По сравнению с другими ценными бумагами, фьючерсные продукты печально известны резкими, периодическими колебаниями цен. Эта репутация заслужена, так как история показала нам множество примеров стадного мышления, приводящего к хаотической, панической покупке и продаже. Иррациональные ценовые движения в тот или иной момент досаждали рынкам торговли фьючерсами на все, от домашнего скота до сырой нефти.

Итак, какова основная причина внезапной турбулентности рынка? Это результат дьявольской схемы или дыра в теории эффективного рынка? Ответ намного проще:это явление, известное как «поток заказов».

Что такое поток заказов?

В зависимости от того, с кем вы разговариваете, точное определение потока заказов может различаться. Поток ордеров — это механизм, который способствует движению цены на открытом аукционном рынке. Это сопоставление конкурентных предложений покупателей и конкурентных предложений продавцов, при этом любое несоответствие создает направленное движение цены.

В более общем смысле поток ордеров — это просто движение цены в результате исполнения ордеров на рынке. Поскольку покупатели совпадают с продавцами и наоборот, цена активно стремится к состоянию равновесия. В случае, если покупателей больше, чем продавцов, цена повышается, а если продавцов больше, чем покупателей, цена снижается.

По сути, поток ордеров — это то, что движет рынком!

Поток заказов:драйверы и катализаторы

Ордера, исполняемые на рынке, известные как объемы торгов, действуют как катализатор ценового движения. Объемы торгов могут резко возрасти из-за быстрого поступления большого количества рыночных ордеров на биржу или срабатывания большого количества неактивных лимитных ордеров. В результате увеличиваются как объемы торгов, так и последующий поток заказов, что способствует повышению волатильности цен.

Поток заказов поддерживается повышенной активностью между покупателями и продавцами, также известной как участие. По мере роста уровня участия возрастает вероятность движения цены в ту или иную сторону в результате увеличения потока заказов.

Итак, каковы движущие силы потока ордеров на стандартных фьючерсных биржах? Вот несколько факторов, которые могут способствовать устойчивым уровням участия, торговым объемам и, следовательно, потоку заказов:

• Выпуски экономических данных: Запланированные выпуски экономических данных, таких как внутренний ВВП, отчет WASDE или запасы сырой нефти EIA, привлекают как институциональных, так и розничных участников.
• Технические уровни цен: Области определенной поддержки и сопротивления или психологические барьеры (большие круглые числа) способны подавать заказы на рынок.
• Последние новости: Неожиданное событие может быстро вывести на рынок институциональных и розничных трейдеров. Стихийные бедствия, террористические акты или политические конфликты могут резко усилить участие.
• Время суток: Определенное время дня может оказаться регулярным стимулятором потока заказов. Например, минуты, предшествующие открытию и закрытию рынка, часто определяются большим количеством ордеров, поступивших на рынок.

Хотя многие краткосрочные трейдеры рассматривают эти периоды как моменты возможностей, перед плаванием в бурных водах «горячего» рынка необходимо разработать комплексную стратегию.

Независимо от того, на каком рынке или продукте ведется торговля, учет влияния резкого увеличения потока заказов является неотъемлемой частью разумного управления рисками. Активное участие в торговле фьючерсами в режиме реального времени в часы пик, запланированный выпуск экономических данных или на фоне последних новостей может значительно повысить подверженность волатильности цен.

Начало работы с потоком заказов

Фьючерсные рынки предлагают трейдерам широкий спектр продуктов и возможностей. Каждая площадка уникальна, со множеством проблем и подводных камней, готовых подорвать прибыльность. Получение адекватной базы знаний об основных факторах волатильности и потока заказов требует самоотверженности и ресурсов.

Услуги опытного специалиста по рынку могут помочь пролить свет на многие нюансы, связанные с торговлей фьючерсами в реальном времени. Чтобы получить идеи о том, как внедрить концепции потока ордеров в свою торговую стратегию, ознакомьтесь с набором брокерских услуг в Daniels Trading.