У инвесторов часто возникает вопрос:«Что мне нужно:Nifty или Sensex для пассивного инвестирования?» В этой статье мы сообщаем о разнице доходности между Sensex и Nifty для различных периодов времени, чтобы понять, чем индекс акций 30 может отличаться от индекса акций 50.

Sensex - старейший фондовый индекс Индии. Он входит в 30 крупнейших по рыночной капитализации акций, торгуемых на БФБ, что составляет 40% от общей рыночной капитализации БФБ. У Nifty есть 30 крупнейших акций, торгуемых на NSE. Оба индекса взвешены с использованием метода рыночной капитализации с поправкой на плавающий курс.

Оба индекса страдают от рисков концентрации, о которых говорилось ранее. Зависит ли доходность индексных фондов всего от нескольких акций (риск концентрации)? - и можно было ожидать, что у Sensex этого больше. В октябре 2020 года RIl занимает около 15% Nifty и около 17% Sensex. HDFC Bank составляет около 9,6% в Nifty и 10,5% в Sensex.

Если мы посмотрим на динамику цен индекса общей доходности с июня 1999 года, то между ними нет большой разницы.

Теперь давайте посмотрим на разницу в доходности Sensex за вычетом Nifty за постоянно увеличивающиеся промежутки времени, например 1,3,5,7,10 лет.

Слева (желтым) указана разница возврата. Обратите внимание, что за последнее десятилетие, даже за такой короткий период, разница относительно уменьшилась, и это нормально.

Вы можете видеть, что разница в доходности постепенно уменьшается. Даже если мы предположим разницу в доходности в 1%, иногда она может быть в пользу Sensex, а иногда - Nifty. Трудно сказать когда - не в прошлом, а в будущем в реальном времени .

Вопрос: Nifty vs Sensex:что выбрать для пассивного инвестирования?

Ответ: Поскольку это следует использовать только для долгосрочных инвестиций, разница в доходности со временем становится небольшой, и поэтому не имеет большого значения, что именно используется. Оба варианта одинаково хороши. Те, кто обеспокоен риском концентрации, могут пойти с Nifty.

Возникает закономерный вопрос:снизят ли Nifty 100 или NIfty 500 риск концентрации? В октябре 2020 года Nifty 100 будет иметь почти 13% -ную долю в RIL и 8,4% в HDFC Bank. Nifty 500 принадлежит около 10,4% RIL и 6,7% HDFC Bank. Однако есть цена, которую нужно заплатить:усилие менеджера фонда выше, ошибка отслеживания будет больше и расходы будут больше. Подробнее:Axis Nifty 100 Index Fund Впечатляющий AUM, но дорого ли? и Motilal Oswal Nifty 500 Fund:избегайте и придерживайтесь индексных фондов Nifty 50