Первые три с половиной года президентства Дональда Трампа оказались активными для мирового нефтяного комплекса. Благодаря нетипичным рыночным факторам, включая горячую торговую войну между США и Китаем, ожесточенную ценовую войну между Саудовской Аравией и Россией и беспрецедентную глобальную пандемию, цены на нефть были повсюду. Единственное, что не учитывалось в динамике, — это самый традиционный двигатель энергетического рынка:военный конфликт.

С осени 2018 года по лето 2020 года фьючерсы на нефть West Texas Intermediate (WTI) торговались в историческом диапазоне. В октябре 2018 года были отмечены максимумы, которые превзошли 75 долларов за баррель. Однако к апрелю 2020 года цены упали до рекордно низкого уровня -40,32 доллара за баррель. По мере того, как мы приближаемся к концу 2020 года и далее, трейдеры могут задаться вопросом, вернется ли WTI к форме 2018 года или долгосрочный медвежий рынок сырой нефти сохранится.

Что представляет собой долгосрочный медвежий рынок сырой нефти?

Технически, медвежий рынок определяется как минимум 20-процентное восстановление стоимости ценной бумаги от периодического максимума. Общепринятая периодичность составляет два месяца или более, при этом на рынке постоянно наблюдается давление со стороны продавцов.

С другой стороны, экономисты и аналитики расходятся во мнениях относительно точного определения долгосрочных . Финансовые традиционалисты измеряют долгосрочную перспективу десятилетиями, а некоторые считают, что последние 45 лет являются наиболее точным представлением долгосрочных . И наоборот, другие утверждают, что в современную эпоху долгосрочные лучше всего измерять с шагом в один или пять лет.

Для активных трейдеров фьючерсами на сырую нефть пять лет — это вечность. Тем не менее, это полезно для того, чтобы поместить недавние оценки в контекст. Учитывая пятилетний график, мы находимся в разгаре сильного медвежьего рынка сырой нефти. Вот почему:

• 1 сентября 2018 г. нефть марки WTI торговалась по цене 74,79 доллара США, что чуть ниже цены на 1 июня 2018 года (75,86 доллара США); пятилетний максимум. К 1 декабря 2018 года цены упали до 46,59 доллара — трехмесячное снижение на 37,7 процента. Это ценовое действие соответствовало требованиям традиционного медвежьего рынка.
• Цены на WTI восстановились в начале 2019 года, поднявшись до 64,49 доллара США на 1 апреля того же года. Восстановление привело к тестированию 62-процентного уровня восстановления Фибоначчи после обвала в сентябре-декабре 2018 года, который составил 64,07 доллара. Неспособность цены удержаться выше 64 долларов США подтвердила, что нисходящий тренд конца 2018 года остается в силе.
• В течение 2019 года WTI торговалась ниже 62-процентного уровня Фибоначчи (64,07 доллара США), что укрепляло долгосрочный медвежий взгляд на рынок.

В конечном итоге цены на нефть открылись в декабре 2019 года выше $60,00, что подпитывает оптимизм. В то время запасы в США были близки к рекордным максимумам, ожидалось, что глобальный экономический рост в 2020 году останется положительным, а спрос на энергию казался относительно устойчивым. Однако фундаментальные показатели начала 2020 года подтвердили долгосрочный медвежий рынок сырой нефти.

2020:медвежий тренд продолжается

В начале 2020 года мировые нефтяные рынки столкнулись со слиянием двух чрезвычайно редких событий:ценовой войны на нефть и пандемии. Результатом стало беспрецедентное падение фьючерсов на нефть марки WTI, из-за которого баррель нефти временно обесценился.

На протяжении первой половины 2020 года темой WTI было падение и восстановление. Как и в 2018 году, динамика цен в этот период показала наличие долгосрочного медвежьего рынка сырой нефти:

• С 1 января 2020 г. по 1 апреля 2020 г. цена WTI упала с 51,51 до 18,93 доллара. Этот шаг представлял собой массивное падение на 63 процента. И снова длительная распродажа соответствовала общепринятым требованиям медвежьего рынка.
• С 1 апреля 2020 г. по 1 июля 2020 г. цены выросли с 18,93 до 41,20 доллара США, что является эпическим ростом на 117 %. Резкий рост вселил надежду в энергетических медведей, но WTI по-прежнему находилась в пределах долгосрочной медвежьей территории.

Технически цена WTI в размере 41,20 доллара на 1 июля 2020 года значительно ниже 62-процентной коррекции Фибоначчи с сентября 2018 года по апрель 2020 года в размере 53,56 доллара. Это свидетельствует о том, что медвежий рынок двух с половиной лет остается в силе.

Выявление трендов – важнейший навык для активных трейдеров фьючерсами

Приведенный выше анализ фокусируется на двухлетнем периоде, представляющем собой пятилетний торговый диапазон (2015-2020 гг.). На самом деле текущий медвежий рынок сырой нефти начался весной 2011 года, когда WTI начала свое долгосрочное снижение с максимумов выше 130 долларов США за баррель.

Если вы собираетесь торговать фьючерсами на сырую нефть, вам стоит уметь распознавать как долгосрочные, так и краткосрочные тренды. Чтобы узнать больше об этом важном навыке, ознакомьтесь с образовательным онлайн-пакетом Daniels Trading. Благодаря торговым руководствам, вебинарам и экспертным руководствам, это отличное место, чтобы быть в курсе всех тенденций.