Как рассчитать ставку купона
Как рассчитать купонную ставку

Купон это жаргон облигаций для выплаты процентов. Когда вы покупаете облигацию, вы начинаете получать периодические купонные выплаты на проценты, заработанные с момента последней купонной выплаты. По большинству облигаций выплачивается один и тот же купон по установленному графику до наступления срока погашения облигации, когда эмитент выплачивает номинальную стоимость облигации и любые оставшиеся проценты. Ставка купона рассчитывается путем деления годовых купонных выплат на номинальную стоимость облигации.

Общие сведения об условиях облигаций

Корпорации и государственные учреждения выпускают облигации, когда хотят занять деньги. Каждая облигация имеет номинальную стоимость . , например 100 или 1000 долларов, что представляет собой основную часть ссуды. Эмитент обещает выплатить владельцу облигации номинальную стоимость в дату погашения, которая может составлять от одного дня до 30 лет и более. Термин «облигация» обычно используется для обозначения долговых обязательств со сроком погашения более 10 лет.

Чтобы привлечь кредиторов, эмитент увеличивает процентную ставку по установленному графику, обычно ежеквартально, раз в полгода или ежегодно . Эта выплата процентов называется купонной и восходит к тем временам, когда держатели облигаций вырезали купоны, прикрепленные к сертификатам облигаций, и отправляли их эмитенту, чтобы получить выплату процентов в срок.

Последняя выплата купона почти всегда происходит в дату погашения . Если вы покупаете облигацию в дату, отличную от даты купона, вы также платите проценты, начисленные с даты последнего купона. Это дает вам право на получение всей суммы купона в следующую дату купона.

Расчет купонной ставки

Ставку купона для обыкновенной облигации легко рассчитать. - тот, который выплачивает фиксированный купон через равные промежутки времени. Например, вы можете купить непосредственно в Казначействе США 30-летнюю облигацию номинальной стоимостью 1000 долларов США и полугодовым купоном в размере 20 долларов США. Вы будете получать 20 долларов процентов дважды в год или 40 долларов в год. Разделив годовую процентную ставку 40 долларов на номинальную стоимость 1000 долларов, мы получим купонную ставку в размере 4 процентов.

Некоторые типы облигаций, называемые плавающими , имеют переменные купонные выплаты, которые адаптируются к текущим преобладающим процентным ставкам и, следовательно, не имеют определенной купонной ставки.

Расчет текущей доходности

Не путайте купонную ставку с текущей доходностью. Ставка купона всегда зависит от номинальной стоимости облигации, но вы используете покупную цену облигации для расчета текущей доходности. Формула для расчета текущей доходности - это годовая купонная выплата, деленная на покупную цену . .

Например, предположим, что вы приобрели у брокера облигаций облигацию номинальной стоимостью 1000 долларов с годовым купоном на 40 долларов или 970 долларов. Облигации часто продаются по цене, отличной от их номинальной стоимости, также известной как номинал. В этом случае текущая доходность составляет 40 долларов, разделенных на 970 долларов, или 4,124 процента.

Скидка и премия

Текущая доходность будет равна купонной ставке только в том случае, если облигация продается по номинальной стоимости . . Облигация с дисконтом продается по цене ниже номинала, обеспечивая текущую доходность выше купонной ставки. Обычно облигации продаются с дисконтом, когда преобладающие процентные ставки выше, чем купонная ставка облигации, потому что покупатели менее склонны покупать облигацию с относительно низкой процентной ставкой и требуют более низкой покупной цены. Обратная ситуация имеет место для премиальной облигации . , который продается выше номинала и имеет текущую доходность ниже купонной ставки.

инвестирование
  1. кредитная карта
  2.   
  3. долг
  4.   
  5. бюджетирование
  6.   
  7. инвестирование
  8.   
  9. домашнее финансирование
  10.   
  11. машина
  12.   
  13. торговые развлечения
  14.   
  15. домовладение
  16.   
  17. страхование
  18.   
  19. выход на пенсию