Что такое Инфраструктурный Инвестиционный Траст (InvITs)?

Инфраструктурный инвестиционный траст (InvITs) похож на взаимный фонд, который позволяет напрямую инвестировать небольшие суммы денег от возможных индивидуальных / институциональных инвесторов в инфраструктуру, чтобы получать небольшую часть дохода в качестве возврата.

InvIT работают как взаимные фонды или инвестиционные фонды недвижимости (REIT) по функциям.

InvIT можно рассматривать как модифицированную версию REIT, разработанную с учетом конкретных обстоятельств сектора инфраструктуры.

СЕБИ 26 сентября 2014 г. уведомила о Регламенте Sebi (InvITS) 2014 г., предусматривающем регистрацию и регулирование InvITs в Индии.

Целью InvITs является содействие инвестициям в инфраструктурный сектор.

InvITS похожи на паевые инвестиционные фонды. в структуре. InvIT могут быть созданы как траст и зарегистрированы в Sebi.

Приглашение состоит из четырех элементов: 

1. Доверенное лицо
2. Спонсор(ы) 
3. Инвестиционный менеджер 
4. Менеджер проекта.

Доверенное лицо, проверяющее выполнение InvIT, сертифицировано Sebi и не может быть партнером спонсора или менеджера.

«Спонсоры» — это люди, которые продвигают и ссылаются на любую организацию или юридическое лицо с капиталом в 100 крор рупий, которое учреждает InvIT и обозначается как таковое во время подачи заявки в Sebi, а в случае проектов ГЧП, базовый разработчик.

Организаторы/спонсор(ы) совместно должны владеть как минимум 25 процентами в течение трех лет (как минимум) в InvIT, за исключением ситуаций, когда административное требование или концессионное соглашение требует, чтобы спонсор удерживал некоторый минимальный процент в InvIT. спецмашина. В этих случаях общая стоимость владения спонсором в основной компании специального назначения и в InvIT должна составлять не менее 25 % стоимости единиц InvIT после выпуска.

Инвестиционный менеджер — это юридическое лицо или товарищество с ограниченной ответственностью (LLP) или организация, которая контролирует активы и инвестиции InvIT и гарантирует деятельность InvIT. Менеджер проекта относится к лицу, которое действует в качестве менеджера проекта и в обязанности которого входит достижение выполнения проекта и в случае проектов ГЧП. Это указывает на то, что организация несет ответственность за такое выполнение и достижение ориентира проекта в отношении соглашения или другого соответствующего проектного документа.

Преимущества InvIT:

<сильный>1. Диверсификация:

• InvIT с несколькими активами предлагают физическим лицам возможность диверсифицировать свой инвестиционный портфель.
• Такая функция напрямую помогает снизить сопутствующие риски и позволяет инвесторам получать стабильную прибыль в долгосрочной перспективе.

<сильный>2. Фиксированный доход:

• Возможность перераспределения рисков и накопления фиксированного дохода служит эффективной альтернативой для получения фиксированного дохода, особенно для пенсионеров.
• Кроме того, включение такого инвестиционного инструмента поможет тем, кто намерен эффективно планировать выход на пенсию.

<сильный>3. Ликвидность:

• Как правило, войти в инвестиционный траст инфраструктуры или выйти из него несложно, что напрямую повышает их аспект ликвидности.
• Однако мелким инвесторам может быть сложно быстро продать дорогостоящую недвижимость.

Недостатки InvIT?

<сильный>1. Регуляторный риск:

• Даже малейшее изменение в нормативно-правовой базе, например в налогообложении или политике в отношении инфраструктурного сектора, окажет эффект на InvIT.

<сильный>2. Инфляционный риск:

• Высокий уровень инфляции оказывает значительное влияние на эффективность инвестиционных фондов инфраструктуры.
• Например, инфляция может увеличить операционные расходы сектора. Кроме того, увеличение дорожных сборов снизит вероятность получения существенной прибыли.

<сильный>3. Риск активов:

• Обычно инвестиции в инфраструктуру имеют длительный период созревания, поэтому процесс получения прибыли часто задерживается.
• Такая задержка не только сказывается на денежном потоке, но и еще больше затрудняет прогнозы прибыли.