Хедж-фонды

Хедж-фонд - это тип инвестиций, который не имеет установленной структуры и делает инвестиции, используя любой метод или стратегию, которые он может использовать для получения избыточной прибыли. Хедж-фонды - это инвестиции с очень высоким риском из-за сложной и необычной торговой практики. Хедж-фонды могут инвестировать в опционы или деривативы, использовать кредитное плечо, продавать короткие позиции или даже торговать валютой, как внутренней, так и иностранной.

Инвесторы должны получить аккредитацию, чтобы иметь право работать в хедж-фонде. Они должны соответствовать определенным денежным требованиям, таким как годовой доход 200 000 долларов США и общая чистая стоимость не менее 1 миллиона долларов США.

Цель хедж-фонда - исключительно чтобы максимизировать отдачу. В отличие от традиционных инвестиций, таких как паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды стремятся получить абсолютную прибыль. Традиционные инвестиции приносят относительную прибыль, что означает, что производительность оценивается относительно эталонного показателя. Абсолютная доходность нацелена на фиксированную сумму доходности в год независимо от состояния рынка. Из-за этого хедж-фонды часто могут отставать от других инвестиций на бычьих рынках и превосходить их на медвежьих рынках. Из-за того, что хедж-фонды обычно владеют различными инвестициями, они имеют очень низкую корреляцию с фондовым рынком. Из-за низкой корреляции и абсолютной доходности хедж-фонды часто рассматриваются как альтернатива инвестициям с фиксированным доходом (облигации).

Хедж-фонды считаются частными организациями, что позволяет им избегать регулирования SEC. Обычно они имеют высокие минимальные инвестиции, начинающиеся примерно с 200 000 долларов, и допускают в фонд только определенное количество инвесторов. Им также запрещено активно привлекать инвесторов, и в фонд допускаются только те инвесторы, которые ранее имели отношения с менеджером хедж-фонда.

Большинство хедж-фондов обычно используют как выходы для снятия средств, так и периоды блокировки. Периоды блокировки - это период времени, который инвестор должен подождать после первоначального вложения в фонд, чтобы произвести какие-либо выводы. выходы обозначить процент инвестиций, которые разрешено снимать.

Хедж-фонды часто инвестируют в неликвидные и труднооценимые ценные бумаги, по которым нет данных о ежедневных ценах. Большинство из них оцениваются ежемесячно или ежеквартально. Эти активы также могут затруднить расчет истинной доходности фонда.

Фонд фондов

Другой способ инвестировать в хедж-фонды - через фонд фондов. Хедж-фонд фондов - это совокупность фондов прямого хеджирования, которыми управляет контролирующий инвестиционный менеджер. Обычно в фонде фондов находится от 10 до 30 фондов. Инвестиционный менеджер выполняет всю комплексную проверку и исследование средств, что берет на себя часть бремени от инвестора. Фонды фондов также менее рискованны; поскольку существует множество средств, объединенных вместе, если один из них работает плохо или не справляется, общая производительность не так сильно пострадает.

Фондовым фондам также намного легче попасть в систему для обычного розничного инвестора. Поскольку они зарегистрированы в SEC, минимальных требований к богатству нет. Их минимальные вложения также довольно низки для сравнения, обычно от 20 до 30 тысяч долларов. Эти средства также позволяют дополнительную диверсификацию. Обычно менеджеры выбирают фонды, которые дополняют друг друга, чтобы получить доступ к дополнительным областям инвестиций хедж-фондов.

Комиссии

Комиссии хедж-фондов могут быть довольно высокими по сравнению с другими инвестициями. Обычно взимаются две комиссии; один основан на совокупных активах и может составлять от 1 до 3 процентов, а другой - это плата за результат, которая основывается на всем приросте капитала, полученном фондом, и может достигать 40 процентов. К стоимости добавляются налоги на фонд. Управляющие хедж-фондами торгуют часто и в больших объемах, что значительно увеличивает сумму налога на прирост капитала, уплачиваемого инвестором.