Если последние два года чему-то и научили инвесторов, так это ожиданию неожиданного. Повсеместная остановка экономики в начале пандемии Covid-19 вызвала самый крутой спуск на территорию медвежьего рынка в истории, только для того, чтобы акции провели большую часть 2020 и 2021 годов, взлетая до нового максимума после нового максимума. Конечно, это не всегда было гладко, поскольку такие факторы, как инфляция, задержки в цепочке поставок, процентные ставки, доходность облигаций, результаты выборов и политические решения Федеральной резервной системы и правительства США, по-видимому, сменяли друг друга, давая инвесторам возможность задуматься. направление экономики и цены акций.
Учитывая, что в 2022 году все эти факторы все еще будут действовать, перед финансовыми прогнозистами уже стояла непростая задача, которая усугубляется тем фактом, что форма пандемии Covid-19 продолжает развиваться по мере распространения варианта омикрона по всему миру. «Я устал быть экспертом по вирусам», - шутит Джим Полсен, главный инвестиционный стратег Leuthold Group.
Естественно, независимо от вашего уровня знаний, невозможно с уверенностью предсказать, что будут делать рынки в следующем году. Но, учитывая текущие данные и историю фондового рынка, вот что, по мнению экспертов по инвестициям, вы можете увидеть в 2022 году, и как эти тенденции могут повлиять на ваш портфель.
Инвесторы видели, что резкое увеличение числа случаев заболевания Covid может сделать с экономикой, но, если не считать резкого поворота в направлении пандемии, это не должно стать серьезным тормозом для экономики в 2022 году, говорит Брэд Макмиллан, главный инвестиционный директор Финансовая сеть Содружества. «С экономической точки зрения, что нас убило в 2020 году, так это политическая реакция, отключения, - говорит он. «Я не хочу минимизировать медицинские риски, но не думаю, что мы увидим это в [следующем] году»
Видео Хелен Чжао
Действительно, администрация Байдена дала понять, что масштабных остановок экономики не предвидится, что, по мнению экспертов, открывает путь к растущей экономике. А поскольку экономические показатели и показатели фондового рынка обычно совпадают, предотвращение остановок может помочь улучшить фундаментальные показатели (и, в свою очередь, цены на акции) американских компаний.
На данный момент, по мнению экспертов, эти основы выглядят хорошо. Согласно данным Refinitiv, аналитики Wall Street в настоящее время оценивают рост корпоративных доходов в 8,4% в 2022 году. Это резко ниже прогнозируемого роста почти в 50% в 2021 году, когда экономика выходила из рецессии, и немного ниже оценок начала 2022 года, которые предполагали, что демократы примут так называемый законопроект о повышении эффективности расходов, но все же обнадеживают. номер для инвесторов, говорит Полсен.
«Я думаю, что есть шанс роста экономики на 4,5%, что наряду с ростом доходов обеспечивает достойный фон», - говорит он. «В настоящее время мы оцениваем рост индекса S&P 500 примерно на 9%».
«Даже если, как многие аналитики, вы думаете, что фондовый рынок может принести положительную доходность в следующем году, было бы глупо ожидать, что рынок будет иметь тенденцию прямо вверх и вправо», - говорит Макмиллан. «Инвесторы всегда должны быть готовы к нестабильности», - говорит он. «Мы так много слышали о том, насколько волатильным был рынок в последнее время, но по историческим меркам это очень, очень нормально. Если вы видите колебания в 5% или 10%, помните, что рынок действует именно так».
Извлекая уроки из истории рынка, в 2022 году инвесторов может ожидать дополнительная нервозность, учитывая, что 435 мест в Палате представителей будут разыграны. Согласно данным Strategas, среднесрочные годы выборов, как правило, являются наиболее нестабильными в президентском цикле для рынка:в эти годы индекс S&P 500 в среднем корректировался на 19% по сравнению с 13% в другие годы.
«Эти корректировки исторически оказывались прекрасными возможностями для покупок:акции каждый раз с 1962 года росли через год после минимума, в среднем на 31,6%», - написал в недавней заметке Росс Мэйфилд, аналитик Baird.>
Видео Хелен Чжао
Инвесторы также готовятся к другим угрозам для акций, таким как инфляция, отчасти вызванная продолжающимися сбоями в цепочке поставок. По словам Полсена, хотя рост цен оказался более устойчивым, чем первоначально предполагала ФРС, рынок сможет с этим справиться в следующем году. «Мы думаем, что инфляция снизится, но останется высокой, и есть шанс, что она уже достигла своего пика», - говорит он.
Что касается проблем с цепочкой поставок, «мы уже видим некоторое решение. Полупроводники становятся все более доступными, а доставка осуществляется в сторону от перегруженных портов», - говорит Макмиллан. «Представьте, что вы сидите в зале заседаний Apple, когда они обсуждают эти проблемы с доставкой. Как вы думаете, Тим Кук скажет:« Ну что ж, думаю, мы должны упаковать компанию »? Или, скорее всего, они найдут способ разобраться? "
Независимо от того, думаете ли вы, что рынок движется вверх или вниз, эксперты рынка не рекомендуют вносить массовые изменения в ваш портфель на основе краткосрочного прогноза рынка или в ответ на краткосрочную волатильность.
«Мы могли бы дать фантастический старт в первом квартале, имея уверенность на фоне хорошей экономики. Затем, когда ФРС ужесточит денежно-кредитную политику, мы сможем вернуться к опасениям, что экономика может перегреться», - говорит Полсен. Он добавляет, что независимо от причины потенциальной просадки, когда акции падают, стоит подумать о долгосрочной перспективе. «Со временем вера в способность рынка приносить вам прибыль - это то, что будет приносить богатство».
На следующий год, как и в любой другой, неясно, откуда именно может быть получена какая-либо прибыль, поэтому эксперты говорят, что разумно убедиться, что у вас есть широко диверсифицированный портфель. Если практически все ваши активы принадлежат крупным компаниям США (как это было бы, если бы большая часть вашего портфеля инвестировалась, скажем, в ETF или индексный фонд, отслеживающий S&P 500), возможно, имеет смысл добавить несколько более мелких компаний, а также несколько иностранных имен.
Видео Джейсона Арместо
Например, если доверие инвесторов возрастет, говорит Полсен, «у S&P 500 может быть год, когда он будет хуже других активов, поскольку потоки инвесторов перетекают в другие рыночные игры».
И если ваш портфель полностью ориентирован на быстрорастущие компании, возможно, сейчас самое подходящее время, чтобы подумать о перебалансировке в сторону стоимостных акций, - говорит Макмиллан. «Повышение процентных ставок обычно является препятствием для роста акций», - говорит он, ссылаясь на намерение ФРС повысить ставки в 2022 году.
Однако, по словам Макмиллан, инвесторам больше всего надлежит придерживаться своего долгосрочного плана, а не беспокоиться о краткосрочных изменениях. «В наступающем году вы неизбежно увидите заголовки, и они будут пугающими», - говорит он. «Просто помни, это тоже пройдет».
Этот контент предоставляется только в информационных целях, не предназначен для предоставления и не должен использоваться для советов по инвестициям. Любые перспективные мнения, включая экономические прогнозы, могут отличаться от прогнозируемых и могут изменяться в зависимости от будущих рыночных и других условий. Все указанные показатели являются историческими и не являются гарантией будущих результатов. Индексы неуправляемы и не могут быть инвестированы напрямую. Нет никакой гарантии, что диверсифицированный портфель увеличит общую доходность или превзойдет недиверсифицированный портфель. Диверсификация не защищает от рыночного риска.
Больше от Grow: