Достаточно одного краха рынка, чтобы разрушить мифы о том, что «волатильность снижается в долгосрочной перспективе», «SIP взаимных фондов снижает риск». 15-летний SIP в NIfty 50 TRI, запущенный в апреле 2005 года, принес всего 8% по состоянию на 04.09.2020 (до вычета налогов и до расходов на управление фондом!). Этот доход примерно на 51% ниже, чем у соответствующего SIP, запущенного в июле 1999 года! Анализ.

Читатели могут вспомнить, что еще в январе 2020 года, задолго до начала краха, мы сообщали, что десятилетняя доходность Nifty SIP снизилась почти на 50% за эти годы, а 15-летняя доходность Nifty SIP снизилась на 25%. Поэтому такое дальнейшее сокращение не должно вызывать особого удивления.

23 марта, после самого большого внутридневного падения:10-летняя доходность SIP Nifty составляет 2,3%, 14-летняя доходность SIP составляет 5%, что снова подтверждает тот простой факт, что «усреднение цены покупки через SIP» не имеет ничего общего со снижением рыночного риска. . Сумма инвестиций будет расти и падать вместе с рынком независимо от того, как долго вы терпеливо ждете или продолжаете SIP!

Представленные здесь результаты получены с помощью этого инструмента:Калькулятор скользящей доходности SIP взаимных фондов. Индустрия взаимных фондов успешно создала иллюзию, что SIP взаимных фондов снизит риск, всегда будет оставаться прибыльным в долгосрочной перспективе и будет способствовать дисциплине.

Ранее мы уже показывали, что ни одно из этих утверждений не соответствует действительности!

• SIP взаимных фондов не снижают риск! Остерегайтесь дезинформации
• Как судьба SIP вашего взаимного фонда зависит от удачного выбора времени
• Огромная разница в доходах SIP от одного и того же фонда! Как это возможно?
• Не дайте себя обмануть! Взаимные фонды не имеют сложных процентов!
• Как обманывают инвесторов, покупая взаимные фонды с неверными ожиданиями
• Не дайте себя обмануть:SIP — это НЕ систематическое инвестирование!

Поскольку трудно рассчитать прибыль от SIP с одинаковой продолжительностью, но начатых в разные даты, розничному инвестору было трудно проверить утверждения отрасли (или, по крайней мере, их продавцов) о том, что долгосрочная SIP не может потерпеть неудачу.

Вот пример, чтобы понять, насколько долгосрочные доходы SIP зависят от движений рынка. 15-летний SIP был запущен 1 апреля 2005 г. и оценен 3 апреля 2020 г. и принес 6,6% (XIRR). Если бы он был оценен 9 апреля 2020 года, доходность подскочила бы до 8%.

Точно так же 10-летний SIP, начавшийся 1 апреля 2010 г. и оцененный 3 апреля 2020 г., дал бы XIRR в размере 3,4%. Если бы он был оценен 9 апреля 2020 года, доходность составила бы 5,7 %.

Не может быть более сильного доказательства того, что колебания фондового рынка не уменьшаются в долгосрочной перспективе, как нам хотелось бы верить взаимным фондам и их продавцам.

Пожалуйста, не думайте, что эти 8% (до вычета налогов и расходов) «достаточно хороши» для страны, где услуги не регулируются, где только стоимость топлива увеличивается на 6%, где цены на продукты зависят от муссонов и где реалистичная инфляция образа жизни достигает двузначных цифр.

Сколько DIY-инвесторов используют 8% в качестве целевого дохода от собственного капитала? Какой номер используют продавцы? Да, да, когда рынки восстановятся, доходность тоже изменится, но обратите внимание, как 10-летняя и 15-летняя доходность в течение последних шести лет были ограничены в южном направлении.

Нам нужны как более низкие ожидания, так и надежная стратегия, чтобы защитить наш портфель от рыночного риска. Эта стратегия должна быть намного более разумной, чем стандартная мантра советника:«вложить 60-70% в капитал, а затем сократить риск в течение последних трех лет, прежде чем вам понадобятся деньги».

Если у нас нет стратегии снижения рисков, позволяющей постепенно и постоянно исключать распределение акций из наших портфелей, сумма, которую мы в конечном итоге сэкономим для наших финансовых целей, будет предоставлена ​​удаче!