«Мой SIP в Nifty Next 50 за два с половиной года уступил Nifty SIP. Следует ли мне переключить свой SIP с Nifty Next 50 на Nifty 50? » Обсуждаем этот вопрос, поставленный Нирмалом.
Nifty Next 50 - любопытный показатель. Технически это часть акций с большой капитализацией из 100 крупнейших акций по рыночной капитализации в свободном обращении. Однако проверка его волатильности и стоимости воздействия позволит понять, что он ведет себя больше как индекс средней капитализации! См. Предупреждение! Nifty Next 50 НЕ является индексом с большой капитализацией! и даже акции с большой капитализацией недостаточно ликвидны! Сможете ли вы справиться с этим?
Заметив, что ни один активный фонд не сравнивался с Nifty Next 50, мы отмечали в августе 2016 и мае 2017 года, что этот индекс трудно превзойти. См. Nifty Next 50:эталонный индекс, которого не коснется ни один паевой инвестиционный фонд ?! И оценка Nifty Next 50 как индексного фонда.
Повышенный интерес к Nifty Next 50 пару лет назад и к Nifty / Sensex в последнее время, вероятно, был вызван неправильными причинами. Nifty Next 50 поднялся до «пятизвездочного индекса» в 2017-8 годах, а фонды Nifty / Sensex поднялись по лестнице доходности после февраля 2018 года, в основном из-за сильного рыночного дисбаланса:разница в доходности Nifty 50 против Nifty 50 Equal-Weight индекс на рекордно высоком уровне!
Инвестор, переходящий с активных фондов на пассивные на основе этих единственных прошлых данных о доходности, вероятно, делает это по неправильным причинам. Единственный способ, при котором переход на пассивный будет продолжаться, - это когда инвестор осознает, насколько трудно оставаться инвестированным в «лучшие фонды». Если переключение выполнено с учетом звездного рейтинга индексных фондов / ETF или их недавних результатов, это будет еще один случай попадания в прошлую ловушку производительности.
Низкая эффективность активных фондов нет «временное или новое явление». Задолго до начала этого рыночного дисбаланса (несколько акций в Nifty движутся вверх, в то время как остальная часть рынка падает), постоянное превосходство активных фондов было не чем иным, как подбрасыванием монеты (вероятность 50%):Низкая эффективность активных паевых инвестиционных фондов:Это недавняя разработка?
Переход с активных на пассивные фонды, если выполняется только на основе недавних результатов. может не быть счастливым. Всегда найдутся фонды, которые превзойдут Nifty или Nifty Next 50 в любой момент времени, и подобные отчеты могут вызвать беспокойство у таких инвесторов:после краха рынка 80% активных фондов с большой капитализацией превзойдут Nifty и Nifty 100.
В данном случае это Nifty 50, превосходящий Nifty Next 50. Ниже перечислены конечные результаты SIP по индексам TRI Nifty 50, Nifty Next 50 и Nifty 100 по состоянию на 13 августа 2020 года.
ПродолжительностьNIFTY 100 - TRINIFTY NEXT 50 - TRINIFTY 50 - TRI1Y12.113.412.02Y4.2 3.6 4.33Y4.0 1.1 4.54Y5.8 3.0 6.35Y7.3 5.5 7.66Y7.3 6.6 7.47Y9.310.59.18Y9.911.69.69Y9.711.49.410Y10.512.910.111Y10.212.49.712Y10.112.49.713Y10.412.510.014Y11.213.010.815Y11.913.711.516Y12.715.012.6Обратите внимание, что SIP в Nifty Next 50 уступает Nifty SIP за последние 6,5,4,3 и 2 года с улучшением производительности за последний год.
Обратите внимание, что доходность Nifty 100 может быть воссоздана с 10-15% от Nifty Next 50 (приблизительно), а остальная часть от Nifty 50. Размещение Nifty Next 50 в вашем портфеле определит вашу стратегию управления рисками. Если вы держите только 10-20%, то регулярная ежегодная ребалансировка в соответствии с планом распределения активов между собственным капиталом и долгом . . См .:Следует ли мне систематически изменять баланс между Nifty и Nifty Next 50?
Те, у кого больше Nifty Next 50, скажем, 40% или больше, могут подумать о тактическом переносе прибыли с Nifty Next 50 в долг с помощью этого метода:эта рыночная стратегия выбора времени «покупать дорого, продавать дешево» на удивление работает!
Nifty Next 50 - это волатильный индекс, который будет подвержен длительным периодам низкой производительности. Если это вызывает у вас стресс, вы можете либо сократить свои ассигнования, либо инвестировать только в Nifty. Вы также можете рассмотреть этот фонд, если не возражаете против более высокого коэффициента расходов:Axis Nifty 100 Index Fund Впечатляющий AUM, но дорого ли это?
Дополнительные ресурсы для Nifty Next 50