Бета - это значение, которое измеряет волатильность безопасности относительно рынка. Он показывает, как меняется акция, когда происходят изменения на рынке.
Бета используется для CAPM (Модель ценообразования капитальных активов). CAPM описывает взаимосвязь между систематическим риском и ожидаемой доходностью акций. Он используется для расчета ожидаемой прибыли на основе рисков и стоимости капитала. Он дает инвестору лишь приблизительную оценку того, какой риск добавит акция к портфелю.
Коэффициент бета измеряет волатильность отдельной акции по сравнению с систематическим риском всего рынка. Он представляет собой наклон линии через регрессию точек данных. Эти данные показывают доходность отдельных акций по сравнению с доходностью рынка в целом.
Бета представлена как:
Бета-коэффициент ( β ) =Ковариация ( Re , Rm) / дисперсия ( Rm )
В этом уравнении
Re =доходность отдельной акции
Rm =доходность рынка в целом
Ковариация =как изменения доходности акций связаны с изменениями доходности рынка
Дисперсия =насколько далеко рыночные данные расходятся от своего среднего значения
Он измеряет ожидаемые изменения в акции относительно движений на рынке. Если коэффициент бета больше 1, это означает, что акция более волатильна, чем рынок. Если бета меньше 1, это означает, что акция имеет более низкую волатильность, чем рынок. Это компонент CAPM, который рассчитывает стоимость долевого финансирования. Бета имеет ограниченную ценность при выборе акций. Бета - лучший индикатор краткосрочного, а не долгосрочного риска.
Компания с высоким бета-коэффициентом дает высокую доходность, но также имеет высокие риски.
β <1> 0 - Менее изменчивый, чем рынок
β =0 - Акции не коррелируют с рынком. Для акций, не связанных с рисками, бета-значение равно 0. Примеры государственных облигаций, фиксированных депозитов и наличных денег.
β <0 - Акция обратно пропорциональна рынку. Пример этой акции - золото.
β =1 - Акция связана с рынком и имеет такую же волатильность, как и рынок
β> 1 - Акция более волатильна, чем рынок