Финансовые рынки по всему миру пострадали из-за высоких тарифов администрации Трампа на своих торговых партнеров и быстрых ответных мер Китая.
Рынки акций продемонстрировали самое большое падение с момента начала пандемии COVID в 2020 году на фоне роста опасений по поводу рецессии в США. Железная руда, медь, нефть, золото и австралийский доллар упали.
На Уолл-стрит ведущие индексы упали примерно на 10% с момента объявления тарифов, а высокотехнологичный индекс Nasdaq упал на 20% по сравнению с недавним пиком. Европейские и азиатские рынки также упали.
В Австралии ключевой индекс S&P/ASX 200 в понедельник упал еще на 4,2% до уровня, который в последний раз наблюдался в декабре 2023 года, в результате чего его трехдневные потери с момента объявления составили более 7%.
Финансовые рынки отреагировали столь негативно, потому что тарифы оказались намного выше, чем ожидалось. Они представляют собой самый большой переворот в мировой торговле за 80 лет.
Многие трейдеры надеялись, что тарифы будут использоваться главным образом как инструмент переговоров. Но комментарии президента США Дональда Трампа о том, что рынкам, возможно, придется «принимать лекарства», похоже, говорят об обратном.
Ожидается, что тарифы ослабят экономический рост в США, поскольку потребители сокращают расходы на более дорогой импорт, а предприятия откладывают инвестиционные планы. Ведущий банк США JP Morgan оценил вероятность рецессии в США в 60%.
Это происходит в то время, когда экономика США уже выглядела хрупкой. Высоко оцененная модель GDPNow, разработанная Федеральным резервным банком Атланты, показывает, что ВВП США за март упадет на 2,8%, и это было до объявления тарифов.
Опасения по поводу рецессии в Соединенных Штатах и возможности глобального спада привели к массовой распродаже цен на сырьевые товары, включая железную руду, медь и нефть. Кроме того, австралийский доллар, который считается барометром риска, упал ниже 60 центов США на местных торгах – самого низкого уровня с 2009 года.
Хотя прямое влияние пошлин на Австралию, как ожидается, будет скромным (около 6% нашего экспорта идет в США), косвенное воздействие может быть существенным. На Китай, Японию и Южную Корею вместе приходится более 50% экспорта Австралии, и все они пострадали от значительно более высоких тарифов.
Казначей Джим Чалмерс заявил в понедельник, что прямое воздействие на австралийскую экономику будет «управляемым».
Полный эффект для Австралии будет зависеть от того, как отреагируют другие страны и сможем ли мы перенаправить торговлю на другие рынки.
Быстрое падение австралийского доллара поможет компенсировать некоторые негативные последствия, связанные с глобальным спадом и падением цен на сырьевые товары.
Мы также можем ожидать некоторого снижения процентных ставок. Экономисты теперь прогнозируют три дальнейших снижения процентных ставок Резервным банком, начиная с мая. Это приводит экономистов в соответствие с прогнозами финансового рынка.
Подробнее:Пошлины США подорвут мировую торговлю. Вот как может отреагировать Австралия
Наблюдение за столь резким падением фондовых рынков может вызвать тревогу у любого инвестора. Однако важно отметить, что за последние 125 лет фондовые рынки пережили множество спадов из-за войн, пандемий, финансовых кризисов и рецессий. Но эти воздействия на рынок, как правило, носили временный характер.
История показывает, что в долгосрочной перспективе цены на акции продолжают расти, чему способствуют рост экономики и рост доходов.
Главное, что следует помнить инвесторам, — не паниковать. Сейчас не время принимать решение о переводе пенсионного обеспечения или других инвестиций в наличные. Это рискует пропустить следующий подъем и привести к кристаллизации текущих потерь.
Например, несмотря на резкую распродажу на рынке в марте 2020 года, когда вступили в силу первые ограничения, связанные с пандемией COVID, австралийский рынок акций полностью восстановил эти потери к июню 2021 года.
Инвесторам рекомендуется регулярно переоценивать свой профиль риска, чтобы убедиться, что он соответствует их текущему этапу жизни. Это означает сокращение вложений в более рискованные активы по мере приближения инвесторов к пенсионному возрасту, а также сохранение денежного буфера, чтобы избежать необходимости продавать активы в более неспокойные периоды, такие как сейчас.
Нынешняя распродажа выдвинула на первый план потенциальную проблему, стоящую перед пенсионной индустрией.
Большая часть наших пенсионных накоплений сейчас инвестируется в глобальные фондовые рынки, в основном в США, потому что пул пенсионных сбережений Австралии – более 4 триллионов австралийских долларов – перерос инвестиционные возможности, доступные в Австралии.
Еще одной проблемой, с которой сталкивается пенсионная индустрия, является рост кибератак, в результате недавней атаки пострадали несколько фондов. Учитывая огромный размер активов некоторых фондов, кажется, что им необходимо улучшить свою безопасность, чтобы соответствовать уровню банковской системы.