Средневзвешенный срок действия облигации или другой процентной инвестиции относится к среднему времени, в течение которого должен быть выплачен доллар основной суммы долга. Облигации с более высокой средневзвешенной ценой жизни могут быть более рискованными. Имейте в виду, что средневзвешенный срок жизни обычно меньше срока погашения, который измеряет, сколько времени требуется облигации для полной выплаты.
Хотя люди часто думают об облигации как об инвестициях, которые можно покупать и продавать на открытом рынке, как акции, также часто полезно думать о облигации как о ссуде . . В конце концов, компании и государственные учреждения выпускают облигации, чтобы занять деньги, часто для оплаты краткосрочных проектов в течение длительного периода времени.
В течение срока существования облигации по установленному графику выплачиваются деньги, включая основную сумму и проценты. В отличие от многих ссуд, которые берут частные лица, по облигациям могут не выплачиваться фиксированные суммы с течением времени и могут производиться более крупные выплаты . в определенные периоды срока действия облигации.
Инвесторам часто бывает полезно приблизительно выяснить, когда основной , или первоначальная сумма займа по облигации будет возвращена. Облигации, для которых требуется больше времени, могут быть более рискованными, чем облигации, по которым основная сумма выплачивается быстрее, с учетом других факторов, таких как кредитный рейтинг эмитента и общая экономическая ситуация.
Время, в течение которого средний доллар основной суммы кредита остается непогашенным, называется средневзвешенным сроком погашения. Вы можете использовать формулу расчета средневзвешенного периода амортизации, чтобы найти это значение.
Для этого просмотрите документы об эмиссии облигаций или другую документацию, чтобы узнать, когда и сколько облигация окупается в течение срока ее службы. Подсчитайте суммы окупаемости, чтобы найти общую сумму, возвращаемую по облигации. Затем для каждой суммы окупаемости умножьте эту сумму на то, как далеко она находится в будущем, и просуммируйте эти числа. Разделите эту большую сумму на меньшую сумму выплат, чтобы получить средневзвешенный срок действия облигации.
Например, рассмотрим облигацию, по которой выплачивается 5 000 долларов в течение одного года, 10 000 долларов через два года и 20 000 долларов через четыре года. Общая сумма окупаемости - 35000 долларов. Взвешенная сумма:5000 долларов * 1 + 10000 долларов * 2 + 20000 долларов * 4 =105000 долларов. Разделите 105 000 долларов на 35 000, чтобы получить средневзвешенный срок службы в 3 года. Обратите внимание, что вы можете использовать другую единицу времени, например, месяцы или дни, если это более удобно, если вы убедитесь, что все периоды времени выражаются в одних и тех же единицах.
Облигации, которые вернут больше денег раньше будет иметь более короткую средневзвешенную продолжительность жизни. Например, рассмотрим приведенный выше пример, но представьте, что платеж в размере 20 000 долларов и платеж в размере 5 000 долларов поменялись местами.
Тогда средневзвешенный срок службы =(20 000 долларов США * 1 + 10 000 долларов США * 2 + 5 000 долларов США * 4) / 35 000 долларов США =60 000 долларов США / 35 000 долларов США или примерно 1,71 года. Поскольку большая окупаемость наступает раньше, средневзвешенный срок службы короче.
Когда по облигации выплачено все, что она должна выплатить, считается, что она погашена . . Срок погашения часто превышает средневзвешенный срок действия, что имеет смысл, поскольку он учитывает, когда по облигации выплачиваются проценты, а также основная сумма долга. Средневзвешенный срок жизни может быть более полезным измерителем сроков окупаемости облигации, чем срок погашения, для многих целей.
