Компания Daniels Trading является беспристрастной и не поддерживает политических кандидатов. Цель этого сообщения в блоге — предоставить объективную, непредвзятую информацию о том, что, по нашему мнению, может произойти на рынках в зависимости от исхода выборов или о том, как выборы могут повлиять на рынки. Содержание не предназначено для передачи предпочтения или позиции в поддержку какого-либо кандидата, а выраженные чувства не обязательно отражают точку зрения членов нашей команды.

Всеобщие выборы в США 2020 года — одно из самых уникальных политических состязаний в современной истории. Благодаря откровенному выступлению за бизнес, ветерану-претенденту и глобальной пандемии выборы вызывают беспрецедентную неопределенность. Для тех, кто работает на фьючерсных рынках, важно управлять волатильностью.

Кандидат от демократов Джо Байден построил свою платформу на вопросах реформ, а именно на социальной справедливости и охране окружающей среды. Учитывая направленность его кампании, экономисты и аналитики разделились во мнениях относительно того, что будет означать президентство Байдена для мира финансов. Давайте рассмотрим две области, в которых политика Байдена, в случае его избрания, скорее всего, повлияет на экономику США и фьючерсные рынки.

Откат налогов

На протяжении всей американской истории налогообложение всегда было острым политическим вопросом, и 2020 год не стал исключением. Президент Дональд Трамп и кандидат от Демократической партии Джо Байден придерживаются противоположных взглядов на этот вопрос. В ходе предвыборной кампании Байден осудил налоговую политику Трампа как раздачу миллиардерам и пообещал хотя бы частично отменить Закон о сокращении налогов и занятости 2017 года (TCJA).

Официальный налоговый план Байдена включает несколько принципов, которые повлияют на отрасль. Вот несколько ключевых моментов, взятых с сайта joebiden.com:

• Повысить ставку корпоративного налога с 21 % до 28 %.
• Удвоить текущую ставку налога на офшорную деятельность до 21 %.
• Ввести налоговые санкции для корпораций, которые отправляют рабочие места за границу, чтобы продавать товары обратно в США.
• Ввести минимальный налог в размере 15 процентов на бухгалтерский доход.
• Увеличить максимальную ставку индивидуального подоходного налога до 39,6 %.
• Обязать лиц, зарабатывающих более 1 млн долларов США, платить налог на прирост капитала, эквивалентный подоходному налогу.

Для корпораций, предприятий и самых высокооплачиваемых план Байдена существенно повысит налоговые обязательства. По данным Forbes, 60 процентов повышений в плане Байдена нацелены на предприятия и корпорации.

В случае принятия налоговый план Байдена будет иметь серьезные последствия, особенно в сферах роста бизнеса, инвестиций и личного потребления. Каждый из этих факторов является медвежьим фактором для фьючерсных рынков фондовых индексов, что, вероятно, отражает отставание корпоративных доходов и более высокие налоги на прирост капитала для инвесторов.

Если фондовые рынки США испытают значительную коррекцию после «ралли Трампа» 2016–2020 годов, это также может повлиять на соответствующие классы активов. Для борьбы с замедлением роста бизнеса Федеральная резервная система США (ФРС), вероятно, продлит «голубиную» политику. Это вызовет период слабости доллара США по отношению к основным мировым валютам. В свою очередь, девальвация доллара может привести к росту цен на сырьевые товары, включая энергоносители, металлы и нефть.

Климатический план Байдена

С самого начала сезона праймериз от Демократической партии Джо Байден был откровенным критиком экологической политики администрации Трампа. Ссылаясь на настоятельную необходимость «создания современной, устойчивой инфраструктуры и справедливого будущего в области чистой энергии», Байден предложил набор политик с участием отрасли. Вот официальные принципы экологического плана Байдена, взятые с сайта joebiden.com:

• Создать к 2035 году экологически чистый энергетический сектор
• Сделать значительные инвестиции в энергоэффективные здания, в том числе завершить модернизацию 4 миллионов и построить 1,5 миллиона новых доступных домов.
• Продолжить историческую инвестицию в инновации в области экологически чистой энергии.
• Создание рабочих мест в области климатически оптимизированного сельского хозяйства, устойчивости и охраны окружающей среды, в том числе 250 000 рабочих мест на заброшенных нефтяных и газовых скважинах.
• Убедиться, что экологическая справедливость является ключевым фактором при выборе того, где, как и с кем мы строим.

Основным предметом разногласий между промышленностью и климатическим планом Байдена является обещание «поставить Соединенные Штаты на необратимый путь к достижению экономики с нулевым выбросом углерода к 2050 году». Это важное мероприятие, которое обязательно вызовет переворот на фьючерсных рынках по всем направлениям.

Немедленное сокращение гидроразрыва пласта и добычи угля, а также переход от бензина и дизельного топлива являются важными частями плана Байдена по нулевому выбросу углерода. Новые правительственные постановления в этих областях могут привести к росту цен на сырую нефть и природный газ в краткосрочной перспективе.

Кроме того, этот процесс возложит дополнительное финансовое бремя на предприятия, которым необходимо модернизировать объекты, чтобы они соответствовали новым экологически безопасным правилам. Учитывая эти факторы, отраслевой экономический рост, вероятно, будет стагнировать, поскольку различные отрасли пытаются модернизироваться в соответствии с экологическим планом Байдена.

Политика — ключевой двигатель фьючерсных рынков

От E-mini S&P 500 до фьючерсов на медь политика является основной опорой фьючерсных рынков. А выборы 2020 года привносят две противоположные политические теологии. В конечном счете, только время покажет, кто будет доминировать в экономике в ближайшие четыре года.

Чтобы узнать больше о том, как политика влияет на фьючерсы, посетите портал советов и ресурсов, доступный в Daniels Trading. Благодаря экспертным советам брокеров Daniels Trading и известных третьих лиц, это отличное место, чтобы быть в курсе постоянно меняющейся политической и финансовой динамики.