Пассивное инвестирование через биржевые фонды (ETF) с годами становится все более популярным, особенно потому, что активным управляющим трудно превзойти рынок. Поскольку популярность ETF продолжает расти, они могут стать основным продуктом в портфеле большинства инвесторов. Когда инвесторы учатся инвестировать в ETF, следует обратить внимание на три ключевых момента.

3 момента, на которые следует обратить внимание при инвестировании в ETF

1. Форекс (FX) и риски ликвидности

Поскольку ETF являются инвестициями, связанными с акциями, с ними неизбежно связаны риски. Хотя большинство инвесторов знакомы с рыночным риском (т. е. ETF подвержен колебаниям цен на акции, которые он отслеживает ), инвесторы часто упускают из виду наличие валютных рисков и рисков ликвидности.

Валютный риск

Всякий раз, когда инвесторы инвестируют в ETF, которые котируются в иностранной валюте, они подвергаются валютному риску. Судя по ETF, зарегистрированным на SGX, большинство ETF котируются в долларах США. Таким образом, если инвесторы не купят ETF, котирующиеся в сингапурских долларах, они будут подвержены валютному риску.

Даже инвесторы, инвестирующие в ETF, котирующиеся в сингапурских долларах, могут косвенно подвергаться валютному риску. Например, HPH Trust является составной частью акций STI и, таким образом, является частью ETF STI. Однако HPH Trust котируется в долларах США, а STI ETF котируется в сингапурских долларах.

Риск ликвидности

Другой упускаемый из виду риск — это риск ликвидности ETF. Большинство инвесторов ETF торгуют только на вторичном рынке через фондовые биржи, такие как SGX. Таким образом, чтобы облегчить торговлю на вторичном рынке, маркет-мейкеры должны обеспечить ликвидность, т.е. цена предложения и предложения . В экстремальных рыночных условиях инвесторы могут столкнуться с трудностями при продаже своих ETF, поскольку ликвидность иссякает.

Название ETF часто может вводить инвесторов в заблуждение. Просто потому, что ETF называется STI ETF, это не обязательно означает, что он копирует составляющие акции STI.

На рынке существует два типа ETF:физические ETF и синтетические ETF. . Основное различие между ними заключается в компонентах, которые содержит каждый ETF.

• Физические ETF отслеживают свои целевые индексы, владея всеми или, по крайней мере, репрезентативной выборкой акций, составляющих индекс.
• Однако синтетические ETF опираются на деривативы для воспроизведения показателей индекса.

Здесь важно подчеркнуть, что различия в составе ETF могут повлиять на эффективность ETF, которыми владеют инвесторы. . Эти два типа ETF просто не одинаковы, даже если они звучат так, как будто они одинаковы.

Примечание. Один из способов идентифицировать синтетические ETF — найти символ «X@» в столбце SIP на SGX. Примером синтетического ETF является DBXT CSI300 US$ (KT4).

Непонимание истинных компонентов ETF может привести к дорогостоящей ошибке для инвесторов. Покупка ETF без понимания воздействия каждого ETF подобна покупке коробки шоколадных конфет, не зная, какой тип шоколада или сколько внутри коробки.

Некоторые инвесторы пытаются открыть свои портфели для разных ETF, думая, что, смешивая ETF, они могут добиться «диверсификации. ‘. Например, ETF развивающихся рынков, такие как Lyxor ETF MSCI Emerging Markets Index. и db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF не имеют одинакового состава, несмотря на то, что оба являются ETF развивающихся рынков.

Без хорошего понимания истинного состава ETF инвесторам будет трудно добиться желаемого эффекта диверсификации своего портфеля. Инвесторы могут даже оказаться в ситуации, когда некоторые классы активов слишком подвержены риску из-за непонимания покупаемых ими ETF.