Инвестор и филантроп середины 20-го века Шелби Каллом Дэвис однажды сказал:«Вы делаете большую часть своих денег на медвежьем рынке, просто в то время вы этого не осознаете». С учетом сказанного, что такое медвежий рынок? ?
Медвежий рынок или медвежий тренд возникает, когда рынок со временем падает в цене, а общее настроение становится пессимистичным. Некоторые аналитики определяют медвежий рынок как падение цены на 20% или более в течение длительного периода времени, обычно не менее двух месяцев. Медвежий тренд может длиться от нескольких недель до нескольких лет.
Хотя обычно медвежьи тенденции используются в отношении фондового рынка, они также могут возникать в сфере недвижимости, товаров или торговли на рынке Форекс. Кроме того, медвежий рынок может распространяться с одного сектора экономики на другие. Например, медвежий тренд на нефть может распространиться на транспорт и строительство.
Качества медвежьего тренда
Хотя характеристики могут различаться, ниже приведены некоторые общие признаки медвежьего рынка:
- Снижение цены на 20 % по сравнению с предыдущим максимумом.
- Слабый валовой внутренний продукт (ВВП)
- Замедление экономического роста
- Высокий уровень безработицы
- Плохие показатели корпоративных доходов.
- Скептицизм инвесторов, негативные ожидания и общий пессимизм на рынке
- Увеличение коротких продаж
Жизненный цикл медвежьего тренда
Следование трендам является основным принципом торговли ценными бумагами, и распознавание статуса тренда может помочь трейдерам нацеливаться на входы и выходы. Хотя каждый медвежий рынок уникален сам по себе, рыночные аналитики разбили медвежий тренд на 5 этапов:
- Отказ: Это самая ранняя фаза медвежьего тренда, когда инвесторы отказываются принимать текущее состояние рынка. Хотя цены начали падать, а технические индикаторы могут вызывать медвежьи сигналы, некоторые инвесторы будут искать оправдания и пытаться рационализировать поведение цены как возможность «купить на падении». Хотя предзнаменования начинают появляться, общий прогноз рынка по-прежнему остается положительным.
- Гнев: На этом этапе цикла медвежьего рынка инвесторы начинают осознавать, что активность указывает не только на откат. По мере того, как трейдеры видят, что их убытки растут, они могут еще больше разочароваться в текущей ситуации. Эта эмоциональная реакция действует как катализатор нарождающегося медвежьего рынка и может привести к ускорению продаж.
- Торг: На медвежьем рынке может наблюдаться небольшая коррекция вверх, что убеждает некоторых трейдеров в том, что дно достигнуто и пора снова покупать. Страх пропустить может взять верх, и некоторые трейдеры решают купить, чтобы не пропустить ралли. На самом деле многие трейдеры на этом этапе добавляют в свой портфель убыточные позиции. Это пример «подделки головы», которая может привлечь ничего не подозревающих инвесторов. Трейдеры также могут продать свои выигрышные позиции в это время, чтобы компенсировать свои убытки, которые еще больше подпитывают медвежий тренд.
- Депрессия: С наступлением реальности наступает и депрессия потери инвестиционного капитала. Фаза депрессии не требует пояснений, и настроения участников рынка часто резко падают.
- Принятие: Заключительная фаза медвежьего тренда наступает, когда инвесторы принимают состояние рынка. На этом этапе часто может расти безработица и могут возникнуть более серьезные экономические проблемы. По иронии судьбы, хотя многие трейдеры принимают свои убытки и отдыхают от рынков, они могут упустить возможность открыть длинные позиции.
Задним числом 20/20
Еще один важный аспект медвежьего рынка заключается в том, что его даты можно узнать только ретроспективно. То есть, только когда медвежий цикл завершен, трейдеры могут оглянуться назад и точно увидеть, когда это произошло.
На приведенном выше графике фьючерсы E-Mini Dow отслеживаются в рамках медвежьего тренда, имевшего место в период с октября 2007 г. по март 2009 г. во время Великой рецессии. В результате обвала рынка недвижимости и кризиса низкокачественной ипотеки Великая рецессия нанесла сокрушительный удар по финансовым рынкам США.
Отмеченная наградами торговая платформа NinjaTrader абсолютно БЕСПЛАТНА для расширенного построения графиков, анализа рынка, тестирования на истории и многого другого. NinjaTrader включает более 100 бесплатных торговых индикаторов, которые помогут вам в анализе рынков!
