Вы знаете, что такое четверная ведьма на фондовом рынке? На самом деле, вы когда-нибудь слышали об этом? В этом блоге рассказывается о жутком феномене четверной ведьмы. Мы узнаем, что это значит для рынка и трейдеров в целом. Так что хватай метлу и вперед.
Четверная ведьма на фондовом рынке также называется «четверной ведьмой». Этот жуткий термин относится к третьей пятнице каждого марта, июня, сентября и декабря.
И нет, в эти жуткие пятницы вы не увидите бегающих ведьм. Так что же такого важного в этих жутких свиданиях? Позвольте мне вам сказать.
Четырехкратная перемена происходит четыре раза в год, когда истекают фьючерсы на фондовые индексы, опционы на фондовые индексы, опционы на акции и фьючерсы на отдельные акции.
Еще в ноябре 2002 года, когда начались торги фьючерсами на отдельные акции, четырехкратная ведьма заменила тройную ведьму.
Как бы то ни было, колдовские события получили свое название от волатильности - или хаоса, - которые они разрушают на рынке.
В фольклоре час колдовства или час дьявола считается временем ночи, связанным со сверхъестественными событиями.
Говорят, что около полуночи сверхъестественные существа бродят по земле. В это время появляются ведьмы, демоны и призраки, которые достигают своей максимальной мощи.
Четверные колдовские даты имеют первостепенное значение для трейдеров и инвесторов, поскольку эти даты обычно являются наиболее активно торгуемыми днями в году. Причина этого в том, что люди используют свои фьючерсы и опционы до истечения срока их действия. Из-за этого в четырехкратные колдовские дни наблюдается тенденция к большей волатильности рынка.
Что происходит с деривативами на четверной свидании? У держателей деривативов есть один из трех вариантов:закрыть свою позицию, пролонгировать свои контракты или позволить им истечь. Те, кто решает сохранить или продлить свой контракт, закрывают существующий контракт и инициируют аналогичный с более поздним сроком действия.
Опционные контракты
Для тех, кто не слышал о вариантах, я дам вам краткое изложение. По сути, опционы являются производными, что означает, что их стоимость основана на базовых ценных бумагах, таких как акции. Каждый контракт представляет собой 100 акций. Когда вы покупаете опционный контракт, вы спекулируете на будущей цене акции или страйк-цене. Аналогичным образом, если вы думаете, что базовый актив вырастет в цене, вы покупаете опцион колл. В качестве альтернативы, если вы считаете, что цена упадет, вы покупаете пут.
Прелесть опционов в том, что они дают владельцу контракта возможность, но не обязательство купить базовый актив в определенную дату или раньше. И становится лучше; ваш риск ограничен ценой контракта, вот и все.
Поскольку опционы истекают в третью пятницу каждого месяца, мы наблюдаем рост волатильности фондового рынка. Те, кто был прав в своих ценовых предположениях, захотят либо обналичить свою позицию, когда наступит срок истечения, либо пролонгировать.
Параметры индекса
Так же, как контракт на опционы на акции, опцион на индекс позволяет вам использовать те же опционы, но на такой индекс, как S&P 500. Та же концепция, только другой индекс. В отличие от опционов на акции, срок действия которых истекает в третью пятницу каждого месяца, индексные опционы
В отличие от опционов на акции, опционы на индекс не позволяют владеть отдельными акциями. Вместо этого расчет по сделке производится наличными, что дает трейдеру разницу между страйком опциона и значением индекса на момент истечения срока.
Фьючерсы на отдельные акции
Та же идея, что и в двух приведенных выше примерах, но контракты стандартизированы с фиксированными количествами и сроками действия. А фьючерсами торгуют на фьючерсной бирже. Кроме того, владельцы фьючерсных контрактов на акции не получают дивидендов.
Индексные фьючерсы
И снова та же концепция, за исключением того, что трейдеры покупают или продают финансовый или фондовый индекс. Обычно инвесторы и трейдеры используют фьючерсы на индексы для хеджирования портфеля акций. Если, например, рынок падает, фьючерсный контракт по-прежнему приносит прибыль, в то время как портфель акций падает. Пока они не паникуют, инвестор может удерживать акции и преодолевать падение, не продавая.
Срок действия всех упомянутых выше классов активов истекает четыре раза в год или один раз в квартал. Чтобы быть более конкретным, точное время четырехкратной активации происходит при закрытии рынка (с 15:00 до 16:00 EST).
Даты четырехкратной ведьмы на 2021, 2022 и 2023 годы перечислены ниже:
2021:19 марта, 18 июня, 17 сентября, 17 декабря;
2022 год:18 марта, 17 июня, 16 сентября, 16 декабря;
2023 год:17 марта, 16 июня, 15 сентября, 15 декабря.
Торговцы опционами
Для тех, кто торгует фьючерсами или опционами, важны четырехкратные колдовские даты, как воспоминание о годовщине или дне рождения супруга. Веник скорее всего вылезет. Поверьте мне, последствия того, что мы не помним эти даты, отразятся в ближайшие годы. Свидания - это решающий момент для выбора, что делать со своими контрактами и как поступать с открытыми позициями.
Конечно, если вы оставите свое решение на последний момент и дождетесь четвертого дня, скорее всего, вы примете плохое решение или, по крайней мере, не лучшее.
По этим причинам вы должны тщательно спланировать, иметь надежную стратегию управления рисками, чтобы вы знали, что делать, когда наступит четверной ведьмовский день. К счастью, с Bullish Bears, у нас есть комплексный курс по торговле опционами, который посвящен каждой из этих тем, поэтому вы не окажетесь на краю гибели.
Все остальные
Значение четырехкратных свиданий также важно для других розничных трейдеров, которые в значительной степени полагаются на объем и волатильность своих торговых сигналов. Причина в том, что финики могут исказить рыночную информацию, что приведет к повышенной волатильности.
Например, как только наступает четверной день ведьм, трейдер может столкнуться с трудностями в выяснении того, что вызвало изменение цены. Было ли это из-за основных принципов, какого-то объявления, новостей или из-за огромного количества деривативных контрактов, истекающих в один и тот же день?
Короче говоря, четверная ведьма важна для трейдеров, когда они пытаются предсказать поведение рынка. Но одно мы знаем наверняка:после четырехкратной ведьмской недели рынок обычно успокаивается. Поскольку спрос на краткосрочные акции исчерпывается, рынок обычно падает.
Неудивительно, что на неделе, предшествующей четырехкратному колдовству, все по-другому. За последние 15 лет на S&P 500 произошло 59 колдовских событий. Анализ графика показывает, что индекс растет примерно с 6 дня до дня накануне колдовства. Однако торговля в волшебный день более агрессивна, и рынок не обязательно благосклонен к новичкам.
Последние пару лет дали множество примеров четверной ведьмы и возросшей торговой активности в наши дни.
18 сентября 2020 г.
18 сентября 2020 года, в четырехкратный колдовской день, мы увидели всплеск операций с акциями. Фактически, 14 миллиардов акций перешли из рук в руки. Для сравнения:объем в этот день был на 40% выше среднего трехмесячного объема. Мы также испытали всплеск волатильности, поскольку трейдеры закрывали свои сделки, чтобы обеспечить прибыль.
15 марта 2009 г.
15 марта 2019 года, первый четырехкратный колдовской день в году, было продано более 10,8 миллиарда акций. Это может показаться несущественным, но 7,5 миллиарда акций, проданных за предыдущие 20 дней, говорят нам об обратном.
19 июня 2021 г.
Перенесемся в прошлое, четырехкратное ведьмовское событие в июне; мы увидели почти рекордное количество опционов на отдельные акции. Когда пыль улеглась, в ту пятницу срок действия одинарных опционов на акции на 818 миллиардов долларов истек к моменту закрытия торговой сессии!
Четверные колдовские события - это времена, когда процветают арбитражные трейдеры; это их хлеб с маслом. Арбитраж - это безрисковая торговая стратегия, которая позволяет трейдерам использовать рыночную эффективность, когда дело доходит до ценообразования различных ценных бумаг.
В отличие от тех, кто скальпирует торговлю по тренду или новостям, пытаясь получить прибыль от изменений цен, арбитражные трейдеры пытаются получить прибыль от неэффективности рынка. Благодаря повышенной волатильности во время четырехкратных колдовских событий, арбитражные трейдеры процветают, что еще больше увеличивает объем торгов.
Как бы банально это ни звучало, самые успешные трейдеры - это те, кто продолжает настойчиво. За каждой историей успеха вы найдете истории о нескольких неудачах, которые внезапно стали поворотным моментом. Более того, я могу с уверенностью сказать, что настойчивость - лучший предсказатель успеха на фондовом рынке. Вложить кровь, пот и слезы научиться торговать и практиковаться, пока вы не будете готовы, - вот важнейшие шаги, необходимые для достижения успеха.
К счастью, сегодня возможностей для обучения больше, чем когда-либо. Даже если у вас нет много денег, но вы готовы работать, прибыль будет. Программы и классы Bullish Bears созданы специально для того, чтобы вы добились успеха. По самым низким ценам в отрасли вы можете зарегистрироваться и получить доступ к профессиональным трейдерам, которые хотят видеть вас в успехе.