Уоррен Баффет, американский бизнесмен, инвестор и богатейший человек в мире на протяжении нескольких лет, придумал термин «экономический ров». Когда один из самых выдающихся финансовых волшебников прошлого века придумывает термин, все слушают. Итак, как определить экономический ров?

Когда компания обладает значительным конкурентным преимуществом над своими конкурентами, что помогает им сохранять устойчивую прибыльность и защищать свою долю рынка, говорят, что у этой компании есть экономический ров. Этим преимуществом может быть что угодно, от патента до торговой марки.

Фармацевтические компании являются прекрасным примером компаний с экономическим рвом, поскольку они обычно владеют многими лицензиями на широко используемые лекарства.

Важность понимания экономического рва:

Теперь, когда на вопрос "что такое экономический ров" дан ответ, давайте посмотрим, какую пользу может принести вам как инвестору оценка или даже следование экономическому рву компании.

Важно понимать и идентифицировать компании с экономическим рвом, потому что, как и компании с голубыми фишками, эти компании являются очень надежными исполнителями на фондовом рынке. Вы можете усилить свой инвестиционный портфель, инвестируя в компании с широкими экономическими рвами.

Как и инвестор, компания также должна понять и построить для себя экономический ров, чтобы оставаться актуальной и прибыльной в течение длительного времени. Он должен быть в состоянии предоставить продукт или услугу, которые лучше существующих или потенциальных новых конкурентов, иначе он рискует потерять или уменьшить свою долю рынка.

Создание экономического рва:

Есть определенные качества или источники, которые могут создать экономический ров для компании. Компания может иметь более одного из этих качеств. Чем шире экономический ров, тем сильнее конкурентное преимущество компании.

Ниже перечислены атрибуты или источники, которые могут создать экономический ров для компании:

1. Экономическое преимущество

Подумайте о такой компании, как Wal-Mart или Jio. Их наиболее существенным преимуществом является цена, по которой они продают свои товары и услуги. Они легко могут предложить цену ниже, чем у ближайшего конкурента. Даже если в тот же сегмент рынка выходит новый игрок, эти компании могут предложить сумму, перед которой потребитель не сможет устоять. Что касается других компаний с аналогичным предложением, то они не могут позволить себе установить такую ​​низкую цену, как Wal-Mart, из-за нескольких проблем.

2. Сетевой эффект

Возьмите сайты электронной коммерции, такие как Flipkart или eBay. Ценность предлагаемых ими услуг — покупка и продажа — зависит от количества и качества пользователей. Чем больше покупателей, тем больше будет продавцов, а чем больше продавцов, тем больше покупателей найдут то, что хотят. Это тот случай, когда «чем больше, тем лучше».

3. Затраты на переключение

Допустим, вы хотите перейти от одного домашнего провайдера Wi-Fi к другому из-за плохой связи. Однако вы понимаете, что вам придется заплатить огромную плату за установку и обслуживание, чтобы переключиться на другого интернет-провайдера. Это означает, что желание перейти из одной компании в другую сопряжено с высокими издержками переключения. Такие компании, как телекоммуникации и ИТ, часто имеют высокие затраты на переход, что приводит к более высокому удержанию клиентов.

4. Нематериальные активы

Как упоминалось ранее, патенты, лицензии или права на интеллектуальную собственность являются одними из нематериальных активов, принадлежащих компании, что гарантирует либо отсутствие конкуренции, либо то, что ближайший конкурент не может предложить такой же хороший продукт или услугу по сравнению с ними. Классический пример — фармацевтическая компания, производящая лекарства для лечения рака. Большинство фармацевтических компаний сохраняют патент и становятся единственными производителями столь необходимых лекарств. Следовательно, конкуренция отсутствует, поскольку они владеют лицензиями.

5. Эффективное масштабирование

Допустим, некий географический район богат углем, и несколько компаний уже наладили свои капиталоемкие операции по добыче угля. Теперь, на таком нишевом рынке с существующими игроками и высокими затратами на создание основы, было бы почти невозможно для кого-либо еще создать там бизнес и при этом оставаться прибыльным.

Если вы вдохновлены путешествием Уоррена Баффета и его верой в концепцию экономического рва, сразу же позвоните своему брокеру, чтобы определить ваши следующие инвестиции.