В этой статье давайте обсудим, какие категории взаимных фондов мы можем использовать для достижения финансовых целей на 3–5 лет, в ответ на вопрос на нашем канале YouTube. Недавно мы обсуждали, какие взаимные фонды акций использовать в течение 8-9 лет SIP, и отметили, что распределение активов и управление рисками важнее, чем выбор продукта.

Хотя то же самое верно и для периода 3-5 лет, этот процесс намного проще. Распределение активов в этом случае представляет собой 100% долг. Почему? Две причины. Во-первых, не хватает времени, чтобы оправиться от крупного убытка или низкой доходности фондового рынка. Во-вторых, в отличие от долгосрочных целей, не нужно беспокоиться о том, чтобы победить инфляцию с прибылью, поскольку ее влияние значительно меньше в более короткие периоды.

Там нет необходимости рассматривать какие-либо вложения в акции в течение 3-5 лет, а также достаточно разумно. Так что у нас остаются долговые взаимные фонды. Однако есть дополнительные соображения, прежде чем мы продолжим. Слишком многие инвесторы совершают ошибку, гоняясь за доходностью в краткосрочной перспективе, в том числе и за счет долговых инструментов.

Поскольку инфляция не является важным фактором, не стоит ломать голову над доходностью. Налог также не является основным фактором. Все, что имеет значение, это разумная безопасность столицы. Через 3-5 лет мы собираемся окупить эти вложения и потратить их. Потом он ушел из нашей жизни навсегда. Зачем ломать голову над декларациями и налогами?

Кроме того, нужны ли нам взаимные фонды на этот период? Ответ - нет. Мы можем сделать простой регулярный депозит или срочный депозит от авторитетного, «слишком большого, чтобы обанкротиться» банка. См. также:Как инвестировать, не используя взаимные фонды.

Да, при определенных обстоятельствах мы платим более низкий налог на прибыль взаимных фондов, но сама эта прибыль неопределенна. Чтобы превзойти доход от безопасного FD или RD, нам нужно взять на себя больший риск, и это может иметь неприятные последствия.

Поэтому мы будем рассматривать только потребность типичного розничного инвестора:безопасность>> доходность>> налог в разумных пределах. Упомянутые ниже данные получены из программы проверки взаимных фондов Debt (май 2021 г.). Во-первых, давайте перечислим категории взаимных фондов, которых следует избегать.

Кроме того, многие финансовые консультанты предлагают фонды, которые инвестируют в облигации, сопоставимые с нашим инвестиционным сроком. То есть они могут рекомендовать облигации средней дюрации для целей на 3-5 лет, потому что эти фонды инвестируют в облигации с таким сроком погашения. Это просто ужасный совет. Такой фонд был бы очень волатильным. См. Совет по фонду с плохой задолженностью:соответствие инвестиционного горизонта профилю погашения фонда.

Категории взаимных фондов на 3-5 лет (типичные розничные инвесторы)

Как типичный розничный инвестор, я хотел бы выбирать категории с узким инвестиционным профилем. То есть, если мне нужно через 3-5 лет, я бы хотел выбрать фонды, которые инвестируют только в облигации с гораздо более коротким сроком владения. Это оставляет нам только три категории.

1. овернайт
2. ликвидные средства
3. фонды денежного рынка

Как это ни странно, сверхкороткие фонды инвестируют в облигации с большей дюрацией, 1-3 года и даже 3-5 лет (небольшая экспозиция). Кроме того, они могут взять на себя кредитный риск. Поэтому они исключены из этого списка.

Даже ликвидные фонды инвестируют в рискованные облигации, поэтому при выборе необходимо соблюдать осторожность. На момент написания статьи категория денежного рынка была наиболее однородной с точки зрения продолжительности и кредитного профиля и хорошо подходила для краткосрочных целей на срок не менее одного года.

Все инвесторы должны избегать взаимных фондов в течение 3-5 лет

1. Все фонды акций, кроме арбитражных, с хорошей кредитоспособностью. В частности, «сберегательные» фонды акций являются большим запретом. Причина:слишком высокая волатильность, возможность кредитного риска.
2. Фонды с малой дюрацией:средний срок погашения портфеля от 0,5 до 2,7 лет. 17 из 25 фондов этой категории инвестируют в облигации с рейтингом AA (все данные по состоянию на апрель 2021 г. и переменные). Слишком большой разброс сроков погашения портфеля означает, что волатильность неизвестна и, возможно, слишком высока для 3-5 лет. Также выше вероятность понижения кредитного рейтинга.
3. Краткосрочные фонды:средний срок погашения портфеля от 0,3 до 1,8 года. 15 из 27 фондов этой категории инвестируют в облигации с рейтингом АА. Те же рассуждения, что и выше.
4. Средние фонды дюрации:средний срок погашения портфеля 3–4 года; 13-16 фондов этой категории инвестируют в облигации с рейтингом АА. Те же рассуждения, что и выше.
5. Все прочие долговые фонды, кроме ликвидных фондов, фондов овернайт и фондов денежного рынка. Эти фонды, инвестирующие в долгосрочные облигации и СЧА, будут весьма волатильными. Также присутствует кредитный риск.
6. Все гибридные фонды. Слишком волатильна, выше вероятность понижения кредитного рейтинга.

В каждой из вышеперечисленных категорий также будут некоторые фонды, которые являются исключениями. Однако нет никакой гарантии, что они останутся таковыми.

Категории взаимных фондов на 3-5 лет (сообразительные инвесторы)

Инвесторы, которые могут оценить риски и у которых есть время и желание исследовать, могут рассмотреть эти категории.

1. Сверхкороткосрочные фонды:средний срок погашения портфеля от 0,2 до 0,7 года. 15 из 28 фондов этой категории инвестируют в облигации с рейтингом AA
2. Гибридные арбитражные фонды:средний срок погашения портфеля от 0,06 до 1,5 лет. Один фонд из 27 в этой категории инвестирует в облигации с рейтингом AA (все данные на апрель 2021 года и переменные). Хотя профиль портфеля этих фондов, как правило, достаточно узок, отсутствие арбитражных возможностей может привести к тому, что управляющие фондами будут брать на себя кредитный риск.

Таким образом, мы рекомендуем инвесторам придерживаться ликвидных фондов или фондов денежного рынка на 3-5 лет. Однако нет гарантии большей доходности, чем банковские срочные депозиты до или после налогообложения. Также читайте:Могу ли я использовать ликвидные средства для долгосрочных целей с помощью МФ с акциями?