В какой отрасли обычно самый высокий коэффициент собственного капитала?

Отрасли, требующие интенсивных капитальных вложений, обычно имеют отношение заемного капитала к собственному капиталу выше среднего, поскольку компании должны использовать заемные средства для пополнения собственного капитала для поддержки более крупных операций. Например, автомобильная промышленность и коммунальные предприятия исторически относятся к отраслям с высоким соотношением заемных и собственных средств, поскольку их бизнес-характер предполагает капиталоемкость. Однако другие факторы могут еще больше увеличить соотношение заемных и собственных средств компании, например, отсутствие прибыли и простота использования передаваемого залога. Считается, что авиаперевозчики имеют самый высокий коэффициент заемного капитала.

Интенсивность капитала

В отличие от других отраслей, таких как автомобилестроение или коммунальные услуги, в которых компании может потребоваться потратить сотни миллионов долларов на строительство завода по производству автомобилей или генератора электроэнергии, в авиационной отрасли часто компании тратят гораздо больше средств, инвестируя в сотни самолетов просто для среднего размера автопарка. Самолеты являются самым крупным капиталом в отрасли авиаперевозок, что делает операции авиакомпаний очень капиталоемкими. Самолет Boeing новой модели может стоить более 300 миллионов долларов. Более того, срок полезного использования самолета, вероятно, короче, чем у автомобилестроения или электростанции, что еще больше увеличивает капитальные вложения.

Ограничения дохода

Нераспределенная прибыль - это постоянный источник самофинансирования после любого первоначального выпуска акций. Отсутствие доходов от операционной деятельности может сделать компанию более зависимой от заемных средств для финансирования потребностей в капитале, тем самым увеличивая соотношение заемных и собственных средств. По сравнению с другими капиталоемкими отраслями, авиационная отрасль более восприимчива к колебаниям доходов, что делает нераспределенную прибыль ненадежным средством финансирования для реализации планов капитальных вложений. Затраты на топливо и расходы, связанные с постоянно усиливающимися мерами безопасности, являются двумя основными препятствиями для доходов авиакомпаний. Для сравнения, автомобильные компании могут время от времени сталкиваться с проблемами спроса, но они могут контролировать свои собственные расходы, а коммунальные компании могут получать стабильную прибыль от продажи электроэнергии, которая является повседневной необходимостью, большой потребительской базе.

Удобство заимствования

Удобство заимствования для авиационной отрасли, вероятно, также способствует ее высокому соотношению заемных и собственных средств и стало возможным благодаря относительно высокому рейтингу возвратности активов отрасли, присвоенному рейтинговыми агентствами. Рейтинг возвратности активов - это вероятность возврата денег кредиторам в случае дефолта. Залогом, используемым при заимствовании авиакомпаний, могут быть самолеты, которые можно легко передавать. Хотя маловероятно, что кредитор приобретет завод или владеет каким-либо оборудованием для взыскания денег в случае дефолта автомобильной или коммунальной компании, тот же кредитор может конфисковать самолет и передать его новому покупателю для взыскания долга. На самолет легче найти покупателей, чем на силовую установку или автосалон.

Оборотная задолженность

Авиакомпании иногда берут новый долг в форме возобновляемого долга, чтобы просто погасить существующий долг в дополнение к выполнению требований к капиталу. Продолжение заимствований не позволяет авиационной отрасли снизить высокий коэффициент заемного капитала. Постоянно высокий уровень долга в конечном итоге оказывает негативное влияние на прибыль из-за постоянно присутствующих высоких процентных выплат, поступающих от прибыли. Когда наступает срок погашения долговых обязательств, может не хватить прибыли для выплаты долга, и компании должны рефинансировать его или продолжать возобновлять, чтобы избежать потенциального дефолта.

инвестирование
  1. кредитная карта
  2.   
  3. долг
  4.   
  5. бюджетирование
  6.   
  7. инвестирование
  8.   
  9. домашнее финансирование
  10.   
  11. машина
  12.   
  13. торговые развлечения
  14.   
  15. домовладение
  16.   
  17. страхование
  18.   
  19. выход на пенсию