Видеокоммуникации Zoom (ZM, 290,86 долл. США) - это последняя акция компаний, работающих на дому, которую трудно сравнивать с прошлогодним резким ростом, вызванным пандемией. Но большинство аналитиков с Уолл-стрит - и, по крайней мере, один отмеченный бык - продолжают бить барабанную дробь по акциям ZM.

Argus Research, например, сохранила рейтинг «Покупать» по акциям после резкой распродажи компании после квартальных результатов. И не меньшее светило рынка, чем генеральный директор ARK Invest Кэти Вуд, управляющая одними из лучших биржевых фондов (ETF) 2020 года, потратила 57 миллионов долларов на покупку Zoom-провала.

Акции ZM по-прежнему упали примерно на 15%, поскольку напугали рынок высоким оттоком в своем сегменте, обслуживающем малый и средний бизнес. Как менеджмент, так и аналитики ожидают, что препятствие для выручки сохранится в течение нескольких кварталов - перспектива, которая может оказать давление на акции в течение некоторого времени.

Взгляд аналитиков на акции ZM

Аналитик Stifel Том Родерик резюмирует случай Hold по поводу Zoom:«Годовые сравнения остаются такими же сложными, как и всегда, и« онлайн-бизнес », который лучше всего представлен клиентами с менее чем 10 сотрудниками, похоже, временно достиг пика».

Аналитик из Needham Райан Кунц разделяет примерно то же мнение.

«Мы сохраняем нашу рекомендацию« Держать »в связи с увеличением оттока клиентов и замедлением роста, поскольку мы стремимся к большей уверенности в постпандемических тенденциях и тенденциях в новых продуктах», - пишет Кунц в записке для клиентов.

Но Джозеф Боннер из Argus Research говорит, что возвращение Zoom к более нормализованным темпам роста вряд ли является сюрпризом и не меняет долгосрочных бычьих прогнозов по акциям ZM.

«Zoom добилась значительного увеличения установленной базы за последний год, что должно обеспечить долгосрочную выгоду независимо от того, уйдут ли в« ближайшие кварталы »некоторые более мелкие клиенты», - говорит Боннер, оценивающий акции как «Покупать». «Zoom также продемонстрировала уверенный рост своего корпоративного бизнеса, который рынок, похоже, не заметил».

По словам аналитика, центральный вопрос для Zoom заключается в том, привела ли пандемия к вековым изменениям, при которых сотрудники продолжают работать из дома, по крайней мере, неполный рабочий день, или же они вынуждены массово возвращаться в свои офисы.

Да, ZM не может повлиять на светский спрос на свои услуги связи, но может склонить ситуацию в свою пользу, отмечает Боннер. С этой целью компания выпускает дополнительные продукты, такие как Zoom Phone Appliance. Кроме того, он стремится стать более широкой коммуникационной платформой, позволяя сторонним разработчикам создавать новую экосистему приложений.

«Несмотря на то, что компания конкурирует с некоторыми крупными игроками в отрасли, у нее может быть правильное сочетание инновационных технологий и надежного обслуживания клиентов, чтобы отобрать долю у этих более крупных конкурентов», - добавляет Боннер.

Кэти Вуд делает упор в увеличении

Как бы ни были «быки Zoom» от компании Argus Research, ничто так не прогуливается так, как столица.

Вот где приходит на помощь ARK Invest's Wood.

Генеральный директор отреагировал на первоначальное падение акций Zoom на 17%, купив около 200000 акций для флагманских ETF ARK. ARK Innovation ETF (ARKK) приобрел 157 233 акции на сумму примерно 45,5 миллиона долларов, в то время как ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) приобрел 36 847 акций примерно на 11 миллионов долларов.

Возвращаясь к Уолл-стрит, аналитики больше склоняются к взгляду Вуда на Zoom, хотя и со значительным несогласием.

Из 25 аналитиков, освещающих ZM, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 11 оценивают его как «сильную покупку», три - «покупать», 10 - как «удерживать» и один называет это «сильной продажей». Это работает для консенсусной рекомендации «Покупать», но с оценкой от средней до низкой.

Аналитики прогнозируют, что Zoom обеспечит рост среднегодовой прибыли на акцию на 13,8% в течение следующих трех-пяти лет. Но в целом они видят, что на складе ZM осталось много пробега; их средняя 12-месячная целевая цена в 372,05 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций примерно на 28% от текущих уровней.