DSPBR Mutual Fund недавно разослал информационное письмо инвесторам своих долговых фондов, включая DSP BlackRock Money Manager Fund и DSP BlackRock Ultra Short Term Fund. В результате установленной SEBI категоризации схемы претерпевают изменения в основных характеристиках. Что делать инвестору?
DSP BlackRock Money Manager Fund - это долговой фонд Ultra Short Term Fund . категория. Он существует с июля 2006 года.
Инвестиционная цель схемы
стремиться получить доход, соизмеримый с риском, от портфеля, состоящего из ценных бумаг денежного рынка и / или долговых ценных бумаг.
Проще говоря, фонд стремится преимущественно инвестировать в инструменты с остаточным сроком погашения до 6 месяцев (80%) и другие инструменты с остаточным сроком погашения более 6 месяцев (20%).
Напротив, остаточный срок погашения ликвидного фонда составляет до 90 дней. Ожидается, что сверхкороткий фонд будет нести немного больший риск, чем ликвидный фонд.
Текущая модифицированная продолжительность схемы составляет 0,34 года, а средний срок погашения - 0,38 года.
Разместите циркуляр SEBI о рационализации и категоризации схем, фонд предлагает внести фундаментальные изменения в соответствии с руководящими принципами SEBI.
Согласно сообщению Паевого инвестиционного фонда:
В настоящее время « Тип схемы »- это« бессрочная схема получения дохода ».
Предлагается изменить ее на « схему ультракоротких долговых обязательств с неограниченным сроком действия, инвестирующую в долговые обязательства и ценные бумаги денежного рынка, при которых дюрация портфеля Маколея составляет от 3 до 6 месяцев . ”
Как видите, теперь существует четкое отличие схемы от ликвидного фонда, который имеет модифицированную продолжительность 3 месяца. DSP BlackRock Money Manager Fund - это следующий уровень инвестиций в сегмент долговых фондов.
Как вам известно, долговые фонды в Индии привязаны к рынку, то есть их чистая стоимость определяется на ежедневной основе с использованием стоимости базовых ценных бумаг / инвестиций.
В случае заемных средств существует обратная зависимость между процентной ставкой и чистой чистой стоимостью / ценой. Если процентные ставки растут, цены падают, и наоборот. Эта взаимосвязь определяется с помощью продолжительности Маколея, которая рассчитывается математически.
В этом смысле MD помогает вам понять чувствительность портфеля фонда к изменениям процентных ставок . По мере увеличения модифицированной дюрации повышается и чувствительность портфеля. Другими словами, это означает, что в случае роста процентных ставок стоимость портфеля упадет, и наоборот.
Новая категоризация долговых фондов основана на этой концепции MD. Для краткосрочных инвестиционных фондов установленная MD является низкой и может увеличиваться вместе со сроками. Это дает более четкое представление о риске, который может принять фонд.
Для справки:DSP BlackRock Ultra Short Term Fund теперь переименовывается в DSB BlackRock Low Duration Fund. Это соответствует руководящим принципам классификации SEBI. Фонд будет инвестировать только в ценные бумаги с остаточным сроком погашения от 6 до 12 месяцев.
Если мы поместим их на лестницу, вот как складываются долговые фонды DSPBR
С этим изменением текущая измененная продолжительность фонда денежного менеджера вряд ли сильно изменится. Он составляет 0,34 года и может упасть на несколько пунктов. В первую очередь потому, что не будет риска по ценным бумагам с остаточным сроком погашения более 6 месяцев.
Предлагаемое изменение вступает в силу с 14 февраля 2018 г. Если вы инвестировали в DSP BlackRock Money Manager Fund и вас не устраивает это изменение, вы можете выйти из схемы сейчас.
Пожалуйста, примите во внимание прирост капитала, который вам, возможно, придется заплатить. Менее чем через 3 года прибыль облагается краткосрочным налогом по ставке вашей налоговой ставки.
В схеме нет выходных нагрузок.
На наш взгляд, это не повод для беспокойства . Схема теперь приобретает более низкий оттенок риска, чем раньше.
Вот ссылка на подробный проспект фонда.
<час />Есть вопросы! Поделитесь с нами.
