Дэвид Тетен Автор Дэвид Тетен является основателем Versatile VC и периодически пишет на teten.com и @dteten. Другие сообщения этого автора

• Управляющий инвестициями будущего
• Макротенденции, вызывающие изменения в отрасли управления инвестициями.

Катина Стефанова Автор Катина Стефанова — директор по информационным технологиям и генеральный директор Marto Capital, управляющей активами с несколькими стратегиями из Нью-Йорка, которая создает настраиваемые инвестиционные решения для институциональных клиентов. Другие сообщения этого автора

• Управляющий инвестициями будущего
• Макротенденции, вызывающие изменения в отрасли управления инвестициями.

Как выглядит компания по управлению инвестициями, когда она перестраивается на основе основных принципов и истинной «работы, которую необходимо выполнить» инвестиционного менеджера?

«Даже дружественные к миллениалам платформы, такие как Betterment, RobinHood и Wealthfront, подходят к своему бизнесу лишь одномерно, — говорит Сюзанна Лей, ранее возглавлявшая финансовые учреждения Westpac.

«Нам нужно сосредоточиться на том, как Китай лидирует, полностью переосмыслив наши представления о деньгах и инвестициях.

Например, всего за четыре года фонд Yu’e Bao, принадлежащий Alibaba, стал крупнейшим в мире. Стены между покупками, банками, инвестициями и социальными сетями быстро исчезают.

Единственное имя, которое я могу придумать в США, которое близко подходит, — это SoFi — платформа для кредитования с полным спектром услуг, управления капиталом и социальной сети, к которой мы движемся».

Ниже мы выделяем пять характеристик, которые будут отличать компанию-победителя по управлению инвестициями в будущем:

Инвестиционные компании сегодня
Инвестиционные фирмы будущего Технологии

• Корреляционные модели/прогностическая аналитика на основе наблюдаемых исторических данных.

• Данные/управление данными как конкурентное преимущество.
• Большие данные, искусственный интеллект и социальные сети помогают принимать инвестиционные решения.

Прозрачность

• Посткризисная нормативно-правовая база сосредоточена на проблемах прошлых кризисов.
• Информация по информационным технологиям для клиентов/регулирующих органов.

• Регуляторный надзор с внешними советами.
• Должная осмотрительность как систематический, непрерывный процесс надзора и управления.

Риск m управление

• Разрозненные системы управления рисками класса активов со статическими системами управления рисками в масштабах всей компании (например, риск контрагента).
• Разрозненные операционные риски.

• Риск основан на опережающих индикаторах без запаздывания.
• Интегрированное динамическое управление рисками для государственных и частных/неликвидных классов активов.

Альфа-версия создание

• Индивидуальный выбор ценных бумаг, выбор активных фондов и размещение активов с помощью пассивных фондов.

• Инвестиционные тезисы выражены по классам активов, включая государственные и частные/неликвидные.
• Влияние на результаты/активное инвестирование.

Культура/талант

• Сосредоточьтесь на единой культуре.
• Небольшое реальное управление талантами.

• Профессиональное управление человеческим капиталом — планирование рабочей силы и развитие лидерских качеств.
• Управляйте фирмой как профессиональный генеральный директор, а не как ИТ-директор или специалист по продажам.

Использование технологий для изменения баланса ценности для инвесторов

Внутри компании инвестиционные менеджеры вкладывают средства в искусственный интеллект и возможности работы с большими данными, а также в более тесную интеграцию фронт- и бэк-офисных процессов. Внешние лидеры создают приложения для мобильных устройств и планшетов и расширяют использование социальных сетей.

В будущем инновационные модели, особенно в сфере розничной торговли, будут объединять инвестиции с элементами социальных сетей, интерактивных игр и образования. Для институциональных инвесторов технология обеспечит более проактивное, полностью настраиваемое управление рисками и управление. Такие фирмы, как D.E. Shaw, Two Sigma и Renaissance Technologies проверили эту количественную модель на публичных рынках. Теперь мы видим, как такие фирмы, как Versatile VC, Signalfire и GV, используют технологии для получения большей прибыли на частных рынках.

Создавайте и поддерживайте доверие за счет прозрачности

По мере того, как непрозрачность будет уменьшаться, держатели денег увидят, кто работает в их интересах. Мы прогнозируем снижение интереса к модели хедж-фонда «черный ящик».

По словам Аманды Теппер, генерального директора Chestnut Advisory Group, инвесторы все чаще требуют четкого, лаконичного и последовательного общения со своими управляющими активами. В недавнем опросе инвесторов Chestnut 92% респондентов заявили, что считают общение с инвесторами неотъемлемой частью миссии управляющего активами. В дополнение к требованиям инвесторов управляющие капиталом должны соблюдать постоянно растущий набор нормативных требований.