Ценные бумаги снова в моде.
Не далее как в конце мая специалисты по прогнозированию акций прогнозировали, что индекс Dow Jones Industrial Average должен достичь 30 000 пунктов. Некоторые предполагали, что индекс Доу-Джонса достигнет этого числа к концу 2018 года. Наблюдая за ростом, мы не делали медленных, но устойчивых пиков стоимости.
Так было до октябрьского приступа тошнотворной нестабильности. Благодаря торговой войне с Китаем, более высоким процентным ставкам, проблемным доходам от технологий и опасениям по поводу того, что десятилетний бычий рынок может потерять свои позиции, Nasdaq ударил по режиму коррекции, а индекс акций Standard &Poor’s 500 приблизился. Акции растущих компаний - особенно небольших компаний - упали, в то время как акции с высокой капитализацией завоевали расположение инвесторов, которым нужна небольшая защита, чтобы использовать свой потенциал роста.
Вот 10 ценных бумаг, которые стоит купить прямо сейчас с ожиданием, что они будут процветать по сравнению со своими растущими собратьями в неспокойной среде.
В июле для Berkshire Hathaway наступил переломный момент. (BRK.B, $ 216,24) акционеры.
Правление компании внесло существенные изменения в программу обратного выкупа акций, которая меняет то, как генеральный директор и основатель Уоррен Баффет вместе с вице-председателем Чарли Мангером решают, когда выкупать акции. До июльского объявления Berkshire Hathaway выплачивала не более 20% премии сверх своей балансовой стоимости за акцию, что делало бы для компании практически невозможным выкуп своих акций. Теперь, если Баффет и Мангер считают, что цена обратной покупки значительно ниже его внутренней стоимости, но превышает балансовую стоимость в 1,2 раза, компания может выкупить свои акции.
В августе, после того как совет директоров пересмотрел правила обратного выкупа своих акций, Уоррен Баффет сказал, что он купил немного акций Berkshire Hathaway - вероятно, по ценам, примерно в 1,4 раза превышающим балансовую стоимость, что примерно на 17% выше прежнего ценового потолка.
«Сегодня я считаю, что это первый раз, когда Баффет когда-либо раскрыл, что они выкупили какие-либо акции, превышающие сумму, превышающую сумму балансовой стоимости в 1,2 раза», - сказала CNBC Уитни Тилсон, бывший глава Kase Capital. «И я думаю, что это важная, существенная новая информация».
Недавно мы узнали, сколько Berkshire выкупила:на сумму 928 миллионов долларов. С тех пор цены немного выросли, но сигнал Баффета о покупке трудно игнорировать.
С 2014 года Loews выкупила 15% своих акций за 3 миллиарда долларов, сократив количество своих акций с 373 миллионов до 317 миллионов. Вернувшись к 2008 году, Loews удалила 40% своих акций, предоставив Tisches больший кусок пирога. Еще в 1970 году он сократил свою долю акций на 75%.
Его 89% -ная доля в CNA Financial (CNA) генерирует большую часть чистой прибыли компании каждый квартал. В третьем квартале CNA получила прибыль в 300 миллионов долларов при выручке в 2,6 миллиарда долларов. Общая прибыль Loews составила 278 миллионов долларов.
За последние 50 лет Loews обеспечил среднюю совокупную годовую доходность 17% по сравнению с 10% для S&P 500.
Сегодня похоже, что они могут воссоединиться.
Генеральный директор CBS Лес Мунвес был отстранен от должности в сентябре после того, как стали известны обвинения в сексуальных домогательствах и нападениях. Мунвс не хотел, чтобы слияние произошло, но Шари Редстоун, руководитель National Amusements, выступает за воссоединение двух фирм.
«Мы просто не видим покупателя CBS, помимо Viacom, поэтому для CBS было бы разумно заранее предлагать сделку с Viacom, поскольку масштаб становится все более критичным в медиаиндустрии», - написал аналитик BTIG Рич Гринфилд в своем интервью. Сентябрьское сообщение клиентам.
Компания VIAB, оцениваемая аналитиками в отношении будущих доходов менее чем в восемь раз, имеет хорошую стоимость.
Давным-давно J.M. Smucker (SJM, 107,98 доллара) - это бутерброды с арахисовым маслом (Jif) и желе (Smucker’s). Затем в 2008 году она приобрела кофе Folgers за 3 миллиарда долларов; Big Heart Pet Brands, производителя Meow Mix и Milk-Bone, за 5,8 млрд долларов в 2015 году; Ainsworth Pet Nutrition, производитель кормов для домашних животных Рэйчел Рэй, в апреле этого года за 1,9 миллиарда долларов.
Почти 11 миллиардов долларов, а десять лет спустя Smucker получает 61% своих доходов от кофе и кормов для домашних животных. Он превратился в крупного игрока в двух наиболее быстрорастущих сегментах сектора потребительских товаров.
В дополнение к упомянутым выше приобретениям, в июле SJM объявила, что продает свой бизнес по выпечке в США, в который входит Pillsbury, за 375 миллионов долларов частной инвестиционной фирме - шаг, который еще больше укрепляет ее приверженность производству кофе и кормов для домашних животных.>
«Эта сделка позволяет менеджменту продолжить реализацию своей стратегии увеличения внимания и распределения ресурсов для крупных и растущих предприятий по производству кофе, кормов для домашних животных и закусок», - написал аналитик William Blair Джон Андерсен вскоре после объявления о сделке.
Вертикальные слияния определяются как «слияние двух или более фирм, работающих на разных уровнях цепочки поставок отрасли». CVS Health (CVS, 73,69 долл. США) объединение со страховой компанией Aetna (AET) является примером вертикального слияния.
Как и все крупные слияния, сотрудничество CVS / Aetna прошло антимонопольную проверку Министерством юстиции. Министерство юстиции постановило, что сделка будет продолжаться до тех пор, пока Aetna продаст свои частные планы приема лекарств по программе Medicare - небольшая цена, которую нужно заплатить, чтобы стать доминирующей силой в здравоохранении.
«Инвесторы должны рассматривать эту сделку как наступательный шаг со стороны обеих компаний», - сказал в ноябре прошлого года аналитик RBC Capital Джордж Хилл после объявления о слиянии на 69 миллиардов долларов. «Вертикально интегрированная, ориентированная на потребителя модель обслуживания, основанная на ценности, имеет сильный стратегический смысл и не является недальновидным ответом на опасения по поводу выхода Amazon на рынок аптек».
«Стань большим или иди домой», кажется, является девизом в сфере здравоохранения. Акционеры CVS должны в конечном итоге выиграть от ее размера и масштаба. Акции достигли 52-недельного минимума в 60,14 доллара, так что импульс явно нарастает. CVS, торги которой примерно в 10 раз превышают предполагаемую прибыль, безусловно, входит в любой список ценных бумаг с высоким потенциалом для покупки.
Macy’s (M, $ 36,75) Парад Благодарения - это ежегодная традиция, не похожая ни на одну другую, когда тысячи жителей Нью-Йорка и приезжих выстраиваются в очередь вдоль маршрута парада, чтобы увидеть удивительные поплавки и Санта-Клауса. В этом году он будет издан 94-й раз.
Бизнес Macy’s шел далеко не так гладко, но, похоже, генеральный директор Джефф Геннетт направил универмаг в правильном направлении. В 2018 году ритейлер даже потратил 200 миллионов долларов на свои 50 лучших магазинов. В 2019 году и в дальнейшем он планирует провести ремонтные работы в других местах за пределами «Growth50».
Отчет о прибылях и убытках компании за второй квартал был неоднозначным:неизменные продажи и хорошая прибыль в сочетании с более благоприятными прогнозами на вторую половину года. Уверенные покупатели должны обеспечить хороший сезон праздничных покупок. Торговля Macy’s, чья форвардная прибыль примерно в 10 раз превышает прибыль, на данный момент является одной из наиболее прибыльных компаний.
«(Macy’s) здесь очень дешевый», - сказала 30 октября CNBC генеральный директор Metropolitan Capital Advisors Карен Финерман. «Я верю в американских потребителей».
Toys «R» Us закрывает все свои магазины в США. Sears (SHLDQ) работает под защитой от банкротства и предложила закрыть 142 магазина в заявке от 15 октября, хотя это не будет шоком, если она закроет еще больше. Большой вопрос:сколько компаний может Best Buy (ДБЯ, 71,10 доллара) взять у двух компаний?
Best Buy расширяет свой ассортимент игрушек, чтобы получить долю из 10,5 миллиардов долларов, которые компания Toys «R» Us оставила на столе, когда окончательно закрыла свои двери в конце июня. Хотя в прошлом компания продавала игрушки, связанные с технологиями, 90% ее расширенного ассортимента в более чем 1000 магазинов США составят новые товары для розничного продавца.
Примерно 86% магазинов Best Buy расположены в пределах 15 минут от Sears. Эксперты предполагают, что бизнес бытовой техники Best Buy может вырасти на четверть процентного пункта в росте продаж в тех же магазинах из-за кончины Sears.
Рождество не может наступить достаточно скоро.
Инвесторы размышляли о покупке Уорреном Баффетом Southwest Airlines (LUV, $ 51,42) в разное время в течение 2018 года. В конце июня Berkshire Hathaway владела примерно 56,6 млн акций техасской авиакомпании. Пакет в 2,9 миллиарда долларов - одна из самых заметных позиций компании.
Сам Баффет официально заявляет, что не исключает возможности владения авиакомпанией. Учитывая это, а также тот факт, что у Berkshire Hathaway есть деньги, которые нужно сжечь, инвесторы вполне могут прийти к такому выводу. Независимо от того, купит ли Баффет Southwest, это хорошо управляемая компания.
LUV будет продолжать искать возможности для роста в деловой среде, где растут как топливные, так и нетопливные расходы; ожидается, что стоимость доступного места в миле вырастет на целых 3% в 2019 году.
«Руководство указало, что его цель - увеличить маржу г / г в 2019 году, но запасы будут снижаться по мере обновления моделей, чтобы отразить более высокие затраты», - написал управляющий директор Stifel Джозеф ДеНарди в записке для клиентов. «Возможно, лучшая выгода:со стороны Southwest Airlines возросло чувство безотлагательности принятия мер по ценообразованию, чтобы компенсировать более высокую стоимость (стоимость за доступное место на милю)».
Во-первых, у вас есть традиционный бренд, который продолжает расти и процветать. Согласно последнему отчету компании за второй квартал 2018 года, продажи в аналогичных магазинах выросли на 3,7%. К сожалению, Family Dollar - сеть, которую она приобрела в 2015 году за 9,1 миллиарда долларов и до сих пор работает под этим названием, - продемонстрировала стабильные продажи в одном магазине. В результате в августе акции DLTR упали на 15%.
«Семейный доллар остается более слабой частью бизнеса», - сказал Нил Сондерс, управляющий директор GlobalData Retail, в примечании для инвесторов, опубликованном в мае. «Это скорее опыт, основанный на потребностях, который удовлетворяет основные повседневные потребности клиентов. Гораздо большая часть его покупателей идет туда по необходимости, а не потому, что они этого особенно хотят ».
Карл Икан, активный инвестор, заработавший более 200 миллионов долларов на Family Dollar в 2015 году, занял позицию в Dollar Tree. Хотя он не раскрывает своих планов относительно своих инвестиций, вполне вероятно, что он будет настаивать на продаже Family Dollar.
Тарифы сильно сказываются на бизнесе Dollar Tree - 40% его продуктов поступает из Китая - поэтому, чем быстрее он сможет продать или оживить Family Dollar, тем лучше. Время покупать сейчас, когда инвесторы очень мрачны.
Леннар поддерживает бизнес (LEN, 44,39 доллара США) в тот момент, когда он продает все свои непрофильные предприятия, чтобы сосредоточиться на том, чтобы быть чистым домостроителем.
29 октября компания Lennar объявила, что продает Rialto Investment and Asset Management компании Stone Point Capital за 340 миллионов долларов. Rialto специализируется на предоставлении вертикально интегрированной платформы коммерческой недвижимости от поиска инвестиций до их покупки и, в конечном итоге, до их прибыльной продажи. Rialto Mortgage Finance останется с Леннаром, войдя в подразделение финансовых услуг компании, которое существует, чтобы помогать покупателям Леннара финансировать свои дома.
«В то время как национальные экономические данные указывают на более высокие цены и рост процентных ставок, вызывающие замедление общих продаж, основные фундаментальные факторы жилищной отрасли, такие как низкий уровень безработицы, более высокая заработная плата и низкий уровень запасов, остаются благоприятными и, вероятно, будут поддерживать долгосрочную устойчивость рынок жилья », - сказал в октябре исполнительный председатель Стюарт Миллер после сообщения о сильной прибыли за третий квартал 2018 года.
Акции жилищно-строительных компаний в последние месяцы испытывают трудности, что дает инвесторам прекрасную возможность для покупок. Бизнес идет хорошо. Пусть вас не обманывает их временная слабость.
10 акций энергетических компаний, которые лучше всего купить для фонтана в 2019 году
5 акций, которые можно купить сейчас
6 дивидендных акций с малой капитализацией, которые стоит купить сейчас
10 самых ценных акций для покупки в 2020 году
Лучшие акции авиакомпаний, которые стоит покупать на фоне стремительного восстановления