2020 год почти закончился, а пандемия COVID-19 - нет.
Этот коронавирус перевернул практически все аспекты жизни, в свою очередь вызвав странный эффект домино во всей корпоративной Америке. Многие предприятия закрылись навсегда. На фондовом рынке произошел рекордный обвал (и отскок). Однако в некоторых случаях акции некоторых так называемых компаний с коронавирусом не просто были способны противостоять шторму - им, возможно, от этого было лучше.
Изменения в привычках потребителей - ускоренное внедрение электронной коммерции, видеоигр и работы из дома - оказали серьезное влияние. Эти тенденции ускорили спад в ряде предприятий, даже вызвав каскад заявлений о банкротстве. Но они также выступили в качестве «создателей королей», подняв несколько нишевых технологических компаний до статуса компаний с большой капитализацией и укрепив и без того доминирующие позиции нескольких компаний с крупной капитализацией.
Это преимущество по-прежнему имеет значение, поскольку COVID-19 никуда не делся. «Вторая волна» зарождается в большей части мира, в том числе и здесь, у себя дома. Ежедневное количество случаев коронавируса в США регулярно бьет рекорды и недавно значительно превысило отметку в 100 000 человек.
Здесь мы смотрим на дюжину акций коронавируса, которые можно купить. Каждая из этих компаний к 2020 году как минимум удвоила свой рынок, и они могут получить еще больше от «второй волны». Но что более важно, все они готовы к дополнительному росту в долгосрочной перспективе благодаря многим тенденциям, которые COVID-19 либо внедрил, либо ускорил. Просто обратите внимание, что некоторые из этих акций могут испытывать краткосрочную волатильность на фоне любых серьезных приступов фиксации рыночной прибыли только с учетом их и без того значительных прибылей.
Amazon.com (AMZN, $ 3 322,00), несмотря на все свое доминирование, с середины 2018 до конца 2019 года продемонстрировал практически неизменную производительность. Однако 2020 год стал идеальным штормом для гиганта электронной коммерции.
Когда из-за коронавируса в марте магазины закрылись, онлайн-покупки внезапно стали намного популярнее, чем были. Amazon был завален заказами и быстро призвал нанять 100 000 новых сотрудников, впоследствии наняв еще 75 000 человек.
Но это не единственное благо от COVID. Компании также стремились оцифровать свой бизнес, и многие из них искали Amazon Web Services (AWS) - ведущего мирового поставщика облачных услуг.
Amazon уже зафиксировал свой самый прибыльный год в истории, и впереди еще квартал. Во втором квартале выручка подскочила на 40% до 88,9 млрд долларов, а прибыль удвоилась до 5,2 млрд долларов. Продажи были также выше (37% до 96,1 млрд долларов) в третьем квартале, а чистая прибыль утроилась до 6,3 млрд долларов.
Тенденции, лежащие в основе Amazon, тоже не исчезнут.
«Мы не рассматриваем нынешнее увеличение доходов Amazon как отклонение от нормы, а как показатель того, что должно произойти, по крайней мере, в следующие несколько кварталов», - пишет аналитик Argus Research Джим Келлехер, который оценивает акции «Покупать» с 12-месячной ценой. цель - 3600 долларов. «Мы считаем, что AMZN гарантирует долгосрочное накопление на большинстве счетов собственного капитала, учитывая бесспорное лидерство компании в сфере розничной торговли через Интернет, способность использовать свои отношения с поставщиками в сфере розничной торговли, процветающую платформу подключенного дома и доминирующее положение на рынке облачных технологий (как инфраструктура). услуга). "
Подавляющее большинство жителей Уолл-стрит по-прежнему настроены оптимистично в отношении акций AMZN, несмотря на то, что с начала года они уже прибавили 80%. Из 48 аналитиков, освещающих этот вопрос, 47 высказывают либо решительную покупку, либо покупку - одинокий несогласный по-прежнему говорит, что это удержание, а не продажа. А средняя целевая цена в 3821,74 доллара за акцию означает, что эта акция с коронавирусом имеет потенциал роста как минимум на 15% по сравнению с текущими ценами.
Использование наличных денег было одним из первых сдвигов пандемии коронавируса.
В широко распространенной в Великобритании статье, опубликованной в марте, Всемирная организация здравоохранения, по всей видимости, выразила обеспокоенность по поводу того, что коронавирус может передаваться через денежные операции, и рекомендовала потребителям и предприятиям по возможности придерживаться бесконтактных платежей.
Хотя позже ВОЗ пояснила свои комментарии, ущерб уже был нанесен. Наличные деньги быстро стали персоной нон грата во многих магазинах и ресторанах. Кроме того, переход к онлайн-покупкам и службам доставки еды означал, что наличные в любом случае нельзя было использовать для большинства транзакций.
Все это были хорошие новости для PayPal (PYPL, 204,56 долл. США), которая управляет одной из самых популярных в мире систем онлайн-платежей, а также своим мобильным платежным приложением Venmo. Клиенты из США даже могли получать свои стимулирующие чеки напрямую на свой счет Venmo.
Как бы то ни было, Америка (и весь остальной мир) десятилетиями сокращали использование наличных денег. Пандемия лишь усилила эту тенденцию. Это также привело к пожару на акциях PayPal, которые выросли почти на 90% с начала года и должны принести пользу, поскольку многие ожидают, что покупки в Интернете будут продолжаться быстрыми темпами, а использование наличных средств еще больше снизится.
«PayPal продолжает оставаться доминирующей« игрой »на переломном этапе в этом году в использовании / расширении электронной коммерции, принося пользу своим двусторонним платформам для потребителей / продавцов», - пишут аналитики Wedbush, которые оценивают акции как «Превосходящие» и устанавливают целевую цену в 220 долларов.
Они не одиноки. Тридцать девять аналитиков имеют PYPL среди своих ценных бумаг по коронавирусу, в то время как только шесть говорят "Держать", а одинокий профи говорит "Продавать".
Популярность видеоигр растет на протяжении десятилетий, но их экосистема действительно развивалась за последние несколько лет благодаря появлению киберспорта и популярности сервисов потокового просмотра, таких как Twitch.
Однако COVID-19 увеличил популярность видеоигр. Находясь в изоляции, потребители поглощали консоли и игры. Это сделало издателей игр одними из лучших на рынке компаний по борьбе с коронавирусом, включая Electronic Arts . (EA, 128,33 доллара США), создатель популярных спортивных сериалов, таких как Madden . и FIFA , а также другие названия, такие как The Sims , Поле битвы и Apex Legends .
Но помните, что играют роль и другие важные факторы. Стриминговые игровые сервисы для ПК становятся все более популярными; например, Google запустил свой сервис Stadia в ноябре 2019 года, а в сентябре 2020 года Amazon.com анонсировал свой облачный игровой сервис Luna. Игровые службы потоковой передачи лицензируют игры, что хорошо для таких издателей, как EA.
Возможно, самая большая причина для оптимизма прямо сейчас - это запуск в этот праздничный сезон игровых консолей следующего поколения:PlayStation 5 и Xbox Series X. Предыдущее поколение консолей существует с 2013 года, а новые будут огромный скачок в производительности, включая графику 4K, трассировку лучей в реальном времени и высокоскоростное хранилище. Это должно спровоцировать стремление воспользоваться преимуществами новой системы.
«Наш рейтинг« Покупать »на EA основан на нескольких потенциальных катализаторах, включая 1) сделку« не выходя из дома »; 2) переход на консоль; 3) новую игру Battlefield (запуск в 2022 финансовом году); а также 4) благоприятный отраслевой фон. для видеоигр в среднесрочной / долгосрочной перспективе », - пишут аналитики Stifel. Почти две трети аналитиков, занимающихся акциями EA, находятся в той же лодке, называя акции "Покупать" или "Сильно покупать".
Google родительский алфавит (GOOGL, $ 1 762,50) сильно пострадали во время разжигаемого пандемией медвежьего рынка, и не зря. В связи с закрытием предприятий и надвигающейся рецессией компании должны были сократить свои расходы на рекламу.
Учитывая, что более 90% доходов Alphabet в 2019 году было получено за счет рекламы (будь то через Google или YouTube), любое сокращение расходов на рекламу, безусловно, будет ощущаться.
Разумеется, во втором квартале 2020 года Alphabet сообщила о первом в истории компании падении квартальной выручки. Тем не менее, снижение на 2% оказалось лучше, чем ожидало большинство аналитиков, и компания восстановилась в третьем квартале, увеличив выручку на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и чистую прибыль на 62%.
Тем не менее, инвесторы никогда не продавали акции GOOGL с такой силой, как на более широком рынке, и он восстановился и многое другое, увеличившись на 32% к концу 2020 года. Это отчасти из-за повествования о том, что цифровая реклама не исчезнет надолго - срок, и действительно, что пандемия может привести к еще большему увеличению расходов на рекламу в Интернете в долгосрочной перспективе.
Alphabet даже игнорирует перспективу карательных мер. В недавно опубликованном отчете судебного подкомитета Палаты представителей США был сделан вывод о том, что Google обладает монопольной властью как «подавляюще доминирующий поставщик общего онлайн-поиска», и Министерство юстиции подало на него в суд, утверждая, что он нарушил антимонопольное законодательство. Но с момента подачи иска акции выросли на двузначные числа.
Правовые проблемы остаются проблемой, но бизнес явно восстанавливается.
«Alphabet легко превзошла наши и консенсус-оценки, благодаря широкому росту расходов рекламодателей как среди брендов, так и среди рекламодателей с прямым откликом, а также благодаря продолжающемуся развитию облачных технологий, Google Play и подписок», - сказал Майкл Пахтер из Wedbush о доходах за третий квартал. «Мы считаем, что рейтинг« лучше рынка »оправдан, учитывая потенциал роста стоимости и непревзойденный набор широко известных и вездесущих основных продуктов и платформ»
.
Во время пандемии большая часть американцев не только была вынуждена работать из дома - многие из них также предпочли работать на их дома тоже.
Например, в июне CNBC сообщил, что проекты реконструкции кухонь и ванных комнат выросли на 40% по сравнению с прошлым годом, пристройки и дополнения домов улучшились на 52%, а установка и ремонт заборов подскочили на 166%. Lumber присоединилась к туалетной бумаге и дезинфицирующему средству для рук, став одной из первых жертв нехватки коронавируса. Хотя сейчас найти туалетную бумагу и дезинфицирующее средство для рук несложно, пиломатериалов по-прежнему не хватает из-за всех этих проектов ремонта дома.
В садовых центрах также наблюдались рекордные продажи, поскольку домовладельцы стремились украсить свою собственность; многие даже посадили «сады победы», чтобы защититься от нехватки продовольствия.
Эти пандемические проекты отлично подходят для Home Depot . (HD, 285,85 долларов), крупнейшего в мире продавца товаров для дома. Во втором финансовом квартале, опубликованном в августе, компания превзошла предыдущие оценки:выручка компании составила 38,1 млрд долларов (рост на 23,4% г / г), а прибыль - 4,3 млрд долларов (рост на 25%).
Мы включили Home Depot в список нескольких акций на рынке жилья для покупки, и аналитики также остаются в лагере Buy. Двадцать один аналитик называют это покупкой или сильной покупкой по сравнению с 11 вариантами удержания и одной сильной продажей. Проще говоря, проекты жилищного строительства и благоустройства должны оставаться в силе еще дольше, оправдывая свое постоянное присутствие среди компаний, торгующих коронавирусом.
Опрос UBS Evidence Lab DIY, в котором приняли участие более 2000 взрослых, показывает, что «потребители по-прежнему очень заинтересованы в этой категории и указывают, что они будут оставаться в этой категории еще какое-то время». Он показывает, что по состоянию на сентябрь 65% домовладельцев рассчитывают выполнить проект по благоустройству дома в течение следующих трех месяцев, по сравнению с 64% в 2019 году и 61% в 2018 году. «Это должно и дальше поддерживать эту категорию».
Akamai Technologies (AKAM, 102,71 доллара) - одна из тех технологических компаний, о которых большинство людей знает только в том случае, если у них есть на то причины. В данном случае это будут ИТ-специалисты.
Но доходность акций AKAM, выросшая на 19% с начала года до настоящего времени, позволила привлечь внимание многих осведомленных инвесторов к этой компании.
Akamai управляет крупнейшей в мире сетью доставки контента (CDN). CDN использует кластеры веб-серверов, на которых размещаются веб-сайты или кэшируется контент, что обеспечивает повышенную безопасность и более высокую производительность. Для клиентов это означает меньший риск, меньшее использование полосы пропускания, более быстрое время загрузки веб-страницы и избыточность.
Для потребителей сеть CDN невидима.
Сеть CDN Akamai состоит из 300 000 серверов, расположенных в 136 странах. Его клиентами являются 53% компаний из списка Fortune 500, более 800 розничных торговцев, более 320 компаний, оказывающих финансовые услуги, не менее 225 издателей игр, более 225 сетей вещания и платного телевидения и более 50 поставщиков социальных сетей.
Призыв здесь должен быть очевиден:пандемия сделала Интернет более критичным, чем когда-либо. Услуги - будь то покупки в Интернете, потоковое видео или просто общение в Интернете - зависят от быстрого, безопасного и всегда доступного подключения к Интернету.
Доходы Akamai выросли вместе с интернет-трафиком. Самые последние результаты компании включают в себя рекордную выручку в 793 миллиона долларов (+ 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и более высокую, чем ожидалось, прибыль в 1,31 доллара на акцию. И многочисленные аналитики по-прежнему считают, что в 2021 году AKAM будет одной из лучших акций для покупки коронавируса.
«Мы считаем акции недооцененными в 17,5 раз больше нашей расчетной прибыли на акцию в 2021 году в размере 5,48 доллара, что ниже средней точки исторического диапазона в 16-25 раз», - написал в конце октября Джим Брин из Уильяма Блэра (лучше рынка). «Мы считаем, что Akamai занимает стратегически выгодное положение в отрасли с поддерживающими фундаментальными факторами».
Возрождающийся производитель микросхем Advanced Micro Devices (83 доллара драмов РА) уже несколько лет является надежной ставкой для роста. В 2019 году он был лидером индекса S&P 500 с доходностью 148%. В 2020 году он увеличился еще на 81%.
Advanced Micro Devices уже успела обойти конкурентов благодаря процессорам и видеокартам последнего поколения для ПК. Пандемия привела к росту спроса на многие устройства, в которых используются компоненты AMD:ноутбуки, игровые ПК и серверы.
Сочетание более высокого общего спроса и продолжающихся набегов на конкурентов, таких как Intel (INTC), которые этим летом объявили о задержке выпуска 10-нм процессоров, по крайней мере, на шесть месяцев, привело к сильным производственным результатам. Во втором квартале выручка подскочила на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,9 миллиарда долларов. В третьем квартале выручка выросла на 56% до рекордных 2,8 миллиарда долларов, в результате чего прибыль увеличилась более чем вдвое.
Помимо недавно анонсированных процессоров и видеокарт, AMD также поставила специальные микросхемы для новых игровых консолей Xbox Series X и PlayStation 5. С учетом ожидаемого роста за счет новых продуктов и этих игровых консолей прогноз выручки компании на четвертый квартал составляет 2,1 миллиарда долларов (плюс-минус 50 миллионов долларов), что на целых 40% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В дальнейшем приобретение AMD компании Xilinx (XLNX) может помочь удержать педаль в нажатом состоянии.
«Мы положительно оцениваем объявленное сегодня утром приобретение Xilinx, поскольку оно объединяет дополнительные предложения продуктов и увеличивает доступный рынок», - пишет аналитик CFRA Анджело Зино (Покупать), у которого целевая цена акций составляет 100 долларов. «Мы видим на горизонте значительный рост доли в ее серверном бизнесе, при этом значительный интерес к серверным процессорам нового поколения Milan, которые должны начать массовые поставки в начале 21-го».
Лучшие акции с коронавирусом подходят для более чем одного производителя микросхем.
Специалист по видеокартам Nvidia (NVDA, 566,40 долл. США) пользовалась многими из тех же "преимуществ" пандемии коронавируса, что и ее конкурент AMD.
Спрос на ноутбуки для тех, кто работает и учится из дома, помог увеличить продажи ПК. После нескольких лет спада ПК вернулись к росту во втором квартале (на 2,8% или 11,2% в годовом исчислении, в зависимости от того, чьим цифрам вы верите). Продажи графических карт также выросли, поскольку геймеры на ПК стремились максимизировать производительность своих устройств. Продажи портативной игровой консоли Nintendo Switch, оснащенной специальным процессором Nvidia, в марте выросли вдвое.
Однако присутствие Nvidia в центрах обработки данных также быстро растет. Его микросхемы обеспечивают питание серверов, которым требуется параллельная обработка для интенсивных процессов, включая искусственный интеллект, машинное обучение, автономные автомобильные приложения и анализ данных.
Во втором квартале это подразделение центров обработки данных достигло важной вехи. Общая выручка в размере 3,87 миллиарда долларов была на 50% больше, чем годом ранее, и впервые наибольший вклад внесли продажи центров обработки данных, увеличившись на 167% до 1,75 миллиарда долларов. (В играх все хорошо, рост на 26%.)
Да, всего за 10 месяцев акции NVDA подскочили на 141%. Но 29 аналитиков называют это сильной покупкой или покупкой по сравнению с пятью удержаниями, двумя продажами и одной сильной продажей.
«Мы рекомендуем создать или увеличить позиции в этом выдающемся средстве участия в экономике искусственного интеллекта», - пишет Джим Келлехер из Argus Research (Покупка). «Мы считаем, что большинство инвесторов в технологии должны владеть NVDA в эпоху глубокого обучения, искусственного интеллекта и ускорения приложений на основе графических процессоров».
Убыток акций из-за COVID канадской компании электронной коммерции Shopify (МАГАЗИН, $ 1 036,50) были краткими и поверхностными. Фактически, в начале мая - когда SHOP торговался в диапазоне 700 долларов (сейчас это намного больше 1000 долларов) - Shopify стала самой ценной публичной компанией Канады. И теперь компания имеет рост на 160% с начала года до даты.
Shopify уже преуспела в своем стремлении вывести мелких розничных продавцов в Интернет. Он предлагал платформу для самостоятельной электронной коммерции с настраиваемой витриной, которая позволяла предприятиям продавать продукты под своим именем, а не продавать на торговой площадке Amazon. Shopify также находится в процессе создания собственной сети центров исполнения, чтобы противостоять Amazon с доставкой клиентам. У него даже есть решения для торговых точек для небольших предприятий розничной торговли.
В 2018 году продавцы Shopify продали товаров на сумму 1,5 миллиарда долларов за период Черной пятницы / Киберпонедельника. В 2019 году эта сумма почти удвоилась и составила 2,9 миллиарда долларов. Когда разразилась пандемия, и магазины были вынуждены закрыть свои двери, малый бизнес и магазины начали спешить с выходом в Интернет. Многие из них выбрали Shopify. А в апреле компания рекламировала «трафик уровня Черной пятницы».
У акций SHOP может не быть другого года, как в 2020 году, но они по-прежнему являются одними из самых привлекательных на рынке акций коронавируса. Ожидается, что его платформа электронной коммерции будет набирать популярность, поскольку розничные торговцы продолжают добавлять возможности онлайн-покупок в свой ассортимент.
«(Shopify) имеет возможность увеличить долю в электронной коммерции в ближайшем будущем и готова извлечь выгоду из ускорения тенденций электронной коммерции с течением времени», - пишет аналитик Wedbush Игал Аруниан (Outperform). Argus Research's Jim Kelleher is also in the Buy camp, writing, "Although SHOP has run up sharply year-to-date, the company has a strong runway for growth in the small to midsized merchant market, which is only lightly penetrated."
Nintendo (NTDOY, $72.70), in many corners, was one of the biggest headlines of the pandemic. For months, it was virtually impossible to buy the company's portable video game console, the Switch. It was the must-have gaming device. And Animal Crossing , a relaxing Switch-exclusive game that let players explore and decorate an island while visiting other players' islands, was heralded as "the game for the coronavirus moment."
In the first six months of fiscal 2020, Animal Crossing sold 14.27 million units to bring its lifetime total to 26.04 million copies, making it the system's second selling-game. Across all software, Nintendo reported a 71.4% increase to 100.25 million units. Hardware sales reached 12.53 million units, up 80.9% year-over-year.
While Nintendo might get somewhat overlooked given the release of the PlayStation 5 and Xbox Series X, the Switch should still make it onto many Christmas wishlists. There are also rumors that Nintendo is developing a Switch Pro – along with a slate of 4K game titles – that could keep the party going.
"We revise up our forecasts based on Apr-Jun results and current conditions," writes Nomura Securities analyst Junko Yamamura (Buy). "This is mainly because progress with the lengthening of the hardware and software lift cycles has exceeded our expectation."
DocuSign (DOCU, $236.77) was one of the most straightforward beneficiaries of the coronavirus pandemic, and for obvious reason. DocuSign facilitates digital signatures at a time when everyone is being forced to work remotely.
Indeed, the stock has more than tripled so far this year as everyone got onboard that train. But some of those gains were a much-deserved catch-up. Shares had mostly treaded water for a couple years prior, despite the fact that the appeal of DocuSign's offerings had been growing for years.
The pandemic certainly juiced DocuSign's ramp-up, however. In its latest quarter (ended July), for instance, revenues spiked by 45% year-over-year. That followed a 39% jump in its previous quarter.
But what keeps DocuSign on any list of coronavirus stocks to buy, despite its massive gains, is just how likely this technology is to remain the norm for businesses.
"Strong fundamentals coupled with more durable COVID-19 tailwinds make the DocuSign story more compelling than ever," write Morgan Stanley analysts, who project "very healthy renewal rates" for DocuSign's services, with companies seen as unlikely to return to manual processes, even after the pandemic has passed.
Finally, one of the oldest, largest, and most established tech companies has also made lemons out of lemonade, and it's positioned to continue pressing its advantage.
Microsoft's (MSFT, $223.29) positioning among coronavirus stocks actually goes back to 2014. The stock had been in the doldrums for years, but Satya Nadella's ascent to CEO changed that – in large part because of his push to cloud services.
And the pandemic has played right into that strength – and others.
"Microsoft is one of the few companies showing continued momentum in the face of COVID-19 disruptions," writes Argus Research's Joseph Bonner (Buy). "CEO Satya Nadella has pivoted Microsoft toward high-value commercial and cloud application businesses, just the right product set as enterprises rapidly move to the cloud and remote connectivity."
Higher demand for laptops. Increased popularity in gaming. Spiking demand for employee collaboration and video conferencing solutions. Growing need for cloud computing bandwidth. Microsoft has solutions for all of those needs.
Its Azure cloud platform has been the belle of the ball, growing 48% year-over-year in the latest quarter. But Surface hardware revenue jumped 28%, too. Product and services revenues improved by 6%. And Xbox content and services revenue bounded by 65%. The continuation of its strong performance in 2020 has led shares to a 41%-plus year-to-date gain.
Wall Street expects more. Analysts' consensus price target of $241.72 implies a modest 8% gains over the next year. But they clearly see Microsoft in an overwhelmingly positive light – 33 of 35 pros covering the stock consider it a Buy.
