Управление активами - это услуга, чаще всего выполняемая фирмой, по управлению активами или инвестиционным портфелем клиентов от их имени. Эти фирмы обычно имеют минимальные инвестиции. Их клиенты часто имеют большой капитал.
Понимание области управления активами и какую роль компании по управлению активами будут играть помочь вам нанять подходящего профессионала, который поможет вам в достижении ваших целей. Вы даже можете узнать о возможностях управления капиталом, о которых вы не знали.
Фирмы по управлению активами берут капитал инвесторов и используют его в различных инвестициях . Это могут быть акции, облигации, недвижимость, товарищества с ограниченной ответственностью и частный капитал. Примерами фирм по управлению активами являются Vanguard, J.P. Morgan и Northern Trust.
Менеджеры активов работают с портфелями клиентов, обращая внимание на несколько факторов, такие как уникальные обстоятельства, риски и предпочтения клиента.
Фирмы по управлению активами обрабатывают инвестиции в соответствии с внутренним инвестиционным мандатом или процессом . Многие фирмы по управлению активами предлагают свои услуги богатым предприятиям и частным лицам. Иногда бывает сложно предложить услуги мелким инвесторам по приемлемой цене.
У состоятельных инвесторов часто есть частные счета в этих фирмах. Они вносят наличные на счет, в некоторых случаях у стороннего хранителя. Управляющие портфелем заботятся о портфеле, используя ограниченную доверенность.
Управляющие портфелем выбирают должности, адаптированные к потребностям клиента в доходах, налоговым обстоятельствам, и ожидания по ликвидности. Они могут даже принимать решения на основе моральных и этических ценностей клиента, а также личности.
Фирмы высокого класса могут удовлетворить любую прихоть клиента, предлагая индивидуальный опыт. Обычно отношения между инвестором и фирмой по управлению активами охватывают несколько поколений; управляемые активы часто передаются наследникам.
Инвестиционные сборы за управление активами могут варьироваться от нескольких базисных пунктов до большой процент распределенной прибыли на счетах с соглашением об исполнении. Эти сборы будут зависеть от специфики портфеля. В других случаях фирмы взимают минимальную годовую плату, например 5000 или 10 000 долларов в год.
Некоторые фирмы обновили свои предложения, чтобы лучше обслуживать мелких инвесторов.
Многие из этих компаний создают объединенные структуры, такие как паевые инвестиционные фонды, индексные фонды , или торгуемые на бирже фонды, которыми затем можно управлять в едином портфеле. Затем более мелкие инвесторы могут инвестировать напрямую в фонд или через посредника, который может быть другим консультантом по инвестициям или специалистом по финансовому планированию.
Vanguard, одна из крупнейших в мире компаний по управлению активами, уделяет особое внимание на инвесторов с низкими и средними доходами. Остатки активов его клиентов могут быть слишком малы для других фирм. В 2018 году средний баланс счета Vanguard составлял всего 22 217 долларов США, что означает, что у половины клиентов было больше этого, а у половины меньше.
Усилия Vanguard делают эту услугу более доступной для клиентов, которые, вероятно, не могут покрывают минимальную плату в большинстве групп по управлению частными активами.
У этих клиентов нет сложных инвестиционных потребностей; они могут просто купить индексный фонд Vanguard S&P 500 на сумму 3000 долларов и держать его в долгосрочном периоде. У них недостаточно богатства, чтобы беспокоиться о таких вещах, как размещение активов. Им также не нужны сложные стратегии, такие как использование разницы в доходности, эквивалентной налоговому эквиваленту, по муниципальным и корпоративным облигациям.
Робо-консультанты, такие как Betterment или Wealthfront, являются недорогими платформами для онлайн-инвестирования. которые используют алгоритмы для балансировки портфелей. Это другие варианты для средних инвесторов.
Некоторые фирмы объединяют предложения услуг как для богатых клиентов, так и для инвесторов с более средними размерные портфели. Например, у J.P. Morgan есть подразделение частных клиентов для своих состоятельных клиентов. Однако он также спонсирует паевые инвестиционные фонды и другие объединенные инвестиции для постоянных инвесторов, которые, вероятно, инвестируют через пенсионный план на работе.
Другая компания, Northern Trust, имеет большой бизнес по управлению активами, но он также владеет банком, трастовой компанией и практикой управления капиталом.
Фирмы, известные как зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA), консультируют своих клиентов , но они передают фактическое управление активами сторонней группе. Они делают это одним из двух способов:либо через согласованный частный счет, либо путем покупки клиентом спонсируемых компанией паевых инвестиционных фондов, ETF или индексных фондов.
Многие фирмы по управлению активами также выступают в качестве RIA, что означает, что они действуют как управляющие активами и как инвестиционные или финансовые консультанты.
Это похоже на то, как все кардиохирурги являются врачами, но не все врачи кардиохирурги. Большинство управляющих активами являются консультантами по инвестициям, но не все консультанты по инвестициям являются управляющими активами.
Многие крупные фирмы по управлению активами в конечном итоге нанимают собственных финансовых консультантов, которые не управляйте активами напрямую.
Эти консультанты принимают клиентов и направляют их в продукты подразделения управления активами и услуги. Возможно, они используют модель распределения активов из программного пакета или другие рекомендации.
Например, Vanguard - это, прежде всего, фирма по управлению активами. . Но недавно компания перешла к финансовому планированию для средних инвесторов. Клиенты платят консультантам Vanguard комиссию в размере 0,30% от активов, находящихся в управлении, за услугу.
Эти консультанты инвестируют деньги клиента в семейство паевых инвестиционных фондов Vanguard на которое подразделение по управлению активами взимает свои комиссионные. Vanguard также собирает деньги для своего бизнеса по управлению активами, позволяя независимым консультантам по инвестициям предлагать своим клиентам инвестировать в фонды Vanguard через сторонние брокерские и пенсионные счета.
Vanguard также имеет отдел доверия, который устанавливает различные типы доверительных отношений для клиентов.
Каждая фирма имеет свою область специализации. Некоторые из них универсалы. Чаще всего это крупные компании, которые разрабатывают финансовые услуги или продукты, которые, по их мнению, будут нужны инвесторам.
Некоторые фирмы имеют узкую направленность, концентрируясь на одном или нескольких области. Например, они могут сосредоточиться на работе с другими долгосрочными инвесторами, которые верят в метод стоимостного или пассивного инвестирования.
Некоторые фирмы обслуживают богатых клиентов только через частные счета, известные как "индивидуально" управляемые счета »или в хедж-фондах. Некоторые сосредотачиваются исключительно на запуске паевых инвестиционных фондов. Некоторые строят свою практику на управлении деньгами для учреждений или пенсионных планов, таких как корпоративные пенсионные планы.
Наконец, некоторые компании по управлению активами предоставляют свои услуги определенным фирмам, например как управление активами для компании по страхованию имущества и от несчастных случаев.
Обратите внимание на то, как получают вознаграждение разные компании и их менеджеры. Например, для паевого инвестиционного фонда с объемом продаж 5,75% эта цена выплачивается инвестору прямо из кармана. Он платит продавцам или консультанту паевых инвестиционных фондов за размещение клиента в этом конкретном фонде.
Между тем, сама компания по управлению активами получает ежегодную плату за управление, которая извлекается из объединенной структуры.
В случае интегрированных фирм, в которых управление активами является одним из направлений деятельности зонтик финансового конгломерата, затраты на управление активами могут быть ниже, чем вы ожидали в противном случае. Фирма зарабатывает деньги другими способами, такими как взимание комиссионных и комиссионных за транзакции.
В другом варианте оплаты фирмы могут не взимать предварительную комиссию за транзакцию.; вместо этого они могут взимать более высокую плату за другие продукты или услуги. Затем они распределяют его между консультантом и фирмой за услуги по управлению активами.
И, наконец, группы управления активами только на платной основе - это компании, которые только зарабатывают деньги от платы за управление, взимаемой с клиента. Они не взимают комиссию за определенные продукты.
Многие инвесторы считают, что это дает фирме больше объективности при выборе продуктов и стратегии строго на благо клиента. Они знают, что их управляющий активами не просто выбирает продукты на основе гонораров или комиссионных, полученных для фирмы.
В мире управления активами существует множество различных бизнес-моделей. Не все из них одинаково выгодны для клиента.
Возможно, вы слышали об «учетной записи управления активами», даже если ваше банковское учреждение не называет себя компанией по управлению активами. Эти счета в основном созданы как гибридные, универсальные, сочетающие в себе услуги по проверке, сбережениям и брокерским услугам.
Вы можете внести свои деньги; зарабатывать на этом проценты; выписывать чеки при необходимости; покупать акции; и инвестируйте в облигации, паевые инвестиционные фонды и другие ценные бумаги с одного централизованного счета. Во многих случаях учетная запись фактически управляется портфельным менеджером учреждения.
Комиссия может варьироваться от 1% до 2,75% в зависимости от вашей учетной записи. остаток средств. Вы также можете получить другие преимущества, которые окупят ваши затраты. Например, некоторые банки предлагают менее распространенные стратегии инвестирования. Они могут позволить вам создавать обеспеченные ссуды под ценные бумаги на вашем счете управления активами по очень привлекательным ставкам, что может быть полезно, если вы обнаружите возможность внешнего инвестирования, требующую немедленной ликвидности.
Иногда фирмы также объединяют другие услуги, например страховые полисы. Вы можете сэкономить, покупая больше товаров у той же компании.
Управление активами - это все, что связано с инвестициями. Эта услуга предоставляется фирмой для клиентов, которые обычно имеют высокий собственный капитал.
С другой стороны, управление капиталом более пристально рассматривает финансовые ситуация отдельного человека (или семьи), чтобы определить, как лучше всего управлять своим богатством и защищать его в долгосрочной перспективе.
В зависимости от вашего уровня благосостояния вам может понадобиться только один из них Сервисы. Если вы выберете наиболее подходящий вариант, вы сможете достичь своих финансовых целей.