Сегодня тюльпаны часто можно найти в цветочных магазинах и в жилых садах, но в Нидерландах в 1637 году за один тюльпан можно было купить дом. Это история о голландском пузыре тюльпанов, который считается первым финансовым пузырем в истории.

Фон с тюльпанами:Золотой век Голландии

Во время Золотого века Голландии, периода, когда голландская торговля, наука, военное дело и искусство были всемирно известны, Нидерланды стали свидетелями подъема нового среднего класса купцов и торговцев. Это было в начале 17 века, и Голландская республика недавно добилась независимости от Испанской империи. Это была эпоха Голландской Ост-Индской компании, и новая независимая Голландия была полна богатств мировой торговли.

Первый формальный рынок ценных бумаг появился в Голландской республике в 1602 г., Амстердамская фондовая биржа. Наряду с акциями торговались деривативы, а торговля фьючерсами быстро набирала популярность.

Благодаря растущей международной торговле и обширным торговым операциям граждане Нидерландов имели самые высокие доходы на душу населения в мире. Это привело к увлечению символами статуса и роскошью.

Введите тюльпан

Ярко окрашенные и уникальные среди всех цветов, выращиваемых в Европе в то время, «экзотические» тюльпаны быстро стали желанным предметом роскоши для богатых голландцев. На самом деле коллекционирование тюльпанов в то время было сродни коллекционированию предметов искусства и ювелирных украшений.

Производители тюльпанов начали выращивать множество сортов, и представители растущего голландского среднего класса платили большие суммы денег за самые новые и самые яркие цветы и луковицы. К 1620-м годам на рынок вышел один сорт под названием Semper Augustus, который ценился выше всех остальных благодаря своим ослепительным полосам, похожим на леденцы, или «пламени».

Во главе с Semper Augustus популярность тюльпанов росла, и цены на них росли все выше и выше. В 1634 году на рынок начали выходить французские спекулянты, что еще больше взвинтило цены. К 1636 году тюльпаны были четвертым по величине экспортным товаром из Нидерландов после джина, сельди и сыра.

Поскольку выращивание тюльпанов Semper Augustus заняло несколько лет, торговцы тюльпанами подписывали контракты на покупку тюльпанов в конце вегетационного периода, фактически создавая фьючерсные контракты на тюльпаны. Эти сделки расширили рынок тюльпанов до круглогодичной торговли и привлекли новую волну трейдеров.

Голландские картины с изображением тюльпанов Semper Augustus 1600-х годов.

Тюльпаномания

К ноябрю 1636 года официально началась «тюльпаномания». Спекулянты продолжали лихорадочно скупать тюльпаны, луковицы тюльпанов и контракты на тюльпаны, поднимая цены до невероятного уровня.

В разгар тюльпаномании за одну луковицу тюльпана можно было купить целую виллу в Нидерландах. В своей книге Тюльпаномания:история самого желанного цветка в мире и необыкновенных страстей, которые он вызывал , Майк Дэш описывает невероятную ценность тюльпана:

Этого было достаточно, чтобы прокормить, одеть и приютить целую голландскую семью на полжизни или купить один из самых роскошных домов на самом фешенебельном канале Амстердама. за наличные, с каретным сараем и 25-метровым садом — и это в то время, когда дома в этом городе стоили так же дорого, как недвижимость в любой точке мира.

Эта сатирическая картина называется «Аллегория тюльпаномании» и изображает торговцев тюльпанами в образе обезьян. Художник:Ян Брюгхель II, 1640 г.

Взрыв голландского пузыря тюльпанов

Когда цена на тюльпаны поднялась до невероятных высот, некоторые торговцы начали понимать, что цена стала абсурдной и неустойчивой. Вечером 5 февраля 1637 года один торговец решил не покупать тюльпан по полной цене предложения, опасаясь, что он не сможет перепродать тюльпан с прибылью.

То, что произошло дальше, было не чем иным, как настоящим столпотворением для голландского общества. Эффект домино от продаж начался с того, что все больше и больше людей пытались ликвидировать свои запасы тюльпанов на фоне быстрого падения цен. Торговцы запаниковали, поняв, что поставили свои сбережения и семейные дома на цветы.

Цены продолжали падать, и хотя правительство Нидерландов вмешалось, чтобы ограничить распродажу, предложив выполнить контракты по 10% от номинальной стоимости, многие остались в финансовом крахе, поскольку цена на тюльпаны упала почти до нуля.

Даже те, кто выбрался до того, как пузырь лопнул, пострадали от депрессии, возникшей после краха голландской экономики. Долговые споры продолжались долгие годы, и в конце концов большинство контрактов было расторгнуто.

Извлеченные уроки

История тюльпаномании демонстрирует общий цикл пузыря, в котором иррациональные предубеждения и групповой менталитет поднимают цены на активы до астрономических уровней — только для того, чтобы эти завышенные цены рухнули, когда наступает реальность. В этом случае цена на тюльпаны экспоненциально растет. превышала их внутреннюю стоимость, и падение цены было лишь вопросом времени.

Хотя сегодня инвесторы могли бы определить неустойчивое ралли, это был первый случай в истории, когда был засвидетельствован пузырь. Поэтому важно задуматься о тюльпаномании и других спекулятивных пузырях, таких как пузырь Миссисипи во Франции, чтобы извлечь уроки из прошлых ошибок трейдеров.

Совсем недавно рынки стали свидетелями сопоставимых пузырей в виде пузыря доткомов в начале 2000-х годов и глобального финансового кризиса 2008 года. Имея это в виду, никогда не поздно изучить финансовые неудачи наших предшественников.

Сегодня в Голландии тюльпаны можно купить по разумной и реальной цене, и вам не нужно выставлять свой дом на продажу, чтобы купить их. Хотя они никогда не будут такими модными, как в 1700-х годах, тюльпаны остаются символом страны и украшают многие голландские сады. Фактически, 77 % всех цветочных луковиц, продаваемых по всему миру, поступают из Нидерландов, и 40 % из них составляют тюльпаны!