Эти идеи были получены в ходе панельной дискуссии под руководством RSM с ​​участием генеральных директоров, которые были связаны с фирмами частного капитала, во время конференции CVCA Invest Canada ’19 в Ванкувере, Британская Колумбия, Канада.

Большинство владельцев-менеджеров считают, что участие частной инвестиционной компании (PE) в покупке доли в их компании было замечательным  — предоставление денежных средств, необходимых для роста, дисциплина в структуре и управлении, а также доступ к связям и советам, которые делают возможным дополнительный рост.

Вот несколько уроков, извлеченных фирмами PE из рук руководителей компаний, которые участвовали в PE. Эти идеи , полученные в процессе сделки, но, что более важно, в течение периода владения, можно использовать в качестве дорожной карты для создания прочной основы и отношений между генеральным директором и PE, чтобы проложить путь к успеху в бизнесе.

Должная осмотрительность и стратегия

Выгоды, которые приносят компании PE, не появляются случайно, и они проявляются на этапе должной осмотрительности.

Финансы и лидерство в процессах являются важными областями, которые необходимо понять во время должной осмотрительности. В то время как традиционная точка зрения состоит в том, что процесс комплексной проверки PE сводится к поиску проблем для снижения цены в сделке, руководители, которые участвовали в нескольких транзакциях, знают, что этот процесс также позволяет вести диалог с фирмой PE, чтобы получить понимание того, как они будут подходить как к проблемам, так и к возможностям.

Руководители компаний осознают, что в сегодняшней среде сделок, с конкурентными процессами и высокими оценками, крайне важно снизить транзакционный риск посредством тщательной комплексной проверки. Поскольку осмотрительность продолжает носить более целостный характер, фокусируясь не только на традиционных областях финансов, налогообложения и права, но и на операционных, информационных технологиях, кибербезопасности и человеческих ресурсах, обсуждаются и другие области. Это позволяет фирмам, работающим с частными клиентами, работать с руководителями, чтобы определить возможности для создания ценности, которая затем сохраняется в течение начального периода владения.

Этот партнерский подход к разработке стратегии в отношении собственности фирмы PE является ключевым для фирм PE, который следует учитывать в период должной осмотрительности, и имеет жизненно важное значение для установления будущих отношений между генеральным директором и PE. Создание согласованности вокруг бизнес-стратегии и, следовательно, в отношении инвестиционного тезиса является ключом к установлению взаимопонимания. Это гарантирует, что аспекты роста реализуются таким образом, чтобы удовлетворить цели обеих сторон, когда генеральный директор и фирма по техническому обслуживанию играют вместе, чтобы победить.

Сети и контакты

Одним из самых больших факторов, влияющих на создание стоимости, которым восхищаются руководители, является использование сети и отношений фирмы, занимающейся частными инвестициями. Невозможно переоценить силу фирм PE в внедрении для поддержки роста или эффективности операций компании, таких как цепочки поставок или каналы сбыта. Тем не менее, с точки зрения генерального директора, введение должно быть больше, чем просто передача. Активно участвуя в этом, фирма, специализирующаяся на личном бизнесе, может использовать силу своих отношений, чтобы создать ценность, превышающую ту, которую генеральный директор может достичь самостоятельно.

Возможности создания стоимости при использовании сетей и отношений фирм PE для генеральных директоров часто находятся в областях роста (с новыми потенциальными клиентами или стратегическими партнерствами), финансов (будь то с операционной точки зрения или с точки зрения рынков капитала для финансирования этих инициатив роста) и закупок. и экономия средств (на основе цепочек поставок и экспертов в области технологических преобразований).

В дополнение к отношениям с третьими сторонами фонды PE также могут повысить ценность за счет более активного сотрудничества между портфельными компаниями для поддержки стремления друг друга к росту. Устраняя разрозненность, компании, работающие в одной отраслевой вертикали, могут достичь синергии, которая постепенно увеличивает добавленную стоимость. Это выходит за рамки дискуссий на ежегодном собрании фирм, занимающихся частными инвестициями, с их портфельными компаниями, и требует непосредственного участия фирмы, занимающейся физическими услугами, для достижения настоящего успеха.

Лидерство в области финансов, слияний и поглощений и управления

Как правило, фирмы, занимающиеся прямыми инвестициями, обладают значительными возможностями в отношении лидерства и опыта в области финансов, корпоративного развития (M&A) и управления, которые могут способствовать росту компании.

Фирмы PE знают о возможностях, часто вытекающих из процесса должной осмотрительности, для работы с руководителями над оптимизацией операций в разрозненных подразделениях и, таким образом, повышением эффективности:продажи и маркетинг, закупки, производство и финансы. Эти улучшения могут обеспечить быструю отдачу для фирм, работающих с частным капиталом, за счет оптимизации условий EBITDA и оборотного капитала без значительных инвестиций. Ключевой областью поддержки со стороны генерального директора является внедрение общего подхода к улучшению движения денежных средств за счет повышения дисциплины в течение всего цикла оборотного капитала после закрытия сделки.

Кроме того, подход «покупай и строи» посредством заключения стратегических сделок важен в сегодняшней среде сделок. При неизменно высоком уровне капитала на рынке выполнение стратегии приобретения после первоначального приобретения может быть прибыльным для создания очень привлекательного актива для выхода. Однако важно уделять время планированию будущих приобретений на начальном этапе первоначального приобретения, а также дисциплинированно выполнять только те транзакции, которые добавляют дополнительную ценность, а не только дополнительный размер. Фирмы, работающие с частными инвестициями, смогут реализовать хорошо продуманную стратегию, работая с генеральным директором над определением стратегии, которая способствует росту, и анализируя потенциальные целевые приобретения на основе отраслевых знаний.

Эти области говорят об опыте в общем управлении, который приходит, когда фирма частного частного капитала становится собственностью бизнеса, управляемого владельцем. Внедрение совета директоров, бюджетирования и стратегического планирования, а также надежных протоколов принятия решений — это новый уровень управления. Это может занять некоторое время, чтобы привыкнуть. Тем не менее, часто упускают из виду область ценности (а не бремени), которую фирма, занимающаяся прямыми инвестициями, приносит компании.

Таким образом, руководители подчеркивают важность

• выравнивание,
• выявление возможностей для повышения ценности партнерства и
• создание стратегии исполнения, начиная с процесса комплексной проверки и продолжая в течение начального периода после приобретения.

При этом PE и CEO создают успешные отношения и обеспечивают выполнение всех аспектов роста к взаимной выгоде обеих сторон.