В конце любого десятилетия мы часто вынуждены оглядываться назад, особенно на доходность инвестиций. Ниже мы выделяем 10 акций в индексе Standard &Poor's 500 с лучшими 10-летними рекордами. В списке есть несколько сюрпризов, а также некоторые известные имена. Читайте дальше, чтобы узнать, почему они взлетели и сохранятся ли хорошие времена. Акции перечислены в порядке общей прибыли; возвраты и другие данные до 31 октября.
Совокупная доходность за 10 лет:3 522% . Netflix (символ NFLX) запустил потоковую передачу видео в 2007 году, а остальное уже история. Сегодня более 158 миллионов подписчиков в 190 странах платят ежемесячную плату за просмотр его контента, обеспечивая Netflix стабильный поток доходов. Хотя нам по-прежнему нравятся акции терпеливых инвесторов со спекулятивными наклонностями, им определенно стоит вздрогнуть, чтобы не упасть. Конкуренция усиливается, и традиционные медиа, такие как Disney и NBC, входят в бизнес со своими собственными потоковыми сервисами.
Совокупная доходность за 10 лет:2,972%. Облигации являются одним из последних основных классов активов, которые перешли на электронную торговлю, и MarketAxess Holdings (MKTX) является лидером в этом изменении. Компания контролирует 80% электронных сделок с корпоративными облигациями инвестиционного уровня, а также участвует в торговле высокодоходными облигациями европейских стран и стран с развивающейся экономикой. Подъем был вызван посткризисным регулированием, которое ограничило объем торгов облигациями в крупных банках. Помогло и снижение торговых комиссий. MarketAxess собирается сообщить о рекордных доходах, операционных доходах и объемах торгов облигациями 11-й год подряд. Тем не менее, «еще рано», - говорит Гэри Робинсон, управляющий фонда Baillie Gifford U.S. Equity Growth, который рекомендует акции в долгосрочной перспективе. Фирма «сильна как никогда».
Совокупная доходность за 10 лет:2 278%. Abiomed (ABMD) создает временную сердечную помпу, которая улучшает кровоток и позволяет сердцу отдыхать, что снижает риск во время сердечных процедур. Акции взлетели вверх, пока в письме Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов в начале 2019 года не было предупреждено, что насосы представляют опасность для некоторых пациентов. В мае FDA выпустило второе письмо, в котором говорилось, что продукты Abiomed безопасны в использовании, но ущерб был нанесен. В двух последних кварталах продажи не оправдали ожиданий аналитиков, и компания снизила свои ожидания в отношении выручки и прибыли на текущий финансовый год, который заканчивается в марте. Акции упали на 51% с 52-недельного максимума. Но зарубежные продажи насосов быстро растут, это признак того, что запасам еще есть куда расти. Рассмотрите возможность покупки при дальнейшем падении.
Совокупная доходность за 10 лет:1929%. Будь то авиалайнер Boeing, Airbus или реактивный самолет Gulfstream, скорее всего, TransDigm Group (TDG) изготовила многие детали самолета - ремни безопасности, насосы в механической системе и дверные замки. Рост расходов на авиаперевозки и оборону стимулировал рост акций, равно как и покупка фирмой некоторых более мелких компаний. Спрос на запчасти на вторичном рынке обеспечивает поток доходов, аналогичный ежегодному, учитывая, что самолеты летают десятилетиями. Акции TransDigm выросли на 64% с начала 2019 года, отчасти из-за единовременного специального дивиденда в размере 30 долларов на акцию, выплаченного в августе. Но стратегия приобретения фирмы может быть нарушена. TransDigm обладает высоким отношением долгосрочного долга к капиталу, составляющим 110%, и кредитным рейтингом категории «B» ниже инвестиционного уровня. Мы делали паузу перед покупкой акций.
Совокупная доходность за 10 лет:1809% . Broadcom (AVGO) производит чипы для компьютерных сетей, хранилищ данных, смартфонов, устройств умного дома и многого другого. Он вырос за счет приобретения других фирм по производству микросхем, таких как Bell Labs и Brocade. Но Чарльз Лемонидес, главный инвестиционный директор хедж-фонда ValueWorks, не видит значительного роста доходов внутри компании и говорит, что недавняя покупка CA Technologies за 18,9 млрд долларов наличными была слишком дорогой. Падение спроса на чипы Broadcom нанесло ущерб продажам, а повышение тарифов сказалось на акциях. Аналитики ожидают, что средняя прибыль в ближайшие три года составит 12% в годовом исчислении, что является нормой для отрасли. Лемонидес видит, что акции Broadcom падают, и вскоре их продал.
Совокупная доходность за 10 лет:1316% . Если технология Align Technology (ALGN) будет реализована, скобы будут заменены на видеомагнитофон. Компания производит Invisalign, те ортодонтические лотки, называемые прозрачными элайнерами, которые породили дюжину подражателей. Акции Align упали на 36% с максимума в 391 доллар в 2018 году благодаря усилению конкуренции, замедлению продаж в Китае и разочаровывающему третьему кварталу. Даже в этом случае, торгуя с прибылью в 49 раз превышающей ожидаемую в течение следующих 12 месяцев, акции по-прежнему дороги, исходя из исторических показателей и по сравнению с аналогами. Align быстро растет, но мы будем ждать более низкой точки входа, чтобы покупать акции.
Совокупная доходность за 10 лет:1262% . В наши дни многие промышленные и строительные фирмы предпочитают арендовать землеройные машины или электроинструменты, чем покупать свои собственные. United Rentals (URI), которая сдает в аренду тысячи типов оборудования в 1172 пунктах в Северной Америке, предоставляет «нужное оборудование в нужное время для нужной компании», - говорит Брайан Спонхеймер, портфельный менеджер Gabelli Funds. United, крупнейший игрок в своем бизнесе, в последнее время инвестирует в технологии для отслеживания своего оборудования - как часто используется каждый элемент и когда требуется обслуживание. Опасения по поводу рецессии и замедления роста компании давили на акции с 2018 года, что сделало их чрезвычайно дешевыми.
Совокупная доходность за 10 лет:1 237% . Extra Space Storage (EXR) - один из крупнейших операторов складских помещений. Дивиденды помогли поднять акции этого инвестиционного фонда недвижимости, но были и другие подорожания. Нехватка новых производственных мощностей, вызванная сокращением кредитов на строительство после рецессии, помогла фирме зафиксировать двузначный годовой прирост доходов и денежных средств от операционной деятельности (показатель рентабельности для REIT) в период с 2011 по 2015 годы. Управление долгом, высокая операционная маржа Помогли и низкие капитальные затраты. Но ожидания роста не оправдались. Аналитик Value Line Шариф Абду ожидает, что годовой рост выручки составит всего от 7% до 9% в течение следующих трех лет, а средний прирост FFO - от 5% до 7%. В REIT-land есть лучшие возможности для роста.
Совокупная доходность за 10 лет:1221% . Теперь, когда Amazon.com (AMZN) произвел революцию в способах совершения покупок американцами, фирма присматривается к покупателям за границей. По словам Рамиза Челата, портфельного менеджера Vontobel Asset Management, его британский и немецкий бизнесы уже приносят прибыль. Amazon занимает первое место в сфере электронной коммерции в Японии и набирает обороты в Индии. Тем временем бизнес облачных вычислений Amazon продолжает процветать. Аналитики ожидают роста доходов на 27,5% в течение следующих трех лет. Иными словами, будущее Amazon радужно, - говорит Челат, который считает эти акции привлекательной возможностью.
Совокупная доходность за 10 лет:1198% . Тщеславие продает. В Ulta Beauty (ULTA), которая предлагает косметику, средства по уходу за кожей и волосами в 1213 магазинах по всей стране и в Интернете, в период с 2010 по 2016 год продажи увеличивались на 20% и более ежегодно. Но конкуренция со стороны Amazon и других компаний растет, а продажи растут. замедление. В конце лета компания снизила свои ожидания на этот финансовый год, который заканчивается в январе. Акции упали на 28% и еще не восстановились. Аналитики прогнозируют 17% -ный рост прибыли в годовом исчислении в следующие три года - меньше блестящих 28% -ных темпов последних пяти лет. Хотя акции торгуются по более низкому коэффициенту цена-прибыль, чем это было исторически, мы бы дождались большего снижения цены акций, прежде чем покупать.