Инвесторы, особенно сингапурцы, вероятно, лучше знакомы с биржевыми фондами (ETF), чем с индексными фондами.

Оба, как известно, отслеживают индексы и пытаются имитировать прибыль, вкладывая средства в составляющие индекса.

Если они выполняют одну и ту же работу, почему у них разные имена?

Давайте выясним различия…

№1. Индексный фонд – прародитель ETF.

Vanguard является чемпионом индексных фондов, и его автором был Джон Богл. Он успешно произвел революцию в финансовой индустрии и заставил гораздо больше инвесторов перейти на индексное инвестирование.

Он основал первый индексный фонд 31 декабря 1975 года. . Он отслеживает индекс S&P 500.

Первый ETF был запущен только 22 января 1993 года. , около 18 лет спустя. Управляющим был State Street Global Investors, и нет ничего удивительного в том, что он также отслеживает индекс S&P 500.

Сегодня BlackRock является крупнейшим управляющим ETF по активам с их брендом ETF iShares.

Vanguard пришел в бизнес ETF позже, в начале 2000-х годов, но в последние годы завоевал большую долю рынка.

Однако, если принять во внимание как индексные фонды, так и ETF, доля рынка Vanguard в 2019 году превышала 50 %.

ETF №2 котируются на бирже, а индексные фонды – нет

Как следует из названия, биржевой фонд торгуется на фондовой бирже.

Преимущество заключается в том, что вы можете покупать или продавать ETF, как акции, и они подвержены спросу и предложению между покупателями и продавцами.

ETF имеют базовую стоимость, известную как стоимость чистых активов (NAV), однако цены ETF могут отклоняться от этого значения, если спрос и предложение выходят из строя. В большинстве случаев цены очень близки к NAV.

Торговый механизм также означает, что ETF не нужно постоянно создавать или выкупать единицы. Продавец может передать свои единицы покупателям, и, следовательно, активы под управлением (AUM) могут остаться прежними.

Но это не относится к индексным фондам.

Они не торгуются на бирже, а продаются финансовыми консультантами или напрямую через платформы управляющих. Единицы часто создаются, когда кто-то хочет купить, и выкупаются, когда кто-то продает.

Конечно, эти транзакции могут суммироваться друг с другом, так что в AUM также не будет особых изменений. Цена обычно основана на NAV с узким спредом спроса и предложения.

В отличие от ETF, которые могут торговаться по разным ценам в течение дня, существует только одна цена в день. В зависимости от посредников (например, финансовых консультантов), которые продали индексные фонды, могут взиматься сборы за продажу.

ETF №3 более доступны, чем индексные фонды

Если вы не живете в США, индексные фонды не так доступны для большинства инвесторов.

Даже в Сингапуре вы можете рассчитывать только на то, что Lion Global Investors предложит вам эти 6 индексных фондов:

К сожалению, эти индексные фонды имеют более высокие коэффициенты расходов. чем эквивалент ETF. Например, US 500 Stock Index Fund взимает 0,71% годовых, а SPDR S&P 500 ETF, зарегистрированный в США, взимает 0,095%. Это примерно в 7 раз дороже.

В качестве альтернативы, если вы действительно Если вас интересуют индексные фонды, вы можете обратиться к местным роботам-консультантам (таким как Money Owl и Endowus), которые распределяют индексные фонды от Dimensional Fund Advisors. Коэффициенты расходов оцениваются примерно в 0,4%.

Vanguard не предлагает свои индексные фонды розничным инвесторам, но они будут интересны вам, если вы являетесь аккредитованным инвестором в Сингапуре и планируете вкладывать большие суммы.

Для сравнения, вы можете покупать ETF на биржах по всему миру, когда вам удобно, если ваш брокер предоставляет вам доступ.

#4. Сборы различаются, потому что они распределяются по-разному

ETF торгуются на биржах, поэтому с них взимается обычная комиссия брокера. .

В США некоторые брокеры начали предлагать нулевую комиссию за торговлю ETF. Для ETF, зарегистрированных на SGX, большинство брокеров по-прежнему взимают минимальную комиссию в размере около 25 долларов США, но она становится дешевле, поскольку некоторые предлагают отказаться от минимальной комиссии.

Это сделало бы его более рентабельным для инвесторов с меньшими суммами инвестиций и сделало бы возможным усреднение стоимости в долларах. Также важно отметить, что некоторые брокеры могут взимать комиссию за попечительство, если ETF торгуется на иностранных биржах — около 2 долларов США в месяц за счетчик, но от нее можно отказаться, если вы достигнете минимальной комиссии.

Индексные фонды можно приобрести у финансовых консультантов или напрямую через платформы DIY, такие как FSMOne.

Финансовые консультанты могут включать не менее 1% комиссионных сборов за свои рекомендации или взимать ежегодную комиссию за завершение работы до тех пор, пока вы продолжаете пользоваться их услугами. Вы можете уменьшить комиссию за консультационные услуги в размере 1%, если использовали роботов-консультантов для управления своим портфелем индексных фондов от вашего имени.

Плата за продажи на FSMOne не взимается, но вы платите комиссию платформы в размере 0,0875% в квартал.

#5. Не все ETF пассивны, но все индексные фонды пассивны

Хотя ETF являются почти синонимом пассивного инвестирования в индексы, существуют активно управляемые ETF. На ум приходит ARK, поскольку в последнее время они добились превосходных результатов — ETF ARK Innovation достиг годовой доходности 29,09% в период с 2015 по 2020 год.

Тем не менее, большинство ETF управляются пассивно, поэтому вы не ошибетесь, если сделаете широкое предположение, что ETF эквивалентны инвестированию в индексы.

Индексные фонды, с другой стороны, ориентированы на пассивное инвестирование в индексы. В противном случае они будут называться взаимными фондами в США или паевыми фондами в Сингапуре — это активные инвестиционные фонды, где управляющие фондами будут вручную выбирать ценные бумаги и пытаться работать лучше, чем индексы, с которыми они сравниваются.

ETF или индексные фонды для вас?

Вот, я объяснил 5 различий между ETF и индексными фондами, и вы должны иметь о них лучшее представление.

Для меня совершенно очевидно, что ETF — лучший выбор, если вы сингапурский инвестор, из-за их доступности и экономической эффективности.

Тем не менее, если вы не хотите слишком много думать об инвестировании и предпочитаете, чтобы кто-то другой занимался этим за вас, использование роботов-консультантов может быть хорошим решением, если вы не возражаете платить немного больше комиссионных.

В любом случае, инвестирование в индексы рассчитано на долгосрочную перспективу, и вам не следует преждевременно прерывать процесс начисления сложных процентов. Придерживайтесь этого, независимо от того, выбрали ли вы ETF или индексные фонды.