Выберите действие
<ли>Нажмите на ожидающий вариант, который хотите отменить
<ли>Выберите «Отменить заказ».
<ли>Выберите Да, отменить
Примечание. После того как ордер на опцион будет исполнен, вы не сможете его отменить.
Если на момент истечения срока действия вашего опциона прибыль составляет 0,01 доллара США или более, Wealthsimple автоматически попытается его исполнить. (Обратите внимание, что стандартные лимиты мгновенных средств Wealthsimple также применяются к торговле опционами). Если у вас есть средства или акции для покрытия транзакции исполнения, они будут зарезервированы на вашем счете после закрытия рынка в дату истечения срока действия и, следовательно, не будут доступны для торговли.
Для длинных опционов колл сюда входит общая сумма, необходимая для исполнения контракта, а также комиссия за исполнение.
<ли>Для длинных опционов пут комиссия за исполнение будет вычтена из выручки от продажи ваших акций.
Если у вас недостаточно средств или акций для исполнения всех ваших позиций «в деньгах», срок действия которых истекает в один и тот же день, мы будем исполнять ваши позиции в том порядке, в котором они были открыты.
Примечание. Корпоративные действия — события и изменения, которые влияют на акционеров — могут повлиять на позиции, которые вы занимаете. Мы не поддерживаем исполнение скорректированных контрактов после корпоративного действия «один ко многим», даже если скорректированный контракт находится в выигрыше. Продавайте, чтобы закрыть позицию и избежать бесполезного истечения срока действия вашего контракта.
Если базовый символ подвергся корпоративному действию, дата создания скорректированного контракта становится новой датой покупки (которая, если применимо, влияет на порядок его автоматического исполнения).
Совет:Если на вашем счете недостаточно средств для исполнения опциона, вы все равно можете попытаться продать его, чтобы закрыть позицию и получить прибыль.
Если вы не хотите, чтобы ваш опцион «в деньгах» автоматически исполнялся по истечении срока действия, вы можете предпринять несколько действий.
Не выполнять инструкции
Инструкция не исполнять не позволяет автоматически исполнить ваш опцион, если на момент истечения срока он окажется в деньгах. Чтобы отправить инструкцию не выполнять упражнения, вам необходимо обратиться в нашу службу поддержки по электронной почте или в чате до 15:00. EST на дату истечения срока действия.
Раннее исполнение опциона
Досрочное исполнение опциона означает исполнение опциона до истечения срока его действия. Чтобы воспользоваться опцией раньше, вам необходимо обратиться в нашу службу поддержки по электронной почте или в чате до 15:00. СТАНДАРТНОЕ ВОСТОЧНОЕ ВРЕМЯ. Запросы на досрочное исполнение опционов, поступившие после этого, будут перенесены на следующий рабочий день.
Упражнения в порядке исключения
Чтобы воспользоваться своим опционом в порядке исключения (использовать опцион без денег), обратитесь в нашу службу поддержки клиентов по электронной почте или в чате. Вы должны связаться с нашей командой до 15:00. EST на дату истечения срока действия, чтобы не допустить истечения срока действия вашего опциона.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим графиком сборов здесь.
Обратите внимание, что все комиссии взимаются в долларах США, поэтому на вашем счете должно быть достаточно долларов для их покрытия.
Чтобы предложить низкие комиссии по контракту и сделать опционы доступными для всех клиентов, Wealthsimple принимает оплату за поток заказов (PFOF) по всем заказам на опционы.
Принятие PFOF не влечет за собой никаких дополнительных затрат для наших клиентов. Это также не влияет на наше требование гарантировать, что наши клиенты получат Национальное лучшее предложение и предложение (NBBO).
Узнайте больше о PFOF и Wealthsimple.
Опционы – это контракты. Они дают вам право (но не обязательство) купить или продать определенные акции по определенной цене к определенной дате.
Но до этой даты может произойти так много всего. Опционы торгуются на рынках так же, как и ценные бумаги. Это означает, что наряду с правом покупать или продавать определенные акции держатели опционов также имеют право продать сам опцион в любой момент до истечения его срока действия. Вот несколько сценариев:
Предположим, Apple торгуется по цене 150 долларов, и вы думаете, что она будет расти. Вы можете купить опцион, который дает вам право купить акции AAPL по цене 170 долларов за акцию в течение двух месяцев (до даты истечения срока действия), независимо от ее цены на тот момент.
Если вы подождете два месяца и цена Apple составит 180 долларов, вы сможете «исполнить» свой опцион, что означает, что вы купите акции по фиксированному курсу в 170 долларов и сможете немедленно продать их (по текущему курсу 180 долларов) с прибылью в 10 долларов за акцию. Опционный контракт обычно представляет собой 100 акций базовой акции, но цена (называемая премией) указывается за акцию. Итак, в этом примере с премией в 5 долларов эти опционы Apple будут стоить 500 долларов за контракт. Вычтя премию в 500 долларов из заработанных 1000 долларов, вы получите прибыль в 500 долларов за вычетом некоторых комиссий. Для сравнения:если бы вы вложили эти 500 долларов в акции Apple, ваш доход вырос бы на 20 %, или на 100 долларов.
Вы также можете продать опцион до истечения срока его действия. Многие люди так делают. Скажем, после того, как вы купили опцион, AAPL выросла до 165 долларов в месяц. Вы можете продать опцион дороже, чем вы его купили, поскольку он ближе к 170 долларам США и ближе к получению прибыли при исполнении в дату истечения срока действия.
В менее радужном сценарии, скажем, AAPL торговалась значительно ниже $170 в течение этих двух месяцев. Вы можете продать опцион в любой момент с убытком — кто-то может пойти на риск. Однако если вы продержите его до истечения срока действия, не будет никакого смысла исполнять свой опцион, и вы потеряете свои 500 долларов.
Вы хотите застраховать свой риск. Допустим, у вас много акций Apple, и вы беспокоитесь, что цена может упасть. Правильные варианты могут ограничить потери, если этот прогноз сбудется.
<ли>Вы хотите получить больше информации, не тратя много денег. Покупка опционов может оказаться намного дешевле, чем прямая покупка соответствующих акций, а кредитное плечо обеспечивает гораздо более высокий потенциал роста.
<ли>Вы изучили рынок и хотите сыграть на своей интуиции. Вместо того, чтобы просто выбирать, пойдет ли акция вверх или вниз, можно использовать опционы, чтобы получить прибыль от прогнозов того, насколько изменится цена акции и когда.
Опционы колл позволяют купить акцию по определенной цене (называемой ценой исполнения) до истечения срока действия. Они полезны, если вы считаете, что акции растут, поскольку позволяют покупать акции по цене, которая может быть ниже рыночной цены. (Внизу этой страницы есть удобный глоссарий терминов.)
Опционы «пут» позволяют продать акции по определенной цене до истечения срока их действия. Они полезны, если вы считаете, что акции падают, поскольку позволяют продавать акции по цене, превышающей рыночную цену.
Из наиболее распространенных вариантов вы также увидите опционы на отдельные акции, которые (сюрприз!) относятся к одной акции (например, Apple, Google, Amazon), и опционы ETF — опционы, относящиеся к… ETF (группам акций).
Вернемся к примеру Apple. Вы можете продать этот опцион до истечения срока его действия. То, за что вы можете продать их, зависит в первую очередь от цены базовых акций.
Если AAPL упадет намного ниже цены исполнения через несколько недель после того, как вы купили опцион, вы можете продать его, но, скорее всего, вы получите меньше, чем 500 долларов, которые вы заплатили, поскольку опцион с меньшей вероятностью окупится. Однако если AAPL намного превышает цену исполнения и до истечения срока действия опциона осталась всего неделя, у опциона есть высокие шансы заработать деньги, и вы, вероятно, сможете продать его намного дороже, чем 500 долларов.
Вы также можете подождать до истечения срока годности. (И еще одно? Вы можете реализовать свой опцион досрочно. Но мы вернемся к этому через секунду.) Если в тот день AAPL превысит 170 долларов, вы можете исполнить свой опцион и положить разницу в карман. Однако если срок годности истекает, а цена акции падает ниже 170 долларов, вы теряете свои 500 долларов.
Многие трейдеры не заходят так далеко. Не потому, что они ленивы, а потому, что у них может не быть денег. Исполнение этого опциона Apple обойдется в 170 х 100 долларов, или 17 000 долларов. Поэтому вместо этого они «продают, чтобы закрыть», что просто означает, что они продают контракт кому-то другому. В случае провала APPL вы, скорее всего, продадите с убытком (но потенциально вернете часть того, что вы первоначально заплатили). В случае, если APPL вырастет, вы, скорее всего, продадите с прибылью. В любом случае это способ увидеть аналогичные доходы без необходимости валяться мешки с деньгами.
Предполагая, что у вас достаточно денег для покупки базовых акций (для колл) или для продажи (для пут), опционы можно исполнить в любое время. Но зачастую в интересах инвестора дождаться истечения срока действия.
Если ваш опцион не «в деньгах» (когда текущая цена акции означает, что вы получите прибыль, если купите или продадите по страйк-цене), его исполнение означает зафиксировать ваши убытки. Даже если он в деньгах, если вы досрочно реализуете опцион, вы теряете временную стоимость. Что это значит? Чем ближе срок действия опциона «в деньгах», тем больше он стоит.
Если срок действия вашего опциона истекает «без денег» — вам не повезло. Вы теряете все, что заплатили за это.
Как и на любом другом рынке, это зависит от того, сколько люди готовы платить. Понять это сложно и абстрактно, но, по сути, это обусловлено тремя вещами:
1. насколько должна измениться цена базовой акции, чтобы опцион оказался в деньгах. В приведенном выше примере Apple у вас есть опцион колл, который позволит вам купить 100 акций AAPL по цене 170 долларов. Если AAPL стоит 120 долларов, опцион стоит намного меньше, чем если бы AAPL стоил 168 долларов. А если акция уже стоит 175 долларов, опцион стоит еще больше.
2. насколько сильно меняется цена акции (ее волатильность) AAPL не имеет большой волатильности; это был устойчивый альпинист, с несколькими провалами тут и там. Если цена составляет 120 долларов, а вам нужно, чтобы она достигла 170 долларов, вероятность того, что это произойдет до истечения срока действия опциона, невелика. Однако у таких акций, как DraftKings, есть ценовой график, который с тем же успехом может отслеживать скорость шмеля. Даже если цена исполнения еще далека, у такой акции гораздо больше шансов попасть в деньги. А это значит, что опция будет стоить дороже.
3. Сколько времени до истечения срока действия опциона. Чем больше времени у вас есть, тем больше времени остается на изменение цены базовой акции — и тем более ценен опционный контракт.
Конкретные показатели ценообразования вариантов называются «греками». Они не имеют никакого отношения к этому (на самом деле не совсем ужасному) фильму Рассела Брэнда. Вы увидите их в списке каждого опционного контракта, и способ их расчета довольно 🤓. Чтобы узнать о них больше, ознакомьтесь с глоссарием ниже.
🛑 Это важно, потому что риски велики:если акции, лежащие в основе вашего опциона, не достигают цены исполнения, и вы не можете убедить кого-то забрать их из ваших рук до истечения срока их действия, вы потеряете все, что заплатили за них.
Это 100%-ный убыток, что является невероятно редким явлением, если вы торгуете обычными акциями. Вот почему торговля опционами более рискованна, чем торговля акциями.
Если вы уже знаете, что Железный Кондор не является членом кинематографической вселенной Marvel и на самом деле представляет собой сложный способ торговли опционами, вы можете пропустить эту часть.
Цена исполнения — согласованная будущая цена покупки или продажи базового актива опциона.
Опционы «пут» — дают вам право продать актив по определенной цене. Вы покупаете опцион пут, когда считаете, что цена акции упадет. Это похоже на короткие продажи.
Опционы колл – противоположность пут. Эти опционы дают вам право купить актив по определенной цене. Его используют инвесторы, которые считают, что цена акций будет расти.
Дата истечения — дата, до которой вы можете исполнить или продать опционные контракты. Срок до истечения срока действия может варьироваться от одной недели до трех лет.
В деньгах - В деньгах (или «ITM», если вы переписываетесь с кем-то в жилете Patagonia) означает, что инвестор получит прибыль от реализации опциона.
«Вне денег» — это просто:противоположность «в деньгах».
Премиум — сколько вам будет стоить покупка опциона. Хотя премии указаны на акцию, они обычно объединяются и продаются частями по 100 акций на контракт. Таким образом, если премия составляет 5,50 долларов США, эти варианты обойдутся вам в 550 долларов за контракт.
Безубыточность:сумма, на которую должна переместиться базовая акция, чтобы вы могли выйти в безубыток при торговле опционами.
Временная стоимость – сколько времени осталось между настоящим моментом и датой истечения срока действия.
Волатильность – мера колебаний цены базового актива.
Бид, аск и спред. Бид — это сумма, которую трейдеры в настоящее время готовы потратить на актив (в данном случае опцион), аск — это то, сколько продавцы готовы на него потратить, а спред — это разница между ними. Спред спроса и предложения иногда может быть шире для опционов, чем для акций, что может затруднить продажу опциона, чем акции.
Марк – Тот друг по колледжу, которому тебе действительно стоит позвонить. Это были веселые времена. Также:середина между бидом и аском. Его часто называют лучшим показателем ценности.
High – самая высокая цена, по которой данная ценная бумага торговалась в течение текущего или последнего торгового дня.
Минимальная цена — самая низкая цена, по которой данная ценная бумага торговалась в течение текущего или последнего торгового дня.
Последняя сделка — цена, по которой актив был куплен или продан в последней транзакции.
Объем – общее количество опционных контрактов, торгуемых за текущий или последний торговый день.
Открытый интерес – общее количество активных в данный момент опционных контрактов.
Подразумеваемая волатильность – оценка того, насколько сильно будет колебаться цена акции в течение срока действия опциона. Число отображается в процентах. Чем он выше, тем больше ожидается движение — то есть выше вероятность получения прибыли (или убытка) — и тем больше будет стоить опцион. Подразумеваемая волатильность обычно увеличивается вместе с рыночными ожиданиями риска и общим спросом на опционы.
Дельта — оценка того, насколько может измениться стоимость опциона при изменении цены базовой акции. Значения дельты варьируются от -1,0 до 1,0. Например, дельта, равная 0,25, говорит о том, что на каждый доллар увеличения стоимости базовой акции стоимость опциона должна увеличиться примерно на 0,25 доллара. Отрицательная дельта означает, что увеличение цены акции приводит к уменьшению стоимости опциона.
Гамма – насколько меняется дельта опциона в ответ на изменение цены базового актива. Когда кто-то покупает опцион, он имеет положительную гамму от 0 до 1. Чем ближе срок действия опциона или цена исполнения, тем выше становится это число; чем дальше он от любого из них, тем меньше число. Инвесторы, хеджирующие свои позиции по опционам, также владея базовыми акциями, Гамма часто используется для определения того, какую часть акций покупать/продавать после изменения цены акции, чтобы застраховаться от будущих движений.
Тета – оценка снижения стоимости опциона с течением времени. Тета, также известная как «время затухания», выражается в виде отрицательного числа и растет по мере приближения срока действия опциона.
Вега — оценка того, насколько изменится цена опционного контракта в ответ на изменение подразумеваемой волатильности базового актива. Чем выше вега, тем более чувствителен опцион к таким важным событиям, как прибыль.
Ро — оценка того, насколько чувствительна стоимость опциона к изменениям процентной ставки по казначейскому векселю США (поскольку это опционы в долларах США). Опционы колл, как правило, имеют положительное значение ро, а опционы пут – отрицательное. Ро, как правило, играет меньшую роль, чем другие греки, но все же может быть полезен, если вы ожидаете изменения диапазона интересов.
Страницы обучения Wealthsimple предназначены для обучения. Каждая история создается и проверяется профильными экспертами, а также создается журналистами с многолетним опытом работы в СМИ — людьми, чья основная цель — научить вас чему-то, а не продать вам что-то. Хотя в статье могут быть включены ссылки на продукты, предлагаемые компанией Wealthsimple Investments Inc. («Wealthsimple Investments Inc.» («Wealthsimple») или одним из ее дочерних предприятий, эти статьи не являются инвестиционными советами, рекомендациями покупать или продавать активы или ценные бумаги или какими-либо другими профессиональными советами. Если вы хотите узнать о том, как работают продукты или функции Wealthsimple, посетите Справочный центр. Если вам интересно узнать, какие продукты предлагает Wealthsimple, а какие — партнеры, у нас также есть страница, которая поможет вам в этом.
10 лучших инвестиций Roth IRA для увеличения пенсионного возраста с налоговыми льготами
Пора покупать туристические акции
Являются ли доходные аннуитеты справедливыми?
Ваш пенсионный план полностью нарушен?
Что на самом деле происходит в Америке с одним щелчком мыши - и что это значит, когда мы будем делать покупки на…