Как рассчитать доход с поправкой на риск
Как рассчитать доход с поправкой на риск

Когда инвесторы оценивают инвестиции, они обычно анализируют их доходность в течение определенного периода времени, например, одного года или пяти лет. Чтобы получить истинное представление о соответствующем риске, можно произвести расчет, в результате которого будет получена доходность с поправкой на риск . , позволяя инвестору оценить как доходность, так и риск при сравнении инвестиций.

Что такое доходность, скорректированная с учетом риска?

Доход с поправкой на риск применяет меру риска к доходности инвестиций, в результате чего получается рейтинг или число, которое выражает сколько инвестиция вернулась по отношению к ее риску за период времени . Многие типы инвестиционных инструментов могут иметь доходность с поправкой на риск, включая ценные бумаги, фонды и портфели. При сравнении двух инвестиций с одинаковой доходностью, инвестиция с наименьшим риском будет иметь лучшую доходность с поправкой на риск, что делает его более выгодным вложением.

Типы доходности, скорректированной с учетом риска

Для расчета доходности с поправкой на риск используется несколько распространенных показателей с поправкой на риск, включая стандартное отклонение . , альфа , бета и коэффициент Шарпа . При расчете доходности с поправкой на риск для сравнения различных инвестиций важно использовать одно и то же измерение риска и один и тот же период времени. В противном случае это все равно, что сравнивать яблоки и апельсины.

Коэффициент Шарпа и стандартное отклонение

Коэффициент Шарпа - популярная мера с поправкой на риск, разработанная Уильямом Шарпом, профессором финансов Стэнфорда и лауреатом Нобелевской премии. Отношение также называется мерой Шарпа . или индекс Шарпа . Он измеряет избыточную доходность на единицу отклонения вложения, чтобы определить вознаграждение на единицу риска. Более высокий коэффициент Шарпа указывает на лучшую производительность с поправкой на риск в течение обозначенного периода времени.

Для коэффициента Шарпа используется стандартное отклонение . , который является математической мерой разброса значений в пределах диапазона. Чтобы вычислить стандартное отклонение, сначала найдите среднее значение, сложив все значения и разделив их на количество значений в наборе данных. Затем вычислите дисперсию для каждого значения, вычтя его из среднего и возведя результат в квадрат. Сложите все отклонения, а затем разделите на количество значений минус 1.

Квадратный корень из этого результата - стандартное отклонение. Более высокое стандартное отклонение указывает на большее разнообразие значений в наборе данных.

Пример расчета коэффициента Шарпа

Коэффициент Шарпа для инвестиции рассчитывается путем взятия средней доходности за период времени и вычитания безрисковой ставки, а затем деления на стандартное отклонение . на период. Полученное число - это коэффициент Шарпа. Его можно использовать для сравнения с коэффициентом для других инвестиций для определения относительного риска.

Если у фонда A доходность 10 процентов и стандартное отклонение 8 процентов, а безрисковая ставка составляет 4 процента, то коэффициент Шарпа равен (10 - 4) / 8 или 0,75. Если доходность фонда B составляет 20 процентов, а его стандартное отклонение составляет 16 процентов, его коэффициент Шарпа равен (20 - 4) / 16 или 1,0. Фонд B имеет более высокий коэффициент Шарпа и был лучшим вложением для того периода времени.

Использование доходности с поправкой на риск

Инвесторы могут измерить эффективность своего портфеля, сравнив свою доходность с поправкой на риск с доходностью своего фонда или инвестиции. Инвестиции с меньшим риском на сильном рынке могут ограничить доходность. С другой стороны, инвестиции с более высоким риском на нестабильном рынке могут привести к более высоким потерям.

Рентабельность с поправкой на риск

Рентабельность капитала с поправкой на риск (RAROC) - это еще один тип экономических показателей, который используется для оценки уровня риска в проектах и ​​инвестициях, рассматриваемых для приобретения. Он основан на предположении, что проекты и инвестиции с наибольшим риском предлагают более высокий уровень доходности. RAROC рассчитывается путем вычитания расходов и ожидаемых убытков из доходов с последующим добавлением доходов от капитала . . Результат делится на общий капитал.

инвестирование
  1. кредитная карта
  2.   
  3. долг
  4.   
  5. бюджетирование
  6.   
  7. инвестирование
  8.   
  9. домашнее финансирование
  10.   
  11. машина
  12.   
  13. торговые развлечения
  14.   
  15. домовладение
  16.   
  17. страхование
  18.   
  19. выход на пенсию