Со всеми опционными стратегиями, которые содержат короткую опционную позицию, инвестор или трейдер должен помнить о последствиях эта опция назначена , либо по истечении срока действия, либо раньше (т. е. до истечения срока действия). Помните, что, в принципе, с опционами в американском стиле короткая позиция может быть назначена вам в любое время. На этой странице мы рассмотрим результаты и возможные ответы для различных сценариев, когда трейдер может остаться с короткой позицией после назначения.
Прежде чем мы перейдем к подробностям, сделаем важное замечание о риске, связанном с опционами «вне денег»:обычно вы не получаете задание по опциону, срок действия которого истекает «вне денег». Тем не менее, даже если короткая позиция выглядит вне денег, она все равно может быть назначена вам, если акции будут двигаться против вас непосредственно перед истечением срока действия или в расширенные часы послепродажного обслуживания или в выходные дни. Единственный способ устранить этот риск — купить, чтобы закрыть короткий опцион.
Перейти к:
Еще одно важное примечание :В любом случае, когда вы закрываете опционную позицию, будет взиматься стандартная плата за контракт (комиссию), если сделка не соответствует требованиям программы выкупа центов E*TRADE Dime. Плата за контракт или комиссия не взимается, когда вам назначается опцион.
Досрочное назначение, скорее всего, произойдет, если колл-опцион глубоко в деньгах, а экс-дивидендная дата акции близка к дате истечения опциона.
Если на вашем счете нет акций, необходимых для покрытия обязательства, досрочная уступка создаст короткую позицию по акциям на вашем счете. Это может повлечь за собой комиссию за займ и возложить на вас ответственность за любые выплаты дивидендов.
Также обратите внимание, что если вы удерживаете короткую позицию по акциям, по которым в ближайшем будущем ожидается выплата дивидендов, вы можете нести ответственность за выплату дивидендов, даже если вы закроете позицию до срок его действия истекает.
Досрочное назначение обычно происходит, когда опцион пут находится глубоко в деньгах, а базовая акция не имеет экс-дивидендной даты между текущим временем и истечением срока действия опциона.
Короткий звонок + длинный звонок
(Те же принципы применимы как к двухэтапным, так и к четырехэтапным стратегиям)
Если короткий этап в деньгах а длинная часть без денег по истечении срока действияЭто приведет к тому, что на вашем счете останется короткая доля акций, которые вам были назначены, но риск позиции не изменится . Длинный колл по-прежнему работает, чтобы покрыть короткую позицию по акциям. Как правило, вы покупаете акции, чтобы покрыть короткую часть спреда, и одновременно продаете длинную часть спреда.
Обратите внимание на короткие ветви колла в деньгах накануне до экс-дивидендной даты акций, потому что уступка в тот вечер поставила бы вас в короткую позицию по акциям, где вы несете ответственность за выплату дивидендов. Если существует риск досрочной уступки, рассмотрите возможность закрытия спреда.
Короткий пут + длинный пут
(Те же принципы применимы как к двухэтапным, так и к четырехэтапным стратегиям)
Если короткий этап в деньгах а длинная часть без денег по истечении срока действияРаннее назначение оставило бы вашу учетную запись длинной по долям, которые вам были назначены. Если ваша учетная запись не имеет достаточной покупательной способности для покупки акций, когда они переуступаются, это может вызвать вызов Федеральной резервной системы в вашей учетной записи.
Однако длинный пут по-прежнему покрывает позицию потому что это дает вам право продать акции по длинной цене исполнения пут. Как правило, вы продаете акции на рынке и одновременно закрываете длинный пут.
Долгий вызов + короткий вызов
(Те же принципы применимы как к двухэтапным, так и к четырехэтапным стратегиям)
Если длинная нога в деньгах а короткая ветвь без денег по истечении срока действияДебетовые спреды имеют тот же риск досрочной уступки, что и кредитные спреды, только если короткая ветвь находится в деньгах.
При досрочном назначении на вашем счете останется короткая доля акций, которые вам были назначены, но риск позиции не изменится . Длинный колл по-прежнему работает, чтобы покрыть короткую позицию по акциям. Как правило, вы покупаете акции, чтобы покрыть короткую позицию по акциям, и одновременно продаете оставшуюся длинную часть спреда.
Обратите внимание на короткие ветви колла в деньгах накануне до экс-дивидендной даты акций, потому что уступка в тот вечер поставила бы вас в короткую позицию по акциям, где вы несете ответственность за выплату дивидендов. Если существует риск досрочной уступки, рассмотрите возможность закрытия спреда.
Длинный пут + короткий пут
(Те же принципы применимы как к двухэтапным, так и к четырехэтапным стратегиям)
Если длинная нога в деньгах а короткая ветвь без денег по истечении срока действияДебетовые спреды имеют тот же риск досрочной уступки, что и кредитные спреды, только если короткая ветвь находится в деньгах.
Раннее назначение оставило бы вашу учетную запись длинной по акциям, которые вам были назначены. Если ваша учетная запись не имеет достаточной покупательной способности для покупки акций, когда они переуступаются, это может вызвать вызов Федеральной резервной системы в вашей учетной записи.
Однако длинный пут по-прежнему покрывает позицию потому что это дает вам право продать акции по длинной цене исполнения пут. Как правило, вы продаете акции на рынке и одновременно закрываете длинный пут.
(когда все ноги в деньгах или все без денег)
Если все ноги в деньгах по истечении срока действия Если все ноги без денег по истечении срока действияЭто приведет к тому, что на вашем счете останется короткая доля акций, которые вам были назначены, но риск позиции не изменится . Длинный колл по-прежнему работает, чтобы покрыть короткую позицию по акциям. Как правило, вы покупаете акции, чтобы покрыть короткую часть спреда, и одновременно продаете длинную часть спреда.
Обратите внимание на короткие ветви колла в деньгах накануне до экс-дивидендной даты акций, потому что уступка в тот вечер поставила бы вас в короткую позицию по акциям, где вы несете ответственность за выплату дивидендов. Если существует риск досрочной уступки, рассмотрите возможность закрытия спреда.
Раннее назначение оставило бы вашу учетную запись длинной в долях, которые вам были назначены. Если ваша учетная запись не имеет достаточной покупательной способности для покупки акций, когда они переуступаются, это может вызвать вызов Федеральной резервной системы в вашей учетной записи.
Однако длинный пут по-прежнему действует для покрытия длинной позиции по акциям потому что это дает вам право продавать акции по длинной цене исполнения пут. Как правило, вы продаете акции на рынке и одновременно закрываете длинную позицию.
Импакт-инвестирование:с чего начать и почему это важно
Фондовый рынок сегодня:акции крупных технологических компаний резко упали после запрета Трампа
Как купить дом, который вы снимаете у арендодателя
Цифры внизу персональной проверки с объяснением
Пинг Ан, Alibaba Health, JD Health:Почему эти китайские платформы управления здравоохранением терпят крах?
