Обвал индийского фондового рынка в 2020 году: Достигнув пика в 42 273,87 балла в феврале 2020 года, Sensex упал более чем на -38% к 23 марта 2020 года до 25 638,90 балла. В настоящее время мы являемся свидетелями одного из самых быстрых крахов в истории фондового рынка, даже хуже, чем крах рынка в 2008 году, о чем говорят многие ведущие рыночные аналитики. В этой статье мы собираемся обсудить причину этого краха фондового рынка в 2020 году.
Здесь вы найдете все, что хотите узнать об обвале индийского фондового рынка в 2020 году. Мы рассмотрим основные причины, факты, последствия и то, что экономисты говорят о кризисе. Однако, прежде чем мы начнем статью, давайте сначала разберемся, что такое крах фондового рынка, чтобы все были на одной волне. Приступим.
Содержание
Крах фондового рынка — это когда рыночный индекс сталкивается с быстрым и непредвиденным резким падением в течение дня или нескольких дней торговли. Двузначное процентное падение рыночного индекса за несколько дней обычно представляет собой крах фондового рынка. Крах фондового рынка может быть вызван экономическими пузырями, войнами, взломом крупных корпораций, изменениями в федеральных законах и правилах и стихийными бедствиями. Как правило, за ними следуют панические продажи, что может привести к медвежьим рынкам, рецессиям и даже депрессиям.
Было принято несколько мер, чтобы остановить сбой. Один из них — крупные компании, покупающие огромное количество акций, чтобы обуздать панические продажи. Также были введены торговые остановки, но обе эти меры не доказали свою эффективность в приостановке краха.
(Обвал фондового рынка 1924 года был одним из самых досадных, когда индекс Доу-Джонса за два дня потерял 23 %, что в конечном итоге привело к "Великой депрессии". .)
Крах фондового рынка снижает доверие инвесторов к экономике, а падающие акции медленно уничтожают богатство инвесторов. Инвесторы прибегают к продаже своей доли с минимальными затратами. Из-за недоверия инвесторы также отказываются от участия в покупке акций.
С уменьшением богатства инвесторов и падением стоимости компаний компаниям становится все труднее привлекать капитал и обеспечивать долг. Компании в плохом финансовом состоянии приводят к увольнениям, что приводит к падению спроса в экономике. Поскольку спад продолжается, экономика сокращается, что приводит к рецессии. Крах фондового рынка не обязательно приводит к рецессии, но рецессия всегда приводит к краху фондового рынка.
В период с 17 января 2020 года по 27 марта 2020 года SENSEX потерял 12 129,75 балла. Было задействовано несколько событий, которые оказали негативное влияние на рынок.
Презентация союзного бюджета 1 февраля 2020 года на фоне паники из-за коронавируса привело к падению SENSEX на 2%. Позже, 28 февраля 2020 г., ВОЗ классифицировала коронавирус как потенциальную пандемию, что привело к тому, что и Nifty, и Sensex закончились худшим еженедельным падением с 2009 г.
Далее последовало падение акций Yes Bank 6 марта из-за плохих кредитов и одного из худших NPA в стране. Один из основателей Yes Bank также был арестован по обвинению в коррупции. Падение после Yes Bank в сочетании с последствиями коронавируса в Европе и США привело к тому, что рынки достигли 35 636 пунктов. (Подробнее:Распад Yes Bank – объяснение фиаско)
12 марта Sensex упал на 8,18% в результате того, что ВОЗ объявила коронавирус пандемией. По мере дальнейшего распространения пандемии и ухудшения числа случаев заболевания в Индии фондовый рынок 23 марта упал на 13,5%. Кроме того, премьер-министр Нарендра Моди объявил общенациональный карантин на 21 день, начиная с полуночи 24 марта. Карантин был необходим для сдерживания распространения, но это было последнее, что требовалось индийской экономике для восстановления.
Рецессия обычно описывается как 2 последовательных квартала отрицательного роста. Однако в игру вступают еще несколько факторов.
NBER (Национальное бюро экономических исследований) определяет рецессию как «значительное снижение экономической активности по всей стране, продолжающееся более нескольких месяцев, которое проявляется в реальном ВВП, реальных доходах, занятости, промышленном производстве и оптово-розничных продажах».
С учетом нескольких прогнозов известных экономистов, указывающих на то, что Индия имеет отрицательный ВВП, изоляция еще больше усилила все другие факторы, которые, возможно, направят экономику к рецессии из-за отсутствия доходов в основных частях сектора, при этом туристическая отрасль уже сталкивается с безработицей, а другая промышленности, безусловно, столкнутся с жарой. Карантин также гарантирует падение производства и падение оптовых продаж и розничных продаж.
Все усилия правительства начались после объявления карантина. Министр финансов Нирмала Ситхараман объявила о пакете финансовой помощи в размере 170 000 крор рупий. Пакет включал чрезвычайно ценное страховое покрытие Lac на 50 рупий для каждого человека в секторе здравоохранения. Министр финансов также объявил о выдаче 5 кг пшеницы и 1 кг бобовых в дополнение к существующей схеме для более чем 80 миллиардов человек.
Это также было оценено по достоинству, поскольку 21-дневная блокировка лишит поденных рабочих от любого источника дохода. Лимит вывода EPFO был увеличен. Это было сделано для передачи наличных денег в руки физических лиц. Это также окажет поддержку безработным.
Кроме того, министр финансов также объявил, что центр будет оплачивать требования Резервного фонда от имени как работодателя, так и работника для 90% сотрудников. Это еще больше снизит нагрузку на малый бизнес, поскольку оно ориентировано на фирмы с числом сотрудников менее 100 и зарплатами менее 15 000 рупий.
(Управляющий RBI Шактиканта Дас на переговорах с министром финансов Нирмалой Ситхараман )
RBI объявил мораторий на EMI на следующие 3 месяца, а также снизил ставку репо на 0,75% до 4,4%. Мораторий на EMI снизит нагрузку на физических лиц.
Ставка репо, с другой стороны, удешевит получение кредита физическими лицами, однако по депозитам будет снижена процентная ставка. Это направлено на увеличение наличных денег в руках человека, что приводит к увеличению спроса, что, в свою очередь, может привести к стимулированию экономики.
(Рагурам Раджан, бывший управляющий RBI)
Бывший управляющий RBI Рагурам Раджан, известный тем, что предсказывал финансовый кризис 2008 года и рецессию в 2005 году, сказал в интервью, что наиболее важным требованием сейчас является определение приоритетов таких целей, как удовлетворение потребностей сектора здравоохранения в расходных материалах и физических ресурсах, за которыми следуют охвата бедных, и только тогда должен встать вопрос о снижении налогов и временной поддержке доходов.
На вопрос о влиянии коронавируса на мировую экономику он ответил, что из-за беспрецедентной ситуации мы должны сначала изучить китайскую экономику и понаблюдать за расслаблением в Китае и реакцией на него COVID-19 и, соответственно, принять меры в зависимости от если распространение вируса начнется снова после послабления.
Это означало бы, что режим самоизоляции необходимо будет ввести в течение более длительного периода времени. Он также сказал в интервью, что, возможно, еще слишком рано предсказывать, приведет ли пандемия COVID-19 нас к депрессии. Кроме того, он также добавил, что с рецессией почти наверняка мы все еще можем сосредоточиться на том, чтобы избежать депрессии на основе принятых мер
(П. Чидамбарам, бывший министр финансов)
Бывший министр финансов выступал за блокировку, но упомянул, что одной блокировки недостаточно. Он упомянул, что пакет помощи в размере 5-6 лаковых рупий является абсолютным минимумом, который требуется. Он также представил план действий из 10 пунктов, который включал направление наличных денег и продуктов питания городской бедноте, гарантии того, что работодателю будет возмещена любая заработная плата, выплаченная во время блокировки, а также предложил сократить налог на товары и услуги.
На вопрос о будущем восстановлении экономики он ответил, что восстановления экономики не предвидится. Хотя рост за последний квартал составил 4,7% из-за коронавируса, согласно прогнозу глобальных экономических потерь в размере 2%, то же самое может быть применено к индийским рынкам.
Он также добавил, что ситуация, в которой находится страна сейчас, хуже, чем миграционный кризис после обретения независимости, голод до настоящего времени, цунами 2004 года и даже больше, чем финансовый крах 2008 года, и фактически даже больше, чем все они вместе взятые.
(Джаяти Гош, индийский экономист)
Джаяти Призрак, один из ведущих экономистов Индии, а также профессор JNU Джаяти Гош, занял гораздо более критическую позицию, чтобы подчеркнуть масштабы проблемы, которую создаст изоляция.
По словам Джаяти Гоша, в такой стране, как Индия, блокировка продолжительностью более недели приведет к серьезным сбоям. Ущерб от локдауна уже больше, чем ущерб от демонетизации, из-за которой экономика до сих пор не восстановилась. Сильный шок, подобный этому, будет иметь отрицательный мультипликативный эффект и будет продолжать распространяться.
Она добавила, что блокировка, которая уже нарушила спрос в экономике, с разорванной цепочкой поставок вынудит фермеров избавиться от своих запасов, поскольку они не смогут продавать свою продукцию, а также любые оптовые закупки или накопления, связанные с потребителем. приведет только к дефициту в экономике.
На вопрос о том, какое влияние это окажет на ВВП, она дала понять, что у нее уже есть оговорки по поводу того, что цифры ВВП сфальсифицированы и на самом деле ниже, чем сообщает правительство, из-за чего мы можем увидеть отрицательный ВВП в ближайшие кварталы.
Премьер-министр Нарендра Моди объявил, что, если страна не введет карантин, страна и наши семьи будут отброшены на 21 год назад.
При ближайшем рассмотрении становится ясно, что нужно сделать гораздо больше, прежде чем он еще больше опустошит страну, если он будет плохо реализован, и заставит задуматься:если да, то на сколько лет экономика отстанет из-за блокировки. У правительства должен быть план, а не внезапные решения, за которыми следует план, который может соответствовать таким решениям. Это необходимо для того, чтобы экономика не скатилась в депрессию любой ценой.
Рассматривая крах индийского фондового рынка в 2020 году, мы также не должны забывать, что индексу Доу-Джонса потребовалось почти 25 лет, чтобы оправиться от краха, который привел к Великой депрессии. Объявленный финансовый пакет, который в настоящее время составляет 0,8% ВВП, не достигает даже минимального уровня, установленного бывшим министром финансов П. Чидамбарамом в размере от 5 лак до 6 лак крор, не говоря уже о сравнении с западными странами, где они установлены на уровне 5-6 крор. 15% ВВП. Правительству все еще необходимо быстро развернуть политику, чтобы обеспечить успех необходимой, но драконовской блокировки.
