Когда вы покупаете акцию, есть ли у вас стратегия выхода? Есть ли у вас целевая цена, по которой вы будете продавать, если акции вырастут? Если вы похожи на многих инвесторов, вы можете использовать лимитный ордер, чтобы продать акцию по более высокой цене, а затем подождать, чтобы увидеть, исполнится ли она. Но есть и другой способ, который вы можете рассмотреть.
Используя опционы, вы можете получить деньги уже сегодня за свою готовность продать свои акции по более высокой цене. Эта потенциальная стратегия опционов, приносящих доход, называется покрытой колл.
<раздел>1. У вас есть акции (или ETF), которые вы хотели бы продать.
2. Вы сами определяете цену, по которой готовы продать свои акции.
3. Вы продаете опцион колл с ценой исполнения, близкой к желаемой цене продажи.
4. Вы получаете (и сохраняете) премию сегодня, пока ждете, не продадите ли вы свои акции по более высокой цене.
<раздел>Давайте посмотрим на возможные результаты этой стратегии. Если цена акции остается неизменной, вы сохраняете свои акции и премию, полученную от продажи опциона колл. Если цена акции падает, а убыток больше, чем полученная вами премия, вы сохраняете свои акции вместе с премией, что лишь частично компенсирует убыток, связанный со снижением стоимости акции. Помните, что как владелец акций вы по-прежнему несете все риски снижения, связанные с ценой акций. Однако, если цена акций выше цены исполнения на момент истечения срока действия, вы будете обязаны продать свои акции по цене исполнения и сохранить полученную премию.
<раздел>Вопреки распространенному мнению, при продаже покрытого колла риск не если бы цена акций пошла вверх. Скорее, риск покрытого колла аналогичен риску владения акциями:цена акций снижается.
Есть несколько ключевых различий между покрытым коллом и лимитным ордером на продажу ваших акций выше рынка. Во-первых, при покрытом колл ваша эффективная цена продажи акций увеличивается на премию, которую вы получаете от продажи колла. Во-вторых, если цена акции не вырастет до желаемой цены продажи, с покрытым коллом вы все равно получите премию. Однако, если акции поднимутся выше цены исполнения, ваша прибыль с покрываемым коллом будет ограничена этой ценой.
На этой диаграмме сравниваются возможные результаты продажи покрываемого колл с владением только акциями:
Обратите внимание, что в трех из четырех исходов победителем становится покрытый колл. В сценарии, когда цена акций значительно падает, при наличии покрытого колла часть убытка компенсируется премией, которую вы удерживаете от продажи колла.
<раздел>Предположим, что акции XYZ в настоящее время торгуются по цене 72 доллара за акцию. Вы хотели бы продать 200 акций, если они вырастут примерно на 10% до 79 долларов. Вы можете разместить лимитный ордер на срок годности до отмены (GTC) на продажу 200 акций по цене 79 долларов и подождать, продадите ли вы свои акции. Или вы можете продать два опционных контракта XYZ с ценой исполнения 79 долларов с премией 1,50 доллара и получить 300 долларов (2 х 1,50 х 100 =300 долларов минус комиссия) за вашу готовность продать 200 акций по цене 79 долларов. Продавая покрытый колл, вы получаете доход в своем портфеле, собирая премии за вашу готовность быть обязанным продать свои акции по более высокой цене.
Когда вы продаете покрытый колл, вам нужно следить за своей позицией. Важно отметить, что вы не нужно дождаться истечения срока действия, чтобы увидеть, что произойдет. Вы всегда можете раскрутить или закрыть свою опционную позицию до истечения срока действия. Тот факт, что к опционной сделке привязана дата истечения срока действия, не означает, что вы должны держать ее до этой даты. Если сделка прибыльна и вы хотите зафиксировать прибыль до экспирации, сделайте это! И наоборот, если вы понесли убытки по сделке и хотите ограничить дальнейшие убытки, вы всегда можете закрыть сделку.
Покрытый колл — это гибкая стратегия, которая может помочь вам получить доход от вашей готовности продать свои акции по более высокой цене. Откройте учетную запись, чтобы начать торговать опционами, или обновите учетную запись, чтобы воспользоваться преимуществами более продвинутых стратегий торговли опционами.