Сегодня днем ​​увидел эту строку в моем почтовом ящике от Wall Street Journal (требуется подписка):

Консультанты ведущих дисконтных брокеров выигрывают бонусы за продвижение более дорогих продуктов

Инвесторы, которые обращаются за советом к дисконтным брокерским фирмам, могут считать полученный ими совет беспристрастным, учитывая, как эти фирмы отвергли старую модель Уолл-Стрит по работе за комиссионные. На самом деле консультанты в некоторых из крупнейших дисконтных брокерских фирм зарабатывают больше денег, если они направляют клиентов к более дорогим продуктам, согласно раскрытию информации от фирм и людей, которые раньше в них работали. Это означает, что клиенты могут получить инвестиционные продукты и услуги, которые стоят дороже, чем им нужно.

-----------------------

Мне не нужно читать остальную часть статьи, так как эта модель является повторяющейся темой в мире финансов. Многих может удивить, что консультант, рекомендующий вам финансовые продукты, может не заботиться о ваших интересах. Вот почему образованный потребитель так важен. Вот шаблон, который сохраняется:

Шаг 1. Компании максимизируют прибыль для акционеров

Шаг 2. Компании любят создавать или продавать продукты, которые приносят наибольшую прибыль на заданный доллар активов

Шаг 3:Активно управляемые взаимные фонды имеют самые высокие коэффициенты расходов (и, следовательно, самые высокие прибыли), но не лучше, чем недорогие (и, следовательно, низкодоходные) индексные фонды. Не верьте мне на слово, академические исследования доказали это в течение многих лет, как и недавние результаты.

Шаг 4:Обеспечьте сотрудников отдела продаж стимулами (также известными как комиссионные) для продажи упомянутых высокозатратных (высокоприбыльных) активно управляемых средств ничего не подозревающим клиентам. Как сказал мне мой наставник более 20 лет назад; «паевые инвестиционные фонды продаются, а не покупаются».

Шаг 5:Специалисты по продажам советуют клиентам приобретать высокозатратные активно управляемые фонды, которые в целом будут хуже низкозатратных индексных фондов.

Шаг 6:Промойте, повторите.

----------------------

Хотите избежать этой проблемы и не чувствуете себя уверенно, будучи D-I-Yer? Выберите финансового консультанта, который работает на основе вознаграждения, а не зарабатывает комиссионные в зависимости от продукта, который они продают, и эта проблема исчезнет. Другие задаются вопросом, зачем кому-то продавать продукты, которые в целом уступают индексным фондам с более низкой стоимостью. На ум приходит цитата из Аптона Синклера:

"Трудно заставить человека понять что-то, когда его зарплата [примечание редактора:или комиссия] зависит от того, что он этого не понимает."

Итак, как нам вооружить наших студентов необходимыми знаниями? Какие ключевые вопросы должны задавать ваши студенты всем, кто дает советы по инвестициям:

• Какую компенсацию вы получаете? Получаете ли вы комиссионные или другие вознаграждения за продаваемые вами продукты?
  • Если они не хотят отвечать на этот вопрос, вы можете обратиться в другое место.
• Каковы общие сборы для этого фонда (нагрузка от продаж, коэффициент расходов, маркетинговые расходы 12b-1)?
• Какова эффективность этого фонда по сравнению с сопоставимым индексным фондом?
  • Доходность в размере 12 % может выглядеть хорошо для взаимных фондов акций отдельно, но по сравнению с доходностью в 20 % для эталонного индекса (например, S&P 500) это не так уж и много

----------------------

Есть ли у ваших студентов опыт того, что если бы они чувствовали себя владеющими акциями и принимали решения о покупке или продаже? Попробуйте любимое блюдо фанатов NGPF, Ravioli Den!