Вы инвестор, которому принадлежат акции.
Как и другие инвесторы, вы знаете, что цены на акции не только растут. Фактически, в какой-то момент вы, вероятно, испытали распродажу на рынке или продажу одной из акций вашего портфеля. Существуют определенные стратегии опционов, которые вы можете использовать, чтобы защитить свои позиции по акциям от негативных движений на рынке.
Существует опционная стратегия, которая может помочь вам защититься от падения цены акции, но не ограничивает ваш потенциал роста, если цена акции вырастет. Это называется защитной стратегией пут.
1. Вы владеете 100 или более акциями определенной акции (или ETF).
2. Вы хотите сохранить свою способность получать прибыль от роста цены акций, но вы также хотите защитить стоимость своих акций, если цена неожиданно упадет.
3. Покупка пут-опцион дает вам право продать акции по более низкой цене в течение некоторого периода времени. Обычно вы выбираете пут с ценой исполнения, которая ниже текущей цены акции, но при этом вы готовы продать акцию, если она снизится.
Давайте посмотрим на некоторые из возможных результатов этой стратегии. Если цена акции вырастет, вы получите прибыль от повышения, но потеряете деньги, которые вы заплатили, чтобы купить пут (премию). Если цена акций остается на прежнем уровне, вы теряете деньги, уплаченные за покупку пут, но в течение некоторого времени вы защищены от убытков из-за падения курса акций.
Однако, если цена акции упадет, ваши акции будут продаваться по цене исполнения, и вы будете защищены от дальнейших убытков.
<раздел>Предположим, акции XYZ в настоящее время торгуются по цене 63 доллара за акцию. У вас есть 300 акций, и вы не обязательно хотите продавать свои акции, но вы хотите ограничить свои потери, если они упадут ниже 60 долларов. Чтобы хеджировать эту позицию, вы можете купить 3 пут XYZ 60 по 0,75 доллара и заплатить 225 долларов (3 х 0,75 доллара х 100 =225 долларов), чтобы иметь возможность продать свои 300 акций по 60 долларов, если цена акции упадет. ниже этой суммы. Используя защитный пут, вы платите премию, чтобы иметь право продать свои акции в случае, если цена акции упала или на рынках произошел спад.
Многие трейдеры могут задать вопрос:«Как кто-то выбирает, какую страйк-цену покупать?» Ответ может быть простым. Спросите себя, по какой цене вы бы хотели продать свои акции, если бы цена упала? Хотя это может быть простой ответ, это может быть непросто! Чтобы помочь трейдерам принять решение, вам доступен математический инструмент. Этот инструмент называется Дельта.
<раздел>Есть три общих определения Дельты:
Однако это второе определение, которое действительно может помочь вам выбрать, какой офер вы купить. Вы можете использовать дельту опциона, чтобы определить, какой процент текущего ценового риска акции вы хотите хеджировать с помощью опционов. Если вы хотите хеджировать небольшой процент текущего ценового риска по акции, вы можете купить 20-25 дельта-пут, то есть вы хеджируете 20-25% своей позиции по акциям. Если вы хотите увеличить процент своего хеджирования, вы можете подумать о покупке 30–35 пут-опционов Дельта.
После того, как вы определились с путями, которые хотите купить, и купили их, вам нужно следить за своей позицией. Важно отметить, что вам не нужно ждать истечения срока, чтобы увидеть, что произойдет. Важным аспектом торговли опционами является то, что вы всегда можете развернуть или закрыть позицию по опционам до истечения срока их действия. † Тот факт, что к сделке по опционам прикреплен срок истечения срока, не означает, что вы должны удерживать его до этой даты. Например, если акция растет, и вы больше не хотите иметь защиту по более низкой цене до истечения срока, вы можете просто продать путы с убытком. И наоборот, если цена акции падает, но вы не хотите продавать свои акции, вы можете продать путы.
Защитный пут - это мощная стратегия опционов хеджирования, которая может помочь вам чувствовать себя немного комфортнее в условиях волатильности рынка, зная, что ваша акция защищена. Однако имейте в виду, что обеспечение стоит дорого, поскольку вы платите премию за владение путом.
Узнайте больше о опционных стратегиях.
† Относится только к позициям опционов в американском стиле.