Используете ли вы лимитные ордера со сроком действия до отмены (GTC), чтобы предлагать акции ниже текущих рыночных? Многие инвесторы делают. Решив, что они собираются купить акции, многие инвесторы делают ставки ниже текущей рыночной цены, надеясь на падение цены акций. Таким образом, если они в конечном итоге покупают акции, они чувствуют, что заключили самую выгодную сделку.
Однако вместо того, чтобы ждать, пока акции достигнут целевой цены покупки, вы можете рассмотреть возможность использования опционов для получения денег сегодня, если вы готовы взять на себя обязательство купить акции, если акции опустятся до более низкой цены, которую вы выберете.
Это может показаться немного нелогичным, но инвесторы могут использовать короткие путы для покупки. склад. Эта опционная стратегия называется пут с денежным обеспечением.
Давайте посмотрим на возможные результаты этой стратегии. Если цена акции растет или остается неизменной, вы не покупаете акцию, но сохраняете премию, полученную от продажи опциона пут. Если цена акции ниже страйк-цены по истечении срока действия, вы покупаете акцию по страйк-цене и сохраняете премию, полученную от продажи пут-опциона.
Риск при продаже путов, обеспеченных наличными, заключается в том, что цена акции упадет значительно ниже цены исполнения. Поскольку вы обязаны покупать акции по этой цене исполнения, вы покупаете акции выше текущей рыночной стоимости. Это также относится к размещению ордера GTC ниже рынка; если цена акции значительно упадет, вы купите акцию по более низкой цене или ниже, если акция продолжит двигаться вниз.
Между обеспеченным деньгами путом и лимитным ордером ниже рынка есть некоторые различия. Во-первых, с денежным обеспечением пут ваша эффективная цена покупки акций уменьшается на премию, которую вы получили от продажи пут, и, во-вторых, если цена акции не опускается до желаемой покупной цены, с денежным обеспечением пут вы по-прежнему собираете премию. Однако, если негативные новости были выпущены, когда рынок не открыт, открытый лимитный ордер может быть отменен, если вы больше не хотите покупать акции; если у вас есть опцион пут, обеспеченный наличными, и вы хотите избежать обязательства купить акцию, вам придется подождать, пока рынок не откроется, чтобы закрыть эту позицию.
<раздел>Предположим, что акции XYZ в настоящее время торгуются по цене 96 долларов за акцию. Вы хотели бы купить 200 акций XYZ, если они упадут до 90 долларов. Вы можете разместить лимитный ордер GTC на покупку 200 акций по цене 90 долларов и подождать, пока купите эти акции. Или вы можете продать два пут XYZ 90 по 2,25 доллара и получить 450 долларов (2 х 2,25 х 100 =450 долларов) за вашу готовность купить 200 акций по 90 долларов. С обеспеченным наличными деньгами вы можете получить дополнительную прибыль в своем портфеле, взимая премию за вычетом комиссии за вашу готовность быть обязанным купить акцию по цене ниже текущей рыночной.
Один вопрос, который могут задать многие трейдеры, звучит так:«Как кто-то выбирает, по какой цене продавать?» Спросите себя, по какой цене вы готовы купить акции? Хотя это может быть простым ответом, он может быть непростым! Чтобы помочь трейдерам принять решение, вам доступен математический инструмент. Этот инструмент называется Delta.
<раздел>Есть три определения дельты, и все они верны. Это ожидаемое изменение стоимости опциона при повышении цены акции на 1 доллар; это процент ценового риска владения акциями, который в настоящее время представлен в опционе; и это основанный на модели расчет приблизительной вероятности того, что по истечении срока действия цена акции будет ниже цены исполнения опциона, и вы будете обязаны купить акцию.
Третье определение, в частности, часто является полезным индикатором, помогающим определить, какие путы продаются. Вы можете использовать дельту опциона, чтобы определить вероятность того, что вы в конечном итоге купите акции. Если вы хотите снизить вероятность покупки, вы можете рассмотреть возможность продажи путов с более низкой дельтой; если вы хотите увеличить эту вероятность, вы можете рассмотреть возможность продажи пут-путов с более высокой дельтой.
После того, как вы решили, какие путы вы хотите продать, и вы их продали, вам нужно следить за своей позицией. Важно отметить, что вы не нужно дождаться истечения срока действия, чтобы увидеть, что произойдет; вы всегда можете раскрутить или закрыть свою опционную позицию до истечения срока действия. Тот факт, что к опционной сделке привязана дата истечения срока действия, не означает, что вы должны держать ее до этой даты. Если сделка прибыльна и вы хотите зафиксировать прибыль до экспирации, сделайте это! И наоборот, если вы понесли убытки по сделке и хотите ограничить дальнейшие убытки, вы всегда можете закрыть сделку.
Пут с денежным обеспечением — это мощная опционная стратегия, которая может помочь вам получить доход от вашей готовности делать ставки на акции ниже текущих рыночных цен. Откройте учетную запись, чтобы начать торговать опционами, или обновите учетную запись, чтобы воспользоваться преимуществами более продвинутых стратегий торговли опционами.