Фондовые рынки и рынки форекс имеют интересные отношения, в которых движения на рынках акций могут дать подсказки о возможных движениях на рынках форекс. Например, рост на рынках акций конкретной страны может привести к увеличению притока средств от иностранных инвесторов — увеличение притока средств вызовет увеличение спроса на валюту страны, а ее валютные рынки зафиксируют рост.
<тело>Интересно, что увеличение уровня волатильности на рынках форекс в последнее время приводит к увеличению неопределенности на рынках акций. В этой статье рассказывается, почему инвесторы, работающие на мировых фондовых рынках, имеют тревожные перспективы на рынки из-за увеличения волатильности валютного рынка.
Авторское право:jjvallee / 123RF Stock Photo
Слабый фунт тормозит рост FTSE 100
Британский фондовый индекс FTSE 100 переживает сильное ралли, что привело к девяти дневным рекордным максимумам 10 января. в свободном падении. На самом деле фунт упал на целых 19 % по отношению к доллару США после голосования по Brexit, которое состоялось 23 июня прошлого года.
Многие из акций, перечисленных в FTSE 100, имеют огромные международные операции; следовательно, массовое падение фунта предполагает, что эти фирмы потеряют большую часть своей прибыли из-за встречных ветров на валютном рынке. По сути, инвесторам может не иметь большого смысла вкладывать огромные средства в британские акции, потому что они получат более высокую прибыль, вложив свои средства в рынки США.
Более тревожным фактом является то, что международным инвесторам принадлежит около 54% акций, котирующихся на британских биржах; следовательно, ослабление фунта может привести к оттоку капитала, поскольку иностранные инвесторы ищут большей прибыли в других местах.
Инвесторы в акции должны быть обеспокоены волатильностью на валютных рынках
Неожиданная победа Дональда Трампа на президентских выборах в США в 2016 году привела к резкому росту американских акций вопреки предвыборным опасениям рынка. Основные рыночные индексы США, такие как Dow Jones и S&P 500, зафиксировали сильное ралли, которое подтолкнуло их к рекордным максимумам. Сильный тренд на фондовых рынках США также привел к улучшению перспектив мировых акций.
Общий рост акций также привел к резкому падению индекса волатильности CBOE (VIX), который инвесторы используют для оценки волатильности на фондовом рынке. Фактически, индекс волатильности VIX упал на 37,8 % после завершения выборов в США 8 ноября 2016 года, как показано на диаграмме ниже.
Однако резкое снижение волатильности, присущее рынку акций, не привело к падению на валютных рынках. Напротив, инвесторы были вынуждены бороться с дикими колебаниями на валютных рынках. Конечно, за последние пару месяцев доллар США сохранил приличный бычий рост; этого нельзя сказать о других валютах. Например, курс китайского юаня, британского фунта стерлингов, турецкой лиры и мексиканского песо за последние пару месяцев сильно колебался по отношению к доллару.
Тем не менее, аналитики утверждают, что повышенная волатильность мировых валют в конечном итоге приведет к еще одному всплеску повышенной волатильности мировых акций. Правит Чинтавонгванич, главный стратег по деривативам в Macro Risk Advisors, написал записку для инвесторов, в которой говорится, что «Волатильность акций слишком низкая по сравнению с волатильностью валютных курсов… Это может иметь последствия для акций».
