Вчера вечером Федеральная резервная система (США) объявила о снижении процентной ставки.

Вот объяснение Джерома Пауэлла.

Почему это важно?

Во время последнего финансового кризиса Федеральная резервная система смогла восстановить равновесие благодаря активному повсеместному снижению процентных ставок.

Это дало толчок для экономики — просто потому, что удешевление заимствования денег означает, что компании, крупные корпорации и потребители могут продолжать брать кредиты сегодня и иметь шанс заработать достаточно денег в будущем.

Это, конечно, предпочтительнее, чем полный крах компаний, крупных корпораций и потребителей и отсутствие шансов погасить свои кредиты.

В общем, как и этот парень выше, я уверен, что большинство из нас предпочли бы иметь возможность «жить, чтобы сражаться в другой день» вместо «умереть сегодня, чтобы больше не сражаться».

Ранее, до коронавируса

До коронавируса мы уже наблюдали за инверсиями кривой доходности и чувствовали беспокойство. Затем федералы силой отменили инверсию кривой доходности. Потом случился коронавирус.

А теперь это.

Итак, где мы все сейчас находимся после сумасшедшей поездки на американских горках?

Давайте рассмотрим несколько простых фактов.

1. Вирус сейчас находится в Иране, Южной Корее и США.
   
2. Цепочки поставок, которые в некоторой степени отражают скорость обращения денег (помимо банковских операций ) остаются сломанными и нуждаются в исправлении. Несмотря на то, что Китай снова встает на ноги (кстати, масштабный финансовый стимул, как в случае с Федеральной резервной системой) , потребуется время, чтобы все восстановилось
   
3. Никакие финансовые стимулы или снижение процентных ставок не могут скрыть тот факт, что это отрицательно скажется на прибыли многих компаний в первом квартале и, возможно, даже во втором квартале.
   
4. Я думаю, что в краткосрочной перспективе рынки немного восстановятся после снижения процентных ставок, и я думаю, что это даст предприятиям небольшую передышку. После вируса, вероятно, произойдет большой отскок, и мы посмотрим на последнюю фазу бычьего роста.
   
5. Во время бычьего рынка, который может быть быстрым и яростным, мы, вероятно, начнем наблюдать значительную инфляцию. Нефть, природный газ, сталь и т. д. начнут дорожать все больше и больше, поскольку спрос превышает предложение. Вечная рецессия (все 5! ) после Второй мировой войны в основном из-за роста цен на газ. Это то, за чем я очень внимательно слежу. Вы тоже должны его посмотреть.
   
6. Когда и как рынки скорректируются, мы можем ожидать, что Федеральная резервная система будет иметь более ограниченные полномочия. В последний раз им удалось снизить процентные ставки с 5% до менее 1%, чтобы экономика могла продолжать свое существование. На этот раз их меньше, так как процентные ставки уже низкие.

Следует ли вам рассчитывать рынок?

Естественно, это наводит всех на мысль:«Черт, если все так неопределенно, не должен ли я дождаться подходящего момента, чтобы войти ?»

Я дам тебе печенье. Никогда не бывает подходящего времени для входа.

Всегда есть причина продать рынки или остаться в стороне.

Наш Интеллектуальный Инвестор Иммерсивный, или, скорее, наше инвестиционное мышление, философия и тенденции, всегда игнорировали колебания рынка.

Нет. Не так.

Больше похоже на это.

Мы действительно не засекаем рынок.

Чтобы быть более точным, мы используем оценку как «время» для покупки акций.

• Когда это дешево, пора покупать.
• Когда это дорого, пора продавать.

Звучит просто, но сделать это не так просто. Помимо проверки на дешевизну, мы также проверяем управленческую шкуру в игре, вероятность мошенничества, забалансовые обязательства и т. д. Но по крайней мере у нас есть система. У нас есть процедура, которую мы можем использовать. Я предлагаю читателям также разработать собственную хорошую систему.

Отправная точка

Отличной отправной точкой является книга под названием «Количественная ценность».

Это дает читателям сильный и тактический способ построить свои собственные процессы для поиска и инвестирования в недооцененные акции.

Естественно, книга также должна быть ориентирована на практичность. Что хорошего в чтении, если вы не можете его практиковать?

Приведенную выше книгу достаточно легко применить на практике, если у вас есть доступ к терминалу Bloomberg.

В целом, я бы сказал, что понять теорию сложнее, поскольку вы можете бесплатно получить доступ к терминалу в Национальной библиотеке, а остальную часть процесса вы можете выполнить вручную или с помощью онлайн-проверки подписки.

Если все это звучит слишком сложно, очень плохо. В этом мире не бывает бесплатных обедов. Нам тоже пришлось строить наши процессы на этой системе, хотя и с немного другими показателями.

Но и мы поплатились. Черт, мы даже покупаем данные у FactSet, а затем команда программистов помогает нам собирать данные для нашего собственного проприетарного скрининга.

да. Это много усилий, денег и боли. Но это уровень решимости, который у нас есть.

Мы предлагаем вводные уроки бесплатно. В нем мы демонстрируем ключевые выводы.

• Как мы реагируем на кризис (стратегия на случай краткосрочного обвала рынка )
• Как мы находим недооцененные акции
• Что мы думаем о Китае и США как о развивающихся рынках по сравнению с остальным миром
• В каком цикле мы находимся, бычьем или медвежьем

Если в конце, и если вы прочитали книгу и нашли ее слишком сложной для реализации, не стесняйтесь прийти на наш курс. Но, пожалуйста, хотя бы пройдите бесплатный урок, чтобы понять, подходит ли он вам.

Нам никогда не нравились люди, желающие сразу перейти к курсу, потому что инвестирование во многом похоже на религию.

Иногда у вас есть набор мыслей о рынке. Мы работаем на долгосрочной основе (срок владения от 3 лет до бесконечности). ) инвесторы. Не краткосрочные трейдеры.

Другими словами, вы должны познать себя.

В итоге;

• Остерегайтесь скорой боли, так как вирус сейчас в США, а также на Ближнем Востоке
  • Цены на нефть здесь могут взорваться, если добыча остановится, что может спровоцировать следующую рецессию гораздо раньше, чем кто-либо из нас хочет, чтобы это произошло… ну, любой из нас, кроме закоренелых глубоко стоимостных инвесторов
• Возможно восстановление после вируса, если цены на нефть не взлетят до небес из-за сокращения добычи.
• Следующая рецессия, вероятно, будет более болезненной, чем предыдущая, и избежать ее будет сложнее. Для всех инвесторов будет важнее, чем когда-либо, иметь возможность самостоятельно решать, во что инвестировать, и иметь для этого систему.
  • Существует множество прибыльных систем. Найдите, так сказать, свою «религию» и усердно изучайте ее. Вам это понадобится.
• Примите решение потратить время на обучение, если вы серьезно относитесь к инвестированию. Инвестирование не для слабонервных и тех, кто не привержен. Инвестирование — это образ жизни или даже хобби, но уж точно не мимолетное увлечение.
  • Да, вы, скорее всего, преуспеете даже в мимолетных интересах, если ваша стратегия будет доказана, но тенденция к долгосрочному последовательному поведению гораздо менее вероятна, если ваши интересы отсутствуют. А долгосрочное инвестирование — это то, что приводит к действительно большому приросту богатства. Не краткосрочный.
  • Возможно, вам следует сначала узнать, ПОЧЕМУ вы хотите больше инвестировать, ДО того, как вы решите заняться этой областью знаний.

Я надеюсь, что это было полезно для вас.