Биржевой фонд, или ETF, представляет собой тип ценной бумаги, которая торгуется на официальных фондовых биржах, таких как NYSE или NASDAQ. Как и взаимные фонды, биржевые фонды состоят из различных распределений активов, но ими можно торговать как акциями во время стандартной и расширенной сессий.

Так что же такое обратный ETF? Читайте дальше, чтобы узнать ответ на этот вопрос и узнать, подходят ли эти уникальные инструменты для вашей финансовой ситуации.

Что такое обратный ETF?

Инверсный ETF — это биржевой фонд, предназначенный для обеспечения доходности, противоположной базовому индексу или классу активов. По сути, это ценная бумага, которая предоставляет трейдерам краткосрочные позиции на рынке. Прибыль извлекается из падающих цен на активы, а не из типичной мантры Уолл-стрит «покупай дешево, продавай дорого». Соответственно, обратный ETF обычно называют «коротким ETF» или «медвежьим ETF».

Чтобы защитить медвежий рынок, обратные ETF состоят из различных производных продуктов. Занимая короткие позиции по избранным фьючерсам, опционам, форвардам и свопам, управляющие фондами могут фактически «продать» базовый индекс или класс активов.

Любой, кто задумывается над вопросом «Что такое обратный ETF?» следует знать о двух основных типах:

• Стандартный :стандартный инверсный ETF предназначен для обеспечения 1-кратной отрицательно коррелированной доходности базового индекса или класса активов.
• Используется :Инверсный ETF с кредитным плечом или «зацепленным заемным капиталом» направлен на обеспечение многократной отрицательно коррелированной доходности базового индекса или класса активов. Обратные ETF с кредитным плечом обычно возвращают -2X или -3X.

Вот несколько наиболее известных списков обратных ETF:

Все плюсы и минусы инверсных ETF

Как и в случае с любой ценной бумагой, при торговле обратными ETF есть нюансы. Фактически, это первая глава любой книги под названием Что такое обратный ETF? следует объяснить, что эти продукты предназначены для краткосрочной торговли. Поскольку обратные ETF используют деривативы для занятия медвежьих рыночных позиций, они должны перебалансироваться каждый день, чтобы достичь заявленной цели. Это может привести к расхождению среднесрочной доходности и сделать хранение обратных ETF проблематичным с течением времени.

Физическая торговля обратными ETF очень похожа на покупку и продажу акций. Для иллюстрации предположим, что Джерри, торговец золотом, считает, что Федеральная резервная система США (ФРС) планирует неожиданное повышение процентной ставки на ¼ пункта. Действия ФРС, скорее всего, приведут к падению цены на золото, поскольку трейдеры начнут оценивать более сильный доллар. Чтобы начать действовать, Джерри решает открыть короткую позицию на рынке драгоценных металлов с обратным ETF по следующему сценарию:

1. Краткосрочные фьючерсы на золото CME торгуются в районе $1875,00.
2. Джерри покупает 100 акций Proshares Inverse Gold ETF (GLL) по цене 30 долларов США за акцию.
3. После совершения сделки Джерри получил короткую позицию -2X по отношению к субиндексу золота Bloomberg.
4. Если стоимость золота упадет, цена ProShares Inverse Gold ETF (GLL) может вырасти. Если цена достигнет приемлемого уровня, Джерри может решить продать обратный ETF и получить прибыль.
5. В случае роста стоимости слитков цены на ETF ProShares Inverse Gold упадут. К несчастью для Джерри, этот сценарий приводит к просадке капитала и может привести к реализованным убыткам.

По сути, Джерри продал золото по текущей рыночной цене (1875,00 долларов). Если стоимость золота упадет, то цена GLL вырастет и увеличит долю рынка.

Однако важно понимать, что медвежье влияние Джерри на рынок золота носит косвенный характер. Это означает, что комбинация деривативов, используемых GLL, может точно отслеживать цену золота, а может и нет. Кроме того, правила маржи, установленные Управлением по регулированию финансовой индустрии США (FINRA), являются строгими в отношении ETF с обратным кредитным плечом. В результате возможности Джерри использовать кредитное плечо для коротких позиций на рынке золота гораздо меньше, чем на фьючерсных рынках.

Если вы все еще не знаете, как ответить на вопрос, что такое обратный ETF, подумайте об этом так:обратный ETF — это средство непрямой продажи на рынке с ограниченным кредитным плечом. Это так просто.

Подходят ли вам обратные ETF?

Одной из замечательных особенностей современных финансов является широкий спектр доступных возможностей. Активные трейдеры могут получать прибыль от покупки или продажи множества различных акций и ETF, а также стандартных фьючерсных и опционных контрактов.

Чтобы узнать больше о возможностях этого захватывающего финансового периода, поговорите сегодня с брокером Daniels Trading.